경로 의존 또는 테마 종속 외환 거래자 선택

경로에 의존하는 외환 거래자는 테마 종속 거래업자를 능가 할 수 있습니다. 그러나 두 가지 접근 방식은 서로 보완 할 수 있습니다. 어떤 전략을 선택합니까?

글로벌 매크로 테마

통화 거래는 글로벌 매크로의 영역에 속합니다. 글로벌 매크로는 한 국가에서 다른 국가로 무역 및 자본 흐름을 분석하고 연구하고 통화가 약화되거나 강화 될 수있는 경제적 불균형을 이용하여 거래하는 헤지 펀드 접근 방식입니다.

Brexit을 초래해야하는 놀라운 유럽 연합 국민 투표 (European Union referendum)는 세계적인 매크로 테마의 예 중 하나입니다. 블룸버그에 따르면 2016 년 1 월에서 10 월까지 영국 파운드는 30 개 통화 대비 하락했다. 표면적으로 볼 때, 글로벌 매크로 테마는 개발이 느리고 종종 뒤집기 때문에 느리게 이용되기 때문에 쉽게 볼 수 있습니다. 따라서 상승하는 달러와 같은 계속적인 주제는 종종 상인이 잔치를 계속해야하는 슬램 덩크처럼 보인다. 그러나 글로벌 매크로 테마의 영향력은 지속적으로 변화하고 있습니다. 헤일지 펀드 매니저이자 글로벌 매크로 투자자의 저자 인 Raoul Pal은 최근 Real Vision 인터뷰에서 통화 정책이 때로는 핵심 동력이 될 수 있다고 지적하면서 다른시기는 성장과 다른 시간의 인플레이션으로 이끌 수 있다고 지적했습니다.

즉, 주제의 중요성이 바뀌어 좌절 할 수 있습니다. 그러나 상인이 적합한 테마를 찾으면 여기에 대해 이야기 할 것입니다.

좌절감은 일반적으로 주 테마를 쫓거나 가격을 주장하는 주제에서 비롯된 것으로 경로 의존성이 대단히 도움이 될 수있는 경우입니다.

경로 의존성이란 무엇입니까?

경로 의존적 거래는 기술적 분석과 동의어가 될 수 있습니다. 몇몇 근본적인 분석가는 기술적 인 분석이 요술보다는 조금 더 많은 것이라고 생각하지만, 가격을 모든 무역 아이디어의 가장 중요한 지표로 보는 것이 참으로 유익합니다.

고객이 최고의 지표가 무엇인지 묻는다면, 일반적으로 수익성있는 거래에서 제공 할 수있는 황금 열쇠를 찾고 있습니다. 당신이 상상할 수 있듯이, 제가 가격이 가장 큰 지표라고 말할 때 그들은 실망합니다. 그 이유는 간단합니다. 지표가 과매 수라고하면 거래자가 매각을 권장합니다. 그러나 2016 년 EUR / GBP에서 보았 듯이 가격이 계속 오를 경우 2 차 지표가 가격을 책정하기를 바라고 좋은 상인은 결국 나쁜 거래가 수익을 창출하게 만듭니다.

경로 의존성은 그 효과를 위해 겸손한 상인을 필요로합니다. 당연히 많은 사람들은 시장이 궁극의 겸손한 제작자라고 말합니다. 그것이 사실이지만, 종종 자신의 위험에 대담한 남아 상인.경로에 의존하는 거래자는 자신이 가장 잘 인식하는 주제 나 거래 아이디어가 쉽게 틀린 것으로 판명되기 때문에 겸손합니다. 경로에 의존하는 상인을 독특하게 만드는 것은 경로가 그들에 대항하자마자 잘 고려 된 무역에 대해 구제하는 것을 인식하고 저지하는 것입니다.

경로 의존적 인 거래자는 일반적으로 현재 고려 중이거나 현재 노출 된 거래를 확인하거나 무효화하기 위해 가격 수준을 찾습니다. 게임이 남아있는 테마에 관계없이 가격 무효화 수준에 반대하는 시장이 생기면 즉시 폐업하고 생각을 재구성합니다.

