최고의 자금 - 유형, 비교

기본 펀드 유형에 대한 포괄적 인 비교 및 ​​분석을 원할 경우 찾았습니다! 이 기사는 귀하에게 가장 적합한 자금을 찾을 수 있도록 펀드 및 투자 범주를 분류합니다.

무부하 펀드 대로드

믿거 나 말거나, 로드 펀드 대 무부하 펀드 논쟁 로드에 대해 100 % 명확하지 않은 사용자의 경우, 뮤추얼 펀드의 구매 또는 판매에 대한 요금이 부과됩니다.

펀드 지분 구매시 부과 된 부하를 프런트 엔드 부하라고하며, 뮤추얼 펀드 판매시 부과되는 부하를 백 엔드 부하 또는 CDSC (조건부 이연 판매 수수료)라고합니다. 요금을 청구하는 기금을 일반적으로 "기금"이라고하며 기 충전하지 않는 기금을 "무부하 기금"이라고합니다.

처음에는 무부하 펀드가 투자자를위한 최선의 방법이라고 생각할 수도 있지만 이것이 항상 그런 것은 아닙니다. 적재 된 펀드를 구입하는 이유는 자금이 연구를 수행 한 고문 또는 중개인에게 지불하고, 추천을하고, 기금을 판매 한 다음, 구매를 위해 거래를 배치하는 이유와 동일합니다.

따라서로드 펀드를 구입하는 가장 좋은 이유는 조언을 통해 가치를 보여주는 커미션 기반 어드바이저를 사용하기 때문입니다. 공식적인 고객 - 중개인 관계가 없이도로드 펀드를 구매할 수는 있지만 좋은 선택 이유는 없습니다. 특히 선택할 수있는 고품질의 무부하 펀드가 많이있을 때 그렇습니다.

결론 : 일반적으로 자체 조사를하고, 투자 결정을 내리고, 뮤추얼 펀드 주식을 매입 또는 매도하는 투자자는

로드 펀드를 구매해서는 안됩니다

.

적극적으로 관리되는 대 수동적으로 관리되는 (인덱스) 펀드 사람들은 투자 전략과 관련하여 "능동적"또는 "수동적"이라고 할 때 무엇을 의미합니까? 능동적으로 관리되는 뮤추얼 펀드가 수동적으로 관리되는 펀드보다 나은가?

적극적인 투자 전략은 명시 적 또는 암묵적인 "시장 치기"목표를 가진 전략입니다. 간단히 말하면 액티브라는 말은 투자자가 S & P 500과 같은 광범위한 시장 지수를 능가하는 투자 유가 증권을 선택하려고한다는 것을 의미합니다.

적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드의 포트폴리오 관리자는 종종 목표 벤치 마크를 능가합니다. 이 펀드를 구입하는 투자자는 이상 평균 수익률을 얻는 것과 동일한 목표를 공유하는 것이 이상적입니다.

적극적으로 관리되는 펀드의 장점은 포트폴리오 관리자가 목표 벤치 마크를 능가하는 유가 증권을 적극적으로 선택할 수 있다는 가정에 근거합니다. 벤치 마크 지수와 동일한 유가 증권을 보유 할 필요가 없으므로 포트폴리오 관리자가 지수를 능가 할 수있는 유가 증권을 매수 또는 보유하고 불리하다고 예상되는 유가 증권을 피하거나 매각하는 것으로 가정합니다.수동적 투자 전략은 "당신이 이길 수 없다면 그들과 합류하라"는 생각에 의해 기술 될 수있다. 액티브 투자는 패시브 투자와 달리 인덱스 펀드와 ETF를 사용하여 지수 성과를 매치는 것이 아니라 일치시키는 것이 일반적입니다.

시간이 지남에 따라 수동 전략은 종종 적극적 전략을 능가합니다.

