주식에 돈을 투자 할 때 더 나은 주식을 선택할 수 있도록 도와주는 7 가지 질문

가족을위한 포트폴리오 포트폴리오를 구성 할 때 모든 투자자가 묻어야 할 7 가지 기본 질문이 있습니다. 해답은 경쟁 우위와 약점을 밝혀 내고 비즈니스의 경제 및 시장 위치에 대한 더 나은 이해를 제공 할 수 있습니다. 1. 회사의 현금 흐름은 무엇입니까?

John Burr Williams는 자산의 가치가 할인 된 현금 흐름의 순 현재 가치임을 가르쳐주었습니다.

투자자가 사업을 가치있게하기 시작할 때까지 그는 현금을 창출하는 것이 무엇인지를 알아야합니다. 구체적이고 가정을하지 않는 것이 중요합니다.

코카콜라를 예로 들어 보겠습니다. 전 세계 수십억 명이 코카 제품에 익숙합니다. 현지 식료품 점의 선반에서이를 볼 때 병에 담은 제품을 식료품 가게에 판매 한 것은 코카콜라 회사라고 결론을 내릴 수 있습니다. 실제로 가장 최근의 10K를 살펴보면 회사에서 완성 된 음료를 판매하기는하지만 "음료 농축액과 시럽"을 "bottling 및 canning 작업, 유통 업체, 분수 도매상 일부 분수 소매점. "다른 말로하자면, 코타 콜라 엔터프라이즈 (별도로 거래되는 상장 회사) 인 bottlers에 농축액을 판매합니다. 이 병은 완성품을 만들어 현지 상점에 보냅니다.

콜크의 궁극적 인 성공은 상점과 식당에서 판매되는 제품에 달려 있다는 것을 알 수있는 작은 구분처럼 보일 수 있습니다. 그러나 다른 각도에서 접근하면 투자자는 코크스와 그 병입업자들 간의 관계가 얼마나 중요한지를 신속하게 추측 할 수 있습니다. 실제로 가장 많은 콜라를 일반인에게 판매하는 병사입니다.

이 배열은 역사적인 특질 때문에 두 남자와 그 가족을 매우 부자로 만들었습니다.

2. 얼마나 많은 현금이 비즈니스에 의해 생성되고 언제 현금 흐름이 재무부에 유입됩니까?

사업체에서 현금 출처를 확인한 후에는 현금 흐름의 금액과시기를 추정해야합니다. 오늘날 1 천 달러를 창출하는 회사는 시간 가치로 인해 50 년 만에 30,000 달러를 벌어 들일만한 가치가 있습니다. 3. 현금 흐름은 지속 가능합니까?

말과 마차 제조 회사와 노면 전차 회사가 월스트리트의 우량주로 간주되는 때가있었습니다. 업계 수익성의 오랜 역사는 많은 투자자들과 애널리스트들로 하여금 이러한 사업들이 언제나 단단한 바위 일 것이라고 믿게 만들었습니다. 기민한 사람들은 과거의 역사는 자동차의 출현으로 인한 경쟁 구도의 변화로 인해 미래의 현금 흐름을 예측하는 데 가치가 없다는 것을 깨달았습니다.

현금 흐름의 지속 가능성을 평가하는 방법 중 하나는 회사가 영업하는 시장 또는 시장 진입 장벽을 조사하는 것입니다. 경쟁 업체가 소매 업체보다 초기 자본금이 수억 달러가 필요한 비즈니스에 진입하는 것이 훨씬 더 어려울 것입니다. 소매 업체는 비용의 극히 일부분 만 열 수 있습니다 (예 : 항공기 제조업체가 Airbus 또는 Boeing과 함께 머리를 맞대고 시작할 수있는 세계의 기업들도 있지만, 귀하와 귀하의 친구들은 아마도 로컬 몰에서 공간을 임대하고 사업을 시작하는 데 필요한 자본을 모을 수 있습니다. 4. 비즈니스에서 운영해야하는 자본은 얼마나됩니까?

일부 기업은 다른 기업보다 1 달러의 이익을 창출하기 위해 더 많은 자본을 필요로합니다. 제철소는 부동산에 상당한 투자를 요구하고, 상품 인 제품을 생산합니다. 반면에 광고 회사는 사업을 계속 유지하기 위해 자본 지출 방식을 거의 요구하지 않고 투자 대비 소유주에게 엄청난 현금을 제공합니다. 비즈니스 운영에 필요한 자본이 적을수록 소유자에게 더 매력적입니다. 왜냐하면 더 많은 돈을 빌려 다른 프로젝트에서 삶을 즐기거나 재투자 할 수있는 배당금 형태로 추출 할 수 있기 때문입니다. 5. 경영진은 주주 친화적 인 처분을 가지고 있습니까?

경영진이 주주를 대하는 방식은 성공을 결정 짓는 가장 중요한 요소입니다. 회사 주식이 다른 사업을 인수하기보다는 타락했을 때 주식 환매를 추진하려는 CEO는 제국을 확장하는 것에 굴복 한 인물보다 부를 창출 할 가능성이 훨씬 큽니다.

이 분야에 대한 도움이 필요하면 주주 친절 관리의 표지판 7 개를 읽으십시오. 귀하의 이익을 최대한으로 추구하는 훌륭한 경영진과 거래하고 있는지 여부에 대한 단서가 제공됩니다. 6. 경영진의 행동은 투자자들에 대한 공공 커뮤니케이션에서 말하는 것과 일치합니까?

경영진이 지난 3 년 연례 보고서에서 부채 탕감이 가장 중요한 우선 순위이지만 아직 여러 차례 인수하거나 여러 가지 신규 사업을 시작했다고 밝히지 않는 한 정직하지 않습니다. 사업 소유자 인 귀하는 자신의 행동이 약속과 일치하는 사람들과 만 파트너가되기를 원합니다.

7. 주가 조정 성장에 비해 매력적인가?

주가는 수익의 절대적인 결정 요인입니다. 징계 된 투자자는 ABC가 $ 10이지만 $ 12는 매력이 없다는 것을 알게 될 것입니다. 연간 5 달러의 이익을 창출하는 사업은 주당 20 달러의 훌륭한 구매입니다. 수익률은 25 %입니다. 그러나 주당 200 달러에 판매 된 정확히 동일한 사업체는 2 %의 수익률을 자랑하고 있습니다. 이는 2014 년에이 기사를 처음 업데이트 한 당시에 위험이없는 미국 재무부 채권의 절반에 해당하는 비율입니다! 고성장이 예상 되더라도 후자의 가격으로 주식을 취득하는 것은 큰 어려움이다.

때때로 외모는 속일 수 있습니다.급속한 이익 성장을하는 회사의 경우 오늘보다 낮은 이익 률은 느린 속도로 팽창하는 높은 수익 률보다 5 년에서 10 년 더 나은 것입니다. 이것을 조정하려면 배당 조정 PEG 비율을 사용해보십시오.