경로와 테마 발산

많은 경로가 아닌 상인에게 자연스럽게 좌절되는 것은 테마와 가격이 매우 오랜 기간 동안 갈라지기 때문입니다. 2015 년 3 월부터 2016 년 8 월까지 미국 달러는 대략 옆으로 거래되었습니다. 이 기간 동안 매주 금요일 발표 된 CFTC Commitment of Traders Report에 따라 많은 헤지 펀드 관리자 및 기관 투자가가 공격적인 미 달러 강세를 계속 테스트했습니다.

상인들은 왜 달러가 그러나, 1 가지의 이유 또는 또 다른 한개를 위해, 무효로 한 경로 주제를 보여주는 달러는 대략 평평한 무역했다.

당연히 경로의 주제가 결국 수렴 될 수 있으며 이는 최상의 거래에서 발생합니다. 그러나 그들이 할 때까지 종종 그러한 무역에 더 많은 고통과 즐거움이 있습니다.

2016 년 상반기의 일본 엔은 분기 경로와 테마의 한 예이다.

일본 은행은 1 월 29 일에 처음으로 마이너스 금리를 발표하고 유럽 중앙 은행 스위스 국립 은행, 스웨덴의 Riksbank 등은 마이너스 금리로 분류했다. 분명히 중앙 은행은 현금을 저축하거나 사기를 막고 경제를 자극하기 위해 구매를 장려하기 위해 부정적인 기준 금리를 취합니다. 은행이 돈을 요구하면 부정적 금리를 누가 저축하려고하는지 추론 할 수 있습니까? 그러나 1 월 29 일 발표 이후 2016 년 여름 일본 엔화는 계속해서 강세를 지속하여 달러당 100 엔 미만의 환율이 환율이되었습니다.

엔 / 엔이 꾸준히 움직일 것으로 추정되고, 일부는 적극적으로 상승 할 것을 기대하면서 엔 약세를 주장하는 것처럼 엔화 강세는 전세계의 상인을 혼란스럽게 만든다. 이런 일은 일본 엔화의 전반에 걸쳐 강화되었습니다. 비슷한 사건이 유럽 중앙 은행이 부도율을 중앙 은행의 바램과 비교하여 강하게 유지하는 것을보기 위해서만 부른 것이었다. 통화가 약한 국가는 순 수출을 통해 국내 총생산 (Gross)을 성장시키고 수출 분야에 새로운 일자리를 창출 할 수있는 좋은 기회를 제공합니다. 또한 중앙 은행은 우리가 통화가 크게 도움을 줄 수있는 인플레이션 상승의 통화 정책 목표를 갖는 경향이 있습니다.

경로에 의존하는 거래자는 가격 만보고 일본 엔이나 유로와 같은 다른 시장에서 성공하지 못하는 테마에 무관했습니다.추세가 계속되는 한, 경로 의존적 인 상인은 행복하고, 추세가 그 경로를 끝내면 종속 상인들은 경로가 지시했음을 알게된다. 성공했는지 여부에 관계없이 그들이 거래를 끝내야 할 때이다.

테마 의존성에 대한 좋고 나쁨

좋은 테마를 개발하는 데 따른 추가 부담은 테마가 올바르게 만들어지기를 희망하면서 자존심이 가득 차거나 연료를 공급받는 경우가 많다는 것입니다. 앞에서 언급했듯이 경로 의존성은 상인의 ​​어깨에서 예측하는 것의 중요성을 감안하여 그들의 유일한 초점은 위험 관리가되어야하므로 거래 규칙에 따라 진행되는 길을 계속 따라갈 수 있습니다. 많은 테마 의존적 거래자들은 글로벌 매크로 트렌드의 효과적인 예측 자로 보이기를 원하기 때문에 자신의 테마에 감정적으로 첨부됩니다. 일부 주제 종속 거래자는 요술처럼 경로 의존성에 대한 기술적 분석을 보지만, 테마 의존성에 대한 실제 속임수는 큰 움직임을 야기하는 주제가 전형적으로 사실 이후 수개월 만 합의된다는 사실에서 비롯됩니다. 앞에서 언급했듯이 외환 시장에는 중앙 은행과 경제, 무역 및 자본 흐름, 지정 학적 리스크 또는 재정 정책 및 가능한 헬리콥터 비용에 대한 통화 정책에 대한 통화 정책 효과 등 여러 요인이 있습니다. 시장이 움직이는 동안, 운전석에 어떤 테마가 있는지, 그리고 테마가 움직이는 이유를 제공하지 못했는지를 아는 것은 어렵습니다.

