새로운 투자자를위한 투자 신탁 기본 사항

여행을 시작했을 때, UIT 또는 단위 투자 신탁 (UIT)으로 알려진 것이있을 것입니다. 이 개요는 UIT가 무엇인지, 어떻게 조합되었는지, 왜 그렇게 많은 세대의 투자자 포트폴리오의 주된 이유인지에 대한 훌륭한 실무 지식을 갖기 위해 몇 가지 기본 사항을 설명합니다.

단위 투자 신탁이란 무엇입니까?

뮤추얼 펀드와 마찬가지로, 단위 투자 신탁은 1940 년 투자 회사법에 따라 미국 증권 거래위원회 (US Securities and Exchange Commission)에 등록됩니다.

UIT는 뮤추얼 펀드와는 달리 수동적으로 보유한 주식, 채권, 모기지, REITs, MLPs, 우선주 또는 투자 은행이 중개하는 다른 유가 증권의 바구니로 구성되어 있습니다 자산 관리 회사 또는 투자자가 Trust Indenture라는 법적 문서에 명시된 가이드 라인에 따라 포트폴리오를 구성하는 자금을 마련한 후원사. 경우에 따라 정량적으로 선택됩니다. 때때로 그것은 질적으로 만들어진다. 드물게 조합입니다. 예를 들어, 하나의 UIT는 적어도 25 년 동안 매년 배당금을 인상하고 일정한 최소 시가 총액을 갖는 우량주의 바구니로 구성 될 수 있습니다. 또 다른 하나는 미국 내에 본부를두고있는 생명 공학 주식으로 구성 될 수 있습니다. 또 다른 회사는 특정 부문이나 업종에서 활동하는 회사가 발행 한 회사채에만 투자 할 수 있습니다.

단위 투자 신탁 소유자는 단위를 수령하고 신탁이 해산 될 때까지 지주 회사가 창출 한 소득을 징수합니다. 일단 형성되면, UIT는 본질적으로 진행중인 능동적 관리가 없다는 점에서 "죽은 돈"이다. 이로 인해 회전율과 비용은 적극적으로 관리되는 많은 자금보다 낮아집니다.

새로운 투자자는 단위 투자 신탁에 만기일이 있음을 발견하면 주름지게됩니다.

만료되면 신탁은 해산됩니다. 소유자는 일반적으로 세 가지 선택 중 하나를 선택합니다.

기본 자산의 인도 ( "현물"인도). 즉, 실제로 주식, 채권, 리츠 또는 기타 지주의 지분을 귀하의 이름으로 이전하는 것입니다. 대부분의 사람들에게 이것은 중개인 계좌에 입금하거나 직접 DRIP를 활용하도록 등록하는 것을 의미합니다.

신뢰를 스폰서가 제안한 새로운, 동일하거나 다른 단위 투자 신탁으로 전복하십시오. 스폰서들은 종종 많은 판매 인센티브 또는 기타 수수료 약정 형태로 그러한 인센티브를 제공합니다.

1. 기본 보유 주식이 매각되거나 채권의 경우 성숙되면 신탁 종료시 현금 청산 가치를 취한다.
2. 현행법은 단위 투자 신탁이 두 가지 방법 중 하나로 구조화되도록합니다. 첫 번째는 "양도인 신탁"으로 알려져 있으며, 단위 주주에게 실제 증권 바구니에 비례적인 소유권을 부여합니다. 두 번째는 "규제 투자 회사"로, 단위 소유자가 증권, 증권 거래소 또는 회사를 소유하고 있으며 (증권 거래를 촉진하는 데 사용 된 정확한 법적 구조에 따라 다름) 증권의 바구니를 소유합니다. 실제적인 관점에서 볼 때 투자자에게는 별다른 차이가 없지만 취득한 유형과 구조 및 위험에 익숙한지를 정확하게 파악하기 위해 규제 서류를 조사하는 것이 중요합니다. 일부 현대 유닛 투자 신탁은 ETF (Exchange Traded Funds)로 판매됩니다.
3. 단위 투자 신탁은 얼마나 인기가 있습니까?

