다양한 가중 지수 유형

우리는 교환 상장 자금과이 웹 사이트의 메모에 대해 많이 이야기합니다. 그러나 많은 ETF는 인덱스를 기본 벤치 마크로 사용하므로 다른 유형의 인덱스도 이해하는 것이 중요합니다. 결국, 당신의 ETF 투자 전략은 그들에 달려 있습니다. 따라서이 기사에서는 주로 가중치 가중치, 가중치 가중치 및 순수 가중치의 세 가지 주요 유형에 가중치 및 가중치가없는 색인을 다루려고했습니다.

가격 가중 지수

가격 가중 지수에서 지수 거래 가격은 인덱스 바스켓 (구성 요소)을 구성하는 개별 증권 (주식)의 거래 가격을 기준으로합니다. 즉, 가격이 높은 종목은 가격이 "가중치"가 높기 때문에 종가가 낮은 종목보다 지수 이동에 더 많은 영향을 미친다. 예를 들어 주가가 $ 100에서 $ 110로 바뀌면 $ 20에서 $ 30로가는 주식보다 지수가 더 많이 움직입니다. 더 높은.

가장 인기있는 가격 가중 주식 중 하나는 30 가지 구성 요소로 구성된 다우 존스 산업 평균 지수 (DIJA)입니다. 이 지수에서 고가 주가는 낮은 가중 가격으로보다 지수를 움직인다.

가중치 가중치

가중치 가중치의 경우에는 발행 주식수가 계산됩니다. 가치 가중 지수에서 각 주식의 가중치를 결정하기 위해 기본 공식은 주식의 가격에 발행 주식수 (가격 x 주식 발행 잔액)를 곱하는 것입니다.

예를 들어, Stock ABC의 발행 주식수가 6,000,000이고 주식 거래가 $ 15 인 경우, 지수의 가중치는 $ 90, 000,000입니다.

주식 XYZ가 30 달러에 거래되고 있지만 1,000 만개의 주식 만 남기면 그 무게는 $ 30, 000, 000입니다.

따라서 가치 가중치가있는 주식의 경우 ABC는 지수의 움직임에 더 많은 영향을 미칩니다. 가격 가중 주식은 가격이 낮기 때문에 가치가 낮을 것입니다. 가치 가중치 인덱스의 몇 가지 예는 인기있는 MSCI 전략 인덱스 제품군입니다.

가중치가없는 색인

가중치 색인의 세 번째 변형은 가중치가없는 색인입니다.

주식수 또는 가격과 관계없이 모든

주식은 지수 가격에 동일한 영향을 미친다. 색인의 가격 변경은 각 구성 요소의 반환 비율을 기준으로합니다. 예를 들어 보겠습니다.

가중치가 적용되지 않은 색인 예 : ABC, XYX 및 MNO에 3 개의 주식이 있다고 가정 해 보겠습니다. 각각의 주식 또는 실제 거래 가격의 주식 수에 관계없이 가격 움직임의 비율을 살펴 봅니다. 따라서 ABC가 50 % 증가하고 XYZ가 10 % 증가하고 MNO가 15 % 증가하면 인덱스는 25 % = (50 + 10 + 15) / 3 (인덱스의 주식 수) 증가합니다. 이 계산은 산술 평균을 기반으로하지만 일부 비 가중 색인은 기하 평균 계산도 사용합니다. 그러면 수식은 (1.5 + 1 + 1.15) [1/3]로 바뀝니다. 일반적으로 기하학적 수식은 산술 수식보다 약간 낮은 비율을 생성하지만 여전히 상대적으로 근접해야합니다. 시가 총액 (시가 총액 비중에서 각 종목의 주식은 발행 주식의 시장 가치를 기준으로 함), 수익 가중 지수, 근본적으로 가중치가있는 지수 및 심지어 가중 지수 float-adjusted indexes - 우리는 ETF와 함께 더 많이 활용되기 때문에이 기사의 세 가지 항목에 중점을 두었습니다.

더 좋은 가중치 색인 유형 (장단점 등)에 대한 많은 논점이 있지만, 다른 날 토론 및 귀하의 투자 전략에 가장 적합한 것을 찾기 위해 조사 할 수있는 사항이 있습니다.