많은 상인들은 "돈을 벌면 그 주제가 틀린 지 상관 없습니다."라고 생각할 수도 있습니다. 그들은 그것이 사고 방식이라는 것을 이해해야하며, 나는 경로에 의존하는 상인의 올바른 사고 방식을 주장 할 것입니다. 전형적으로, 그들은 잘못된 테마가 올바른 방향으로 가격을 가지고 이번에는 운이 좋다. 이 문제는 상인이 테마와 의도 한 가격 방향을 고를 때 발생하며, 노출에 대해 분기되어 손실을 가져옵니다.

주제가 여전히 신뢰할 만하다면, 그들은 무역에 머물러 있고 손실에 계속 추가 될 수 있습니다. 이 접근법은 경로 의존성이 중요한 이점 또는 주제 의존성을 가질 수 있거나 주제 의존성이 경로 의존성 측면을 야기해야하는 핵심 요소입니다. "Market Wizards"라는 책을 읽거나 헤지 펀드 거래자가 다른 거래자의 훌륭한 특성에 관해 듣는다면, 한 가지 일반적인 특징은 짧은 기간에 강세에서 약세로 전환 할 수있는 능력입니다. 이것은 그들이 주제에 의존하는 경로 의존적이라고 말하는 또 다른 방법이며,이 가격은 수십억 달러를 관리하는 여성과 남성에게 가장 중요한 지표입니다.

두 가지 접근법 보완하기

당신이 믿는 테마를 갖는 것은 경로 의존성을 결합 할 때 자산이 될 수 있습니다. 주제 중심보기로 경로 의존성을 가져 오면 잘못된 주제를 따라 큰 거래를하지 않아도됩니다. 그러나 경로 확정 된 수익성있는 주제를 사용하면 Forex를 거래하는 단기적 접근 방식 인 고정 위험 보상을 사용하여 거래를하는 경우보다 더 오랫동안 올바른 거래를 유지할 수 있습니다.

선택한 주제가 어떤 통화를 묶을 통화에 집중하게하고 경로가 확인되면 경로에서 다르게 지시 할 때까지 거래를 유지할 수 있습니다.

경로 의존성 도구

가장 선호하는 경로 의존 도구 중 두 가지는 Elliott Wave Analysis 방식으로 완벽한 기술 및 경로 종속적 인 거래 시스템과 Ichimoku Cloud입니다. 엘리엇 웨이브 분석은 트렌드가 가속화되거나 발전 할 때 발전하는 전형적인 가격 패턴과 트렌드가 정정 될 때 발전하는 전형적인 가격 패턴이 거래자에게 정렬되는 거래의 방향으로 진입 할 수있는 기회를 제공 할 수 있음을 보여줍니다 그들의 테마와 큰 경로.

Ichimoku Cloud는 더 까다로운 기술 거래 시스템으로 인식 될 수 있습니다. 그러나 시스템을 작동하는 방법을 알기 위해 많은 시간을 투자 한 후에는 많은 거래자들이 결코 그것을 버리지 않습니다. 클라우드는 명확한 경로 의존적 인 리트머스 테스트의 역할을하는 반면, 다른 한 라인의 이치 모쿠 (Ichimoku)는 트렌드의 강점이나 출입구가있을 때 주석을 제공합니다.