비디오: 미국의 중앙은행은 Fed인가 FRB인가 / YTN 2024
그러나 미국 중앙 은행은 더 많은 통화 정책 도구를 가지고 있으며 모두 함께 작동합니다.
지급 준비 조건
지급 준비금은 은행이 연방 준비 은행 지점 은행에서 보유해야하는 예금 금액을 나타냅니다. 2010 년 12 월 30 일, 모든 부채의 10 %가 58 달러를 초과했습니다. 8 백만. 이 요구 조건이 낮을수록 더 많은 은행이 대출 할 수 있습니다.
순환에 더 많은 돈을 투자하여 경제 성장을 촉진합니다. 처음에는 대출 할 것이 많지 않기 때문에 소규모 은행의 경우 특히 높은 요구 사항이 있습니다. 그러한 이유 때문에 부채가 10 달러 미만인 은행은 필요하지 않습니다. 700 만. 10 달러 사이의 부채에 대한 요건은 3 %입니다. 7 백만 달러와 58 달러. 8 백만.
연준은 준비금 요구 사항을 거의 변경하지 않습니다. 첫째, 은행이 새로운 요구 사항을 준수하기 위해 정책과 절차를 변경하는 것은 매우 비쌉니다. 더 중요한 것은 연방 기금 금리를 조정하면 중단과 비용을 줄여 동일한 결과를 얻을 수 있다는 것입니다.
Fed Funds Rate
예금 금리를 맞추기에 은행이 충분하지 않은 경우 다른 은행에서 차용합니다. 연방 기금 금리는 은행이이 야간 대출금을 서로 부과하는이자입니다. 빌려준 돈과 빌린 돈은 연방 준비 은행 기금으로 알려져 있습니다. 연방 공개 시장위원회 (Federal Open Market Committee, FOMC)는 정기적으로 예정된 회의에서 연준 금리를위한 특정 수준을 목표로합니다.
현재의 연방 기금 금리입니다.
준비금에 대한이자
2008 년 연방 준비 은행은 준비금 및 과도한 준비금에 대한이자를 지급하기로 합의했다. 이제이 금리를 사용하여 연준 금리를 변경할 수 있습니다. 은행들은 준비금을 위해 연방 준비 은행으로부터받는 금액보다 적은 기금을 빌려주지 않을 것입니다. (Source : "연방 준비 은행이 샌프란시스코 연방 준비 은행에 이자율을 지불하는 것에 동의 한 이유는 무엇입니까?")
Reverse Repos
2013 년에 연방 준비 은행은 은행에 리버스 리포지토리 . 연방 준비 은행은 은행들로부터 돈을 "빌려주고"있다. 이 "대출"에 대한이자를 지불합니다. 미국 재무부의 보유 자산을 담보로 사용합니다. 모든 환매 계약과 마찬가지로 은행은이를 환매로 기록하지 않습니다. Fed가 점차적으로 그것을 올리면서 지불하는이자는 Fed의 자금 비율을 지원할 것입니다.
증거금 요구 사항
2015 년 11 월 12 일 세계 중앙 은행들은 연준과 함께 마진 요건을 개발하기로 합의했다. 투자자가 유가 증권을 구매할 돈을 빌려주는 금융 회사는 담보로 보유 할 비율이나 마진을 요구해야합니다. 예를 들어 상인이 하루에 100 달러를 빌리려한다면 은행은 그를 빌리라고 요구합니다.여분의 5 달러가 마진입니다.
