상품 시장의 변동성 및 체적 위험

이 기사에서 평가 된 위험과 평가되지 않은 위험의 차이점을 설명했습니다. 그 조각은 30,000 피트에서 시야를 확보했습니다. 이 오퍼링은 위험을 세밀하게 검사하는 시리즈의 연속입니다. 리스크 시리즈의 최종 결승 인이 기사는 변동성 및 용적 위험과 같이 상품 세계에서 두 가지 중요한 위험에 중점을 둘 것입니다.

이러한 문제는 전 세계 원자재 시장 참가자에게 심각한 경제적 위험을 초래합니다.

휘발성 위험은 변동성의 영향이 허용 가능한 한도를 초과하는 위험입니다. 변동성은 시장 변동의 척도입니다. 그것은 높은 가격에서 낮은 가격의 범위입니다. 상품의 세계에서 변동성은 다른 자산 클래스보다 훨씬 높은 경향이 있습니다. 천연 가스, 커피, 설탕 및 기타 많은 상품은 시간이 지남에 따라 매우 높은 수준의 역사적 변동성에서 거래됩니다. 이러한 원자재 시장과 기타 원재료 시장이 매우 짧은 기간 동안 가격이 두 배나 반으로 떨어지는 것은 드문 일이 아닙니다. 주식, 채권 또는 통화의 가격에 관해서,이 유형의 변동성은 드뭅니다.

2014 년 초 뉴욕 상업 거래소 (New York Mercantile Exchange)에서 거래 된 천연 가스 선물 계약의 가격이 $ 3에서 하락했습니다. 1 월 6 일 주간 $ Btu 당 $ 953. 493 명으로 2 월 24 일까지 2 개월 이내에 64 % 이상 증가했다.

상품에서 이것은 종종 예외가 아닌 규칙입니다. 주간의 역사적 변동성은 25 %에서 90 % 이상으로 증가하여 일일 변동성은 더욱 높아졌습니다. 원자재 시장에는 이러한 유형의 변동성에 대한 예가 많이 있습니다.

2014 년 초에 다른 상품의 가격이 매우 짧은 기간에 두 배가되었습니다.

커피는 1 달러에 거래되었습니다. 2014 년 3 월까지 2 달러가 넘는 거래를 기록했습니다. 15. 그 기간 동안 주별 역사 변동성은 16 %에서 거의 65 %로 증가했다. 많은 이유 때문에 상품 시장이 심하게 움직입니다. 일반적으로 공급 측면의 문제로 인해 가격이 급등합니다. 날씨 및 기타 문제로 인해 이러한 시장이 전환되고 변동성 또는 변동이 폭발 할 수 있습니다. 그들은 위쪽에서만 격렬하게 행동하지 않고 때로는 아래쪽으로 움직이는 것이 더 강력 할 수도 있습니다.

2008 년 미국의 주택 위기와 세계 경제 위기로 인해 원유 가격은 사상 최고치 인 $ 147에서 변동했습니다. 2008 년 7 월 NYMEX 선물 계약은 $ 32로 낮아졌다. 같은 해 12 월에 48 배럴. 6 개월 이내에 78 %가 떨어 졌으므로 월간 역사적 변동성은 32 %에서 50 % 이상으로 증가했습니다. 많은 경우 원자재 가격이 계단을 올리고 엘리베이터가 내려감에 따라 구매할 때 약세시기에 변동성이 높아지는 경향이 있습니다.

변동성은 옵션 가격의 주요 결정 요인입니다. 역사적 변동성은 과거의 시장 변동의 척도이며 내재 변동성은 장래의 시장 참여자에 대한 인식입니다. 옵션, 상품 및 모든 자산 클래스에서 묵시적 변동성은 통화 및 풋 옵션의 프리미엄 또는 가격을 결정합니다. 보시다시피, 변동성은 상품 거래자를위한 기회뿐만 아니라 많은 위험을 나타낼 수 있습니다.

체적 위험은 상품 공급량 또는 소비량의 변화로 인한 위험입니다. 볼륨으로 인해 종종 변동성이 발생합니다. 시장 적자 또는 공급 과잉시기에 원자재 시장에서 가격은 폭발적으로 움직이는 경향이 있습니다. 옥수수, 콩 및 밀의 가격이 어지러운 높이로 상승하는 2012 년의 가뭄과 같은 갑작스런 날씨 사건은 기후로 인해 공급이 급격히 감소하는 사건의 한 예입니다. 반면 공급과 공급이 수요보다 훨씬 더 많이 움직일 때까지 생산과 재고가 증가하는 과잉 공급 또는 시장 과잉의 상황은 그 반대의 결과를 초래할 수 있습니다.

2015 년 세계 생산 및 재고가 과잉 공급되는 지점까지 증가함에 따라 원유 가격이 연중 내내 낮아짐에 따라 이러한 상황을 목격했습니다.

휘발성 및 체적 위험은 모든 상품 거래자가 직면하는 두 가지 중요한 위험 요소입니다. 이것은 세계의 상품 생산과 소비를 구매, 판매 및 금융 할 때 실제 상품 거래자가 매일 직면하는 위험에 관한 시리즈를 결론지었습니다.