이는 적극적인 투자가 더 많은 시간, 재정적 자원 및 시장 위험을 필요로한다는 사실 때문입니다. 결과적으로 비용은 시간이 지남에 따라 수익에 끌리는 경향이 있으며 추가 위험은 목표 벤치 마크를 잃을 확률을 높입니다. 따라서 시장을 이길려고하지 않기 때문에 투자자는 잘못된 판단이나 나쁜 타이밍 때문에 투자자가 잃을 위험을 줄일 수 있습니다.

이러한 수동적 특성 때문에 인덱스 펀드는 낮은 비용 비율을 가지며 관리자 위험 (펀드 매니저가 제기 한 여러 가지 실수로 인해 실적이 낮아짐)이 제거됩니다. 따라서 수동적으로 관리되는 펀드의 가장 큰 장점은 투자자들이 결코 시장을 underperform하지 않을 것이라는 확신을 갖기 때문입니다.

인덱스 펀드 대 ETF

수동적으로 관리되는 경로를 선택하면 인덱스 뮤추얼 펀드 또는 ETF (Exchange Traded Funds)를 사용하거나 두 가지를 모두 사용할 수 있습니다.

차이점을 살펴보기 전에 유사점에 대해 간략히 요약하면 다음과 같습니다. 둘 다 S & P 500과 같은 기본 지수의 실적을 반영하는 수동 투자입니다 (일부 ETF는 적극적으로 관리되지만). 그들은 모두 적극적으로 관리되는 펀드에 비해 매우 낮은 비용 비율을 가지고 있습니다. 둘 다 다양 화 및 포트폴리오 구축을위한 신중한 투자 유형이 될 수 있습니다.

이미 언급했듯이 ETF는 일반적으로 인덱스 펀드보다 낮은 비용 비율을 가지고 있습니다. 이것은 이론적으로 투자자를위한 인덱스 펀드에 대한 수익에서 약간의 우위를 제공 할 수 있습니다. 그러나 ETF는 높은 거래 비용을 가질 수 있습니다. 예를 들어, Vanguard Investments에 중개 계좌가 있다고 가정 해 봅시다. ETF를 거래하고자하는 경우 약 $ 7의 거래 수수료를 지불하게됩니다. 동일한 인덱스를 추적하는 뱅가드 인덱스 펀드는 거래 수수료 또는 수수료를 가질 수 없습니다. 따라서 자주 거래하는 경우 또는 투자 계정에 월별 예금과 같은 정기 기부를하는 경우 ETF의 거래 비용은 시간이 지남에 따라 포트폴리오 수익률을 끌어 올리게됩니다.

인덱스 펀드와 ETF 간의 나머지 차이점은 모두 주요 차이점의 한 측면으로 간주 될 수 있습니다. 인덱스 펀드는 뮤추얼 펀드이며 ETF는 주식처럼 거래됩니다. 이것은 무엇을 의미 하는가? 예를 들어, 뮤추얼 펀드를 사고 팔고 싶다고합시다. 당신이 사고 파는 가격은 실제로 가격이 아닙니다. 그것은 기본 증권의 순자산 가치 (NAV)이며, 거래일의

끝

에 펀드의 NAV로 거래합니다. 따라서 주가가 하루 종가에 오르거나 떨어지면 거래의 실행시기를 제어 할 수 없습니다. 더 좋든 나 나쁘 든간에, 당신은 하루가 끝날 때 얻는 것을 얻습니다.

반면 ETF는 일중 거래를한다. 이는 하루 동안 발생하는 가격 변동을 이용할 수 있다면 이점이 될 수 있습니다.핵심 단어는

IF 입니다. 예를 들어, 시장이 하루 동안 더 많이 움직이고 있다고 생각하고 그 추세를 이용하려면 거래일 초기에 ETF를 구입하고 긍정적 인 움직임을 포착 할 수 있습니다. 언젠가 시장은 1.00 % 또는 그 이상만큼 높이거나 낮출 수 있습니다. 이는 추세 예측의 정확성에 따라 위험과 기회를 모두 나타냅니다. ETF의 거래 가능 측면의 일부는 보안의 입찰 가격과 가격의 차이 인 "스프레드"라고 불리는 것입니다. 그러나 간단히 말해서, 여기서 가장 큰 위험은 널리 퍼져 있지 않은 ETF의 경우이며, 스프레드가 개인 투자자에게 더 넓고 유리할 수없는 경우입니다. 따라서 iShares Core S & P 500 지수 (IVV)와 같이 폭넓게 거래되는 지수 ETF를 찾고 좁게 거래 된 부문 펀드 및 국가 펀드와 같은 틈새 시장을주의하십시오.