여러면에서 단위 투자 신탁은 뚜렷하게 다른 법적 구조를 가지고 있음에도 불구하고 가장 초기의 뮤추얼 펀드 중 하나였습니다. 놀랄만 한 것처럼 보일지 모르지만 단위 투자 신탁이 뮤추얼 펀드를 뛰어 넘은 것은 오래 전 아닙니다.

월스트리트 저널

에 실린 United Investment Trusts Fade as New Fund Vehicles Surface 에 따르면 단위 투자 신탁은 뮤추얼 펀드 13,310-5 불과 몇 년 전인 2012 년 현재, Investment Company Institute는 5 개의 787 개의 신탁을보고했다. 그 중 2 개는 426 개의 신탁 (주식) 신탁, 533 개의 과세 보증 2, 808은 면세 채권 신탁이었다. UITs는 총 자산이 $ 71 인 2008 년과 2012 년 사이에 일종의 부활을 경험했습니다. 730 억; 이자율이 0으로 올라간 결과로 그 기간 동안 두 배 이상 증가한 수치와 많은 투자자들이 새로운 투자 제안서를 작성할 때 수동적 인 소득에 우선 순위를 매기므로 많은 투자자들이 투자 수단에 대한 갈망을 느끼게됩니다. 최근의 르네상스에 관계없이 71 달러. UITs에서 730 억 달러는 일반 뮤추얼 펀드와 인덱스 펀드에서 수조 달러에 비하면 정말 작습니다. 단위 투자 신탁의 장점은 무엇입니까? UIT의 주요 이점 중 하나는 양도 소득세가 취급되는 방식과 관련이 있습니다. 전통적인 뮤추얼 펀드를 사용하면 다른 사람의 자본 이득에 대한 세금이 부과되는 동안 투자 손실을 경험할 수 있습니다. 당신이 결코 누리지 못했던 자본 이득. 이는 현재 투자자가 펀드 주식을 취득하기 전에 1 년 동안 판매 된 높은 평가를받은 유가 증권에 앉아있는 특정 가치 지향, 장기, 매수 펀드 전략 펀드에 대한 실질적인 문제 일 수 있습니다. 이것은 Roth IRA 또는 Roth 401 (k)와 같은 조세 피난처를 통해 뮤추얼 펀드에 투자하는 경우에는 중요하지 않지만 직접 또는 일반 중개 계좌를 통해 구매할 경우 실제 문제가 될 수 있습니다. 주문이 발행 될 때 스폰서가 증권을 함께 포장하기 때문에 단위 투자 신탁에 문제가 발생하지 않습니다. 즉, 원본 보유자의 원가는 원래 구매자에게 고유합니다. 단위 투자 신탁의 단점은 무엇입니까? 단위 투자 신탁이 배당금 및 / 또는 기본 증권의이자를 징수 할 때 현금을 소유자에게 지급합니다. 그러나 전통적인 개방형 뮤추얼 펀드와는 달리 UIT가 미리 선택된 유가 증권의 고정 된 포트폴리오임을 상기하는 방식으로 인해 이러한 현금 흐름을 신탁 자체에 즉시 재투자하는 것은 불가능합니다. 이는 상승하는 시장에서 이른바 "현금 끌기"가 발생하여 정확히 동일한 포트폴리오가 완전하게 또는 일정한 뮤추얼 펀드를 통해 소유 되었다면 수익률이 약간 낮아질 수 있음을 의미합니다. 다운 시장에서는 다른 방향으로 작용하기 때문에 항상 나쁜 것은 아닙니다.

단위 투자 신탁의 또 다른 잠재적 인 몰락은 인수 당시의 비용입니다. UIT가 1 년 또는 2 년 이내에 만료되는 유틸리티 주식 포트폴리오에 중점을두고 $ 50, 000 이하의 구매에 2.95 %의 판매 부하를 부과하는 것을 보았습니다. 비교할 수있는 판매로드를 청구하는 뮤추얼 펀드와 달리 뮤추얼 펀드 비용 비율이없고 트러스트 종결시에 주식을 납품 할 수 있다고 생각할 때 그렇게 나쁘지는 않습니다. 판매로드는 50에서 100 순위에 사실상의 커미션으로 사용되어 합리적입니다. 아직도 원하는 보유 자산을 알고 있다면, 주식을 완전 구매하여 직접 조립하는 것이 더 저렴 할 수 있습니다.