위험에 관한 필수 정보 및 위험에 관한 상품에 관한 정보

"전세계의 트레이더들과 투자자들은 리스크 온 또는 리스크 오프 이벤트가 주식, 채권, 통화, 원자재 및 가격이 위 아래로 움직이는 모든 다른 시장 차량의 가격에 상당한 파급 효과를 줄 수 있음을 이해합니다.리스크 - 온

시장이 정상적인 조건에서 운영 될 때, 모든 시장 참여자를 찾는 것은 사용 가능한 자본의 양을 늘리는 것이다.

머니 관리자와 개인 거래자 및 투자자는 시장 변동성 또는 가격 변동을 이용하기 위해 자산을 매매 할 것입니다. 이 시장 참여자는 기초 및 기술적 분석을 사용하여 자산 가격이 감사 또는 감가 상각 될지 여부를 결정합니다. 그들은 시장에 진입하여 구매하거나 팔 수 있습니다. 때로는 좀 더 정교한 자금 관리자와 거래자가 하나의 자산을 구입하고 다른 자산을 매매하는 거래가 잘못 평가되거나 분산 될 수 있습니다.

수익을 극대화하기 위해 많은 시장 참가자들이 선물, 옵션, ETF 및 ETN 제품 및 기타 차량과 같은 레버리지 파생 상품을 사용하여 수익을 확대했습니다. 레버리지 제품은 더 큰 위험을 내포하지만 더 많은 보상을받을 잠재력을 제공합니다. 리스크시 기간 동안 전문가 및 개인 투자자의 대다수가 시장 가능성 및 외인성 위험을 낮다고 판단하여 시장에서 레버리지가 증가하는 경향이 있습니다.

높은 수준의 유동성은 리스크 온 기간을 특성화하는 경향이있다. 거래량이 증가하고 입찰 제안 스프레드가 축소된다. 유동성이 높은 시장 일수록, 매수와 매도, 또는 위험 위치를 벗어나기가 쉽습니다. 대다수의 시간, 위험에 처한 기간이 시장 행동을 지배합니다.

Risk-Off

시장이 외적으로 또는 시장 관련으로 인해 한 방향 또는 다른 방향으로 극적으로 움직일 때가 있습니다.

일부 상인들은 블랙 스완 이벤트 인이시기를 호출합니다. 많은 전문 상인은 시장 변동성에 대한 투자 포트폴리오의 민감도를 측정하는 통계 도구를 사용합니다. 1990 년대 이래로 대중화 된 이러한 도구 중 하나는 VAR 또는 가치가있는 위험이었습니다. 은행, 금융 기관 및 헤지 펀드 및 뮤추얼 펀드와 같은 자본금은 극단적 인 기간 또는 검은 색 백조 이벤트 기간 동안 포트폴리오의 성과에 대한 통찰력을 제공하는이 도구를 사용하는 경향이 있습니다. VAR은 여러 표준 편차의 시장 이동을 기반으로 포트폴리오의 이익과 손실을 테스트합니다. 이 통계 척도는 평균 가격 또는 평균 가격의 가격 분산 측정 값입니다.변동이 심한 시장에서 데이터 포인트는 평균보다 멀리 떨어져 있고 편차가 적은 시장에서 떨어져 있습니다. 그들은 평균에 더 가깝다. 따라서 표준 편차는 역사적 변동성을 밝혀줍니다. VAR은 해당 자산의 변동 이력을 살펴봄으로써 미래의 변동성 가능성을 측정하는 방법입니다. 변동이 심한 자산은 좁은 가격 범위에서 거래하는 것보다 표준 편차가 더 큽니다. 하나의 자산에 대해서 VAR을 계산하는 것은 어려운 일이 아닙니다. 그러나 다양한 악기가있는 포트폴리오에서 VAR을 이해하려고 시도하면 더욱 복잡해집니다.

검은 백조 사건은 시장이 매우 짧은 시간에 10 표준 편차 이상 움직이는 원인이됩니다. 1997 년에 발생한 글로벌 부채 위기와 2008 년 모기지 담보 증권 위기는 시장이 급격하게 변하는 검은 백조 사건이었습니다. 이 기간 동안 많은 시장 참여자들은 위험 직책을 제거하면서 모든 직책을 마감 할 것입니다. 이러한 리스크 오프 시나리오는 신속하게 발생하는 경향이 있으며 많은 사람들이 동시에 행동 할 것이기 때문에 가격 움직임이 극적으로 나타날 수 있습니다. 리스크 오프 기간 동안, 가격은 유동성 하락과 입찰 제안 스프레드가 확대됨에 따라 트리거 이벤트보다 더 많이 움직일 수 있습니다. 유동성이 낮은 시장 일수록, 매매 또는 입 / 출입하는 것이 어렵고 비용이 많이 든다. 상품의 세계에서 위험 - 시나리오는 주식, 채권, 통화 및 다른 시장 운송 수단보다 상품의 변동성이 큰 경향이 있으므로 막대한 수준의 변동성을 창출 할 수 있습니다. 상품은 리스크 온 시간 동안 표준 편차가 더 높기 때문에 프리 스케이프가 리스크 오프로 바뀌면 시장의 변동성이 상당히 커질 수 있습니다. 예를 들어, 미국의 주택 위기로 인해 원유 선물 가격이 $ 147에서 떨어졌습니다. 2008 년 7 월 배럴당 27 달러를 32 달러로 책정했다. 그해 12 월까지 48. 불과 6 개월 만에 거의 78 % 감소한 것은 리스크 오프 기간 동안 가능한 변동성의 한 예입니다. 위험스런 시나리오는 드문 일이지만 기억에 남을만한 이유는이 검은 백조 사건으로 인해 막대한 손실이 발생하기 때문입니다. 전쟁, 위기의 기간, 자연 재해 및 기타 외생 적 사건은 역사를 통해 많은 위험을 초래하는 근본 원인이 될 수 있습니다. 이러한 사건들은 시장을 놀라게하는 경향이 있기 때문에 준비하기가 어렵지만 가격이 발생할 때는 극적으로 움직입니다.

많은 금융 기관 및 감독 기관은 위험을 이해하고 위험을 대비하는 이벤트를 준비하는 데 많은 시간을 투자합니다. 개인 투자자는 또한 방대한 양의 자본을 매우 빨리 파괴 할 수있는 검은 백조에서 자신의 자산을 보호 할 계획을 항상 가져야합니다.