증권에 대한 은행 대출은 $ 4입니다. 4 조의 시장. 이 마진은 리포, 주식, 채권 및 기타 위험한 증권에 대한 대출에 적용됩니다. 재무부 또는 기타 안전한 유가 증권을 구매하기위한 대출에는 적용되지 않습니다. 그들은 증권 대여 시장의 3 분의 2를 차지합니다. 연방 은행은 1934 년 증권 거래법의 권한을 가지고 있지만 1970 년대 이래로 그것을 사용하지 않고있다. 연준은 2008 년 금융 위기로 인한 위험 부담을 줄이기 위해 이러한 힘을 되 살리고있다. 비평가들은 또한 거래자 수를 줄일 것이라고 말한다. 그것은 시장 파산으로 상인이 사고 파는 것을 돕기에 충분한 금융 회사가 없다면 가격 변동성을 증가시킬 것이다. (WSJ, 2016.1.12)
공개 시장 운영 (Open Market Operations)
공개 시장 운영 도구는 Fed가 목표로하는 Fed 자금 비율로 은행을 대출하는 방법을 설명합니다. 연준은 재무부 증권이나 모기지 담보부 증권과 같은 유가 증권을 회원 은행에서 매입하거나 매도 할 때 공개 시장 운영을 사용합니다. 유가 증권을 매매하는 것은 공개 시장에서 주식을 매매하는 것과 같습니다. 연준은 은행의 목표를 달성하기 위해 연방 준비 은행 금리를 인하하기를 원할 때 은행으로부터 증권을 구매할 것이다. 그들은 이제 더 많은 돈을 가지고 있으며 여분의 모든 자본을 빌려주기 위해 금리를 낮추어야하기 때문에 그들은 할 것입니다.
연준이 금리를 인상하기를 원할 때, 반대가된다. 은행에 증권을 판매하여 자본을 줄입니다. 빌려줄 것이 적기 때문에, 그들은 기금 금리를 기분 좋게 올릴 수 있습니다.
할인 창구
Fed는 할인 창을 사용하여 준비금 요건을 충족시키기 위해 연준의 할인율로 은행에 돈을 빌려주고 있습니다. 연준의 할인율은 사료 금리보다 높다. 은행은 일반적으로 다른 은행에서 밤새 대출을받을 수없는 경우에만 할인 창을 사용합니다. 그런 이유로 연준은 대개 비상시에만이 도구를 사용합니다. 예를 들면 Y2K 공포, 9.11 테러 이후와 대 불황이 있습니다. 더 자세한 내용은 금융 위기 일정표 (Financial Crisis Timeline)를 참조하십시오.
할인율
할인율은 연방 준비 은행이 할인 창구에서 은행에 빌려주는 요금입니다. 그것은 보통 연방 준비 은행 금리보다 높은 퍼센트 포인트입니다. Fed가 과도한 차입을 억제하기를 원하기 때문입니다.
화폐 공급
화폐 공급은 대중이 보유하는 화폐의 총 금액이며 다음과 같이 연방 주간지에 의해보고됩니다 :
통화 인 통화 및 수표 예금
M2 (M1 포함) 플러스 머니 마켓 펀드, CD 및 저축 예금. 연준은 연금 기금 금리를 낮춤으로써 통화 공급량을 늘리므로 은행의 준비금 유지 비용이 절감됩니다. 이렇게하면 돈을 더 많이 빌 수있어 소비자가 돈을 더 많이 쓸 수있게됩니다.
Fed 's Alphabet Soup
- Fed는 금융 위기에 대처하기 위해 많은 새롭고 혁신적인 프로그램을 만들었습니다. 그들은 신속하게 만들어 졌으므로 이름은 기술적 용어로 정확히 무엇을했는지 설명했습니다. 이는 은행가에게 의미가 있었을 지 모르는 것들이 거의 없었습니다.
- 두문자어로 인해 MMIF, TAF, CPPF, ABCP, MMF 유동성 시설과 같은 프로그램의 알파벳 스프가 나왔습니다. 이러한 도구가 잘 작동했지만 일반 대중을 혼란스럽게 만들었고 Fed의 의도와 행동에 대한 불신을 불러 일으켰습니다. 대 불황이 끝났으므로이 도구는 중단되었습니다. 하이퍼 링크를 클릭하면 자세한 내용을 볼 수 있습니다.
머니 마켓 투자자 자금 조달 시설 (MMIF)
TAF (Term Auction Facility)
CPPF (Commercial Paper Funding Facility)
TALF (Term Auction Lending Facility)
- 뮤추얼 펀드 유동성 시설 (ABCP)
- 1 차 딜러 크레디트 시설