비디오: 서울경제TV채권형펀드 한 주 6,000억원 순유입 2025
"Core"펀드는 상대적으로 새로운 용어입니다.이 카테고리의 많은 채권 펀드는 "core"라는 단어를 포함하도록 이름이 변경되었습니다.
코어 펀드의 두 가지 유형 : 능동 및 수동핵심 채권 펀드가 활성화 될 수 있습니다. 즉, 관리자가 포트폴리오의 구성을 자주 변경하여 기회를 포착하거나 위험을 피할 수 있습니다. 두 가지의 본질적인 차이점은 능동적 인 관리자가 평균적인 시장 성과보다 나은 성과를 달성하려고 시도하는 반면 수동적 인 펀드는 단순히 해당 지수의 수익률을 매치시키려는 것입니다. 즉 평균보다 나 빠지거나 더 나은 것은 아닙니다. 액티브 펀드와 패시브 펀드의 상대적 장단점은 널리 합의되지 않았다. 각 투자 유형에는 옹호자와 혐오감이있다.
채권 인덱스 펀드는 "핵심"라벨을 가지고 있지는 않지만 실제로 많은 투자자에게 적절한 단일 채권 투자를 나타낼 수 있습니다.
Barclays Aggregate Index와 같은 투자 등급 채권 지수를 추적하는 펀드에는 다양한 분산, 낮은 관리 비용, 그리고 펀드가 관리자의 나쁜 투자로 인해 주어진 해에 극단적 인 부진을 겪지 않을 것이라는 확실성이 포함됩니다 결정. 그러나 동시에 일부 인덱스 펀드는 국채의 가중치가 더 높을 수 있으며 따라서 금리 움직임에 대한 민감도가 상대적으로 높습니다.
그리고 언급했듯이, 정의에 따르면 평균보다 잘 할 것 같지 않습니다.
핵심 채권 펀드의 두 가지 주요 단점
모든 발급자가 동일한 방식으로 "핵심"개념을 본다는 것은 아닙니다. 한 회사에서 발행 한 핵심 펀드는 다른 회사에서 발행 한 핵심 펀드와 크게 다를 수 있습니다. 또한 능동적 인 관리자는 다양한 수준의 접근 방식을 취할 수 있습니다. 또한 특정 펀드는 고수익 채권 또는 투자 등급 지수에 포함되지 않은 기타 투자를 통합하는 "어디서나"접근 방식을 채택 할 것입니다. 카테고리 내에서 매우 다양한 변동성이 있기 때문에 각 펀드를 면밀히 조사하여 실제로 보유하고있는 성과, 시간 경과에 따른 성과 및 시장 침체 기간 동안의 성과를 파악할 수 있습니다. 요컨대, 핵심 채권 기금이 당신의 목표를 충족 시킨다는 이름만으로는 가정하지 마십시오.핵심 펀드의 또 다른 문제점은 대부분 국제, 신흥 시장 또는 고수익 채권에 가중치를 두지 않는다는 것입니다. 결과적으로, 핵심 채권 펀드는 반드시 투자자가 기대하는 다각화 수준을 제공하지 못할 수도 있습니다. 또한 국제 및 이머징 마켓 부문의 투자는 국채 및 회사채에 상당한 지분을 보유한 전형적인 핵심 펀드보다 이자율 변동에 덜 노출되는 경향이 있기 때문에 핵심 펀드는 완전히 다각화 된 포트폴리오보다 이자율 위험에 더 많이 노출 될 수 있습니다.
다양 화를 원하는 투자자는 핵심 펀드를 높은 수익률 및 / 또는 국제 펀드로 보완 할 수 있습니다.
핵심 채권 펀드 투자 방법
투자자는 뮤추얼 펀드 또는 ETF (Exchange-Traded Fund) 중 하나를 선택할 수 있습니다. 뮤추얼 펀드는 회사 또는 중개인을 통해 직접 구매할 수 있지만 ETF에는 중개 계좌가 필요합니다. 가장 큰 코어 채권 뮤추얼 펀드 중 2 개는 PIMCO 총 수익률 펀드 (PPTDX), DoubleLine Total Return Fund (DLTNX), 가장 잘 알려진 ETF 중 3 개는 뱅가드 총 채권 시장 ETF (BND) 및 iShares Core Total US 채권 시장 ETF (AGG) 및 PIMCO 총 수익률 ETF (BOND). 언제나 그렇듯이 펀드 나 ETF에 투자 할 때 특정 펀드의 운용 보수를 고려하십시오. 이 분야에 대한 강력한 연구 결과에 따르면
관리비는 장기 이익에 영향을 미치는 중요한 요소입니다.
관리비와 펀드 성과 간에는 역의 관계가 있습니다. 가장 비싼 운용 펀드가 섹터 평균을 하회하는 반면, 최저 수수료를 가진 펀드는 평균을 능가합니다.