ETF가 주식과 같은 거래 측면과 관련하여 갖는 최종 구별은 주식 주문을 할 수있는 능력이며, 이는 일 거래의 일부 행동 및 가격 위험을 극복하는 데 도움이 될 수 있습니다. 예를 들어, 제한 주문을 통해 투자자는 거래가 체결되는 가격을 선택할 수 있습니다. 정지 명령으로 투자자는 현재 가격보다 낮은 가격을 선택하고 그 선택된 가격 이하로 손실을 방지 할 수 있습니다. 투자자는 뮤추얼 펀드와 같은 유형의 유연한 통제를 가지고 있지 않습니다. 총 주식 시장 지수와 S & P 500 지수 다각화 된 주식 인덱스 펀드를 선택할 때, 대부분의 투자자는 주식 지수 펀드 또는 S & P 500 지수 펀드를 사용합니다. 차이점이 뭐야? 총 주식 펀드부터 시작합시다.

투자자들이 혼란스러워하거나 실수를 범할 수있는 경우, 많은 주식 시장 펀드들이 Wilshire 5000 Index 또는 Russell 3000 Index를 벤치 마크로 사용하고 있습니다. "전체 주식 시장 지수"라는 설명자는 오도 된 것일 수 있습니다. 윌셔 5000 지수와 러셀 3000 지수는 모두 광범위한 주식을 커버하고 있지만 둘 다 대부분 대주주로 구성되어있어 S & P 500 지수와 높은 상관 관계 (R- 제곱)를 갖습니다. 이는 총 주식 기금이 "가중치 적용"(cap-weighted), 즉 대형주에 더 많이 집중되어 있기 때문입니다. 간단히 말해, 전체 주식 시장 펀드는 문자 그대로 "총 주식 시장"에 실제로 투자하지 않습니다. 더 나은 설명자는 "대형 대형주 지수"가 될 것입니다. 많은 투자자들은 대형 주식 시장, 중형주 및 소형주가 하나의 펀드에 다양하게 혼합되어 있다고 생각하면서 전체 주식 시장 펀드를 구입하는 실수를 범합니다. 이것은 사실이 아닙니다.

이름에서 알 수 있듯이 S & P 500 지수 펀드는 S & P 500 지수에있는 동일한 주식 (약 500 개의 보유 주식)을 보유하고 있습니다. 시가 총액 기준 500 개의 가장 큰 주식입니다.

어느 것이 가장 좋습니까? 이론적으로 전체 주식 시장 펀드는 S & P 500 지수 펀드보다 시간이 지남에 따라 약간 높은 수익률을 나타낼 수 있습니다. 왜냐하면 중형주와 소형주는 대형주보다 장기적으로 평균 수익률이 높기 때문입니다 주식.그러나 잠재적 인 추가 수익은 중요하지 않을 수 있습니다. 따라서 이러한 인덱스 펀드 유형 중 하나가 핵심 주식 보유로 탁월한 선택을 할 수 있습니다.

가치 펀드와 성장 펀드

가치 주식 펀드는 특정 시장 및 경제 환경에서 성장 주식 펀드보다 실적이 뛰어나고 성장 주식 펀드는 다른 펀드의 가치보다 뛰어납니다.

그러나 두 캠프의 추종자 - 가치와 성장 목표 -가 투자자에게 가장 좋은 총 수익 인 동일한 결과를 달성하기 위해 노력한다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 정치 이데올로기들 사이의 분열과 마찬가지로 양측은 같은 결과를 원하지만 그 결과를 달성하는 방법에 대해서는 의견이 맞지 않는다. (정치인만큼 열정을 가진다고 주장한다)

가치와 성장에 대한 기본 사항은 다음과 같습니다.

가치 주식 뮤추얼 펀드는 주로 투자자가 수입 또는 기타 기본 가치 측정과 관련하여 낮은 가격으로 판매하는 주식 인 가치주에 대해 투자합니다. 가치 투자자들은 다른 것보다 더 높은 수익률로가는 가장 좋은 길은 할인 된 가격으로 판매되는 주식을 찾는 것이라고 믿는다. 그들은 낮은 P / E Ratio와 높은 배당 수익률을 원합니다. 성장주 뮤추얼 펀드는 주로 성장 주식에 투자하는데, 이는 전체 주식 시장에 비해 빠른 속도로 성장할 것으로 예상되는 기업의 주식입니다. 성장 투자자들은 상대적으로 높은 모멘텀을 보유한 주식을 찾는 것이 가장 높은 수익률로가는 가장 좋은 방법이라고 생각합니다. 그들은 높은 소득 성장률과 거의 배당을 원하지 않습니다.

가치주의 총 수익률은 주주 가치

와 배당금

을 모두 포함하는 반면 성장주 주식은 자본 이득 (가격 상승)에만 의존해야한다는 점에 유의해야한다. 왜냐하면 성장 주식은 종종 배당금을 생산하지 않습니다. 다시 말해, 배당금은 상당히 안정적이기 때문에 가치 투자자는 어느 정도의 "신뢰할 수있는"감사를받는 반면, 성장 투자자는 일반적으로 가격의 변동성 (더 크게 기복)을 견뎌야하기 때문입니다. 또한, 투자자는 사실상 은행 및 보험 회사와 같은 금융주가 평균 성장 뮤추얼 펀드보다 평균 가치 뮤추얼 펀드의 큰 부분을 차지한다는 것을 알아야합니다. 이러한 대형 익스포저는 경기 침체기에 성장주보다 더 많은 시장 위험을 가져올 수 있습니다. 예를 들어, 대공황 기간 동안, 그리고 최근에는 2007 년과 2008 년의 경기 침체 이후 금융 주가는 다른 부문보다 훨씬 더 큰 손실을 경험했습니다. 결론은 하나의 가치에 대한 노출을 늘리거나 다른 하나보다 높은 성과를 올릴 때 시장을 시간을 재는 것이 어렵다는 것입니다. 대부분의 투자자들에게 더 좋은 생각은 S & P 500 지수 펀드와 같은 인덱스 펀드를 단순히 사용하는 것입니다.이 펀드는 가치와 성장 모두를 결합합니다.

미국 주식 펀드와 유럽 주식 펀드

• 미국은 세계에서 가장 강력한 경제와 유럽 국가가 결합하여 세계에서 가장 오래된 경제로 여겨 질 수있는 것을 형성합니다.
• 유럽 주식은 일반적으로 영국, 독일, 프랑스, ​​스위스, 네덜란드와 같이 유럽 지역의보다 크고 발전된 시장에 투자하는 포트폴리오를 가리키는 국제 주식의 하위 카테고리입니다. 오늘날 세계 경제, 특히 선진 시장은 상호 연관되어 있으며 전세계 주요 시장 지수의 주가는 일반적으로 상호 연관되어 있습니다. 예를 들어 미국이나 유럽이 큰 시장 조정이나 지속적인 하락을 겪고 있고 다른 하나가 강세를 즐기고있는 것은 현대의 지구 환경에서는 일반적이지 않습니다.

미국 주식은 역사적으로 연평균 수익률이 높았으며 일반적으로 유럽 주식보다 평균 지출이 낮습니다. 유럽 ​​주식의 수익률은 가장 높지만 가장 낮은 수익률을 나타냅니다. 이는 가장 큰 변동성 (그리고 암시적인 시장 위험도 높음)을 나타냅니다. 결론 : 미래가 과거와 비슷한 경우 유럽 주식은 미국 주식에 대한 열악한 수익률과 높은 위험 수준을 초래할 것입니다. 따라서 보상은 위험을 정당화하지 않으며 투자자는 미국 주식을 사용하는 것이 더 좋을 수 있으며 S & P 500과 상관 관계가 낮은 채권 펀드 또는 섹터 펀드와 같은 다른 투자 유형으로 다양화할 수 있습니다. 채권 및 채권 펀드

이제 기본 주식 및 주식 펀드 유형이 다루어 졌으므로 채권과 채권 뮤추얼 펀드의 차이점을 마무리하겠습니다. 채권은 일반적으로 만기까지 채권 투자자가 보유합니다. 투자자는 3 개월, 1 년, 5 년, 10 년 또는 20 년 이상과 같이 특정 기간 동안이자 (고정 수입)를받습니다. 투자자가 채권을 보유하는 동안 채권의 가격은 변동될 수 있지만, 투자자는 만기시 초기 투자 (원금)의 100 %를받을 수 있습니다. 따라서 투자자가 만기까지 채권을 보유하는 한 (그리고 파산과 같은 극단적 인 상황으로 인해 발행 회사가 채무 불이행을하지 않는다고 가정 할 경우) 원금의 "손실"이 없습니다.

채권 뮤추얼 펀드는 채권에 투자하는 뮤추얼 펀드입니다. 다른 뮤추얼 펀드와 마찬가지로 채권 뮤추얼 펀드는 수십 또는 수백 개의 개별 유가 증권 (이 경우 채권)을 보유하는 바구니와 같습니다. 채권 펀드 매니저 또는 매니저 팀은 채권 뮤추얼 펀드의 전반적인 목표에 기초하여 가장 우수한 채권에 대한 채권 시장을 조사 할 것입니다. 매니저는 경제 및 시장 활동에 따라 채권을 매매 할 것입니다. 또한 관리자는 투자자의 상환 (인출)을 위해 기금을 판매해야합니다. 이러한 이유로 채권 펀드 매니저는 만기가 될 때까지 채권을 거의 보유하지 않습니다. 앞서 언급했듯이, 채권 발행자가 채무 불이행 (예 : 파산으로 인해)을하지 않고 채권 투자자가 만기까지 채권을 보유하는 한, 개별 채권은 가치를 잃지 않습니다. 그러나 채권 뮤추얼 펀드는 Net Asset Value - NAV로 표시되는 가치를 획득하거나 손실 할 수 있습니다. 이는 펀드 매니저가 성숙되기 전에 펀드의 기본 채권을 판매하기 때문입니다.

따라서

채권 자금은 가치를 잃을 수 있습니다

.이것은 아마도 투자자들이 채권과 채권 뮤추얼 펀드를 주목하는 가장 중요한 차이 일 것입니다.

일반적으로 계좌 가액 변동을보기가 편하지 않은 투자자는 채권 뮤추얼 펀드보다 채권을 선호 할 수 있습니다. 대부분의 채권 펀드가 의미있는 또는 빈번한 가치 하락을 보이지는 않지만 보수적 인 투자자는 채권 기금에 수년간 안정적인 이익을보고 안락하지 않을 수 있으며 1 년 후에 손실을 볼 수 있습니다.

그러나 평균 투자자는 투자 목적에 대한 적합성을 결정하기 위해 개별 채권을 조사 할 시간,이자 또는 자원이 없습니다. 그리고 매우 다양한 유형의 채권이 있기 때문에, 결정을 내리는 것이 압도적 인 것처럼 보일 수 있으며 실수를 서둘러 할 수 있습니다. 선택할 수있는 채권 펀드도 다양하지만, 투자자는 VBMFX (Vanguard Total Bond Market Index)와 같은 저비용 인덱스 펀드를 사용하여 다양한 채권을 구입할 수 있으며 장기 평균 상대적으로 낮은 변동성을 가진 수익률과 수익률.

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