재무 제표 해석 방법

재무 제표를 관리 도구로 사용하는 경우 재무 제표를 해석하는 방법을 알아야합니다. 동일한 회계 데이터가 재무 제표, 현금 흐름표, 대차 대조표 및 손익 계산서의 세 가지 핵심 보고서를 준비하는 데 사용되지만 각기 다른 영역의 회사 펄스를 사용합니다.

우리는 웹 사이트에서 볼 수있는 Target Corp의 2006 년 연례 보고서에서 대차 대조표, 손익 계산서 및 현금 흐름표를 살펴볼 것입니다.

재무 제표는 문서 p에서 시작합니다. 24 (PDF 파일의 43 페이지).

대차 대조표 해석

여기에 제공된 정보를 사용하여 회사 실적을 측정하는 여러 재무 비율을 계산할 수 있습니다. 또한 현재 대차 대조표는 적어도 이전 기간의 데이터를 제공해야하므로 재무 실적이 어떻게 변했는지 비교할 수 있습니다.

스타트 업과 동일한 업계의 상장 회사를 확인하고 웹 사이트에서 재무 제표를 다운로드하십시오. Target Corp.을 예로 들면 대차 대조표의 데이터를 분석합니다. 다음은 계산할 몇 가지 주요 비율입니다. 모든 숫자는 수백만 달러를 나타냅니다.

Quick Ratio : 이는 인벤토리를 판매하지 않고 목표를 달성 할 수있는 능력을 측정합니다. 결과가 높을수록 좋습니다. 현재 자산 - 재고 자산을 유동 부채로 나눈 값입니다. 목표의 경우, 그것은 14, 706에서 6, 254를 11로 나눈 값인 117이며, 이는 0입니다. 76.

- 9 ->

• 통역 : 이 숫자가 시간이 지남에 따라 감소하거나 벤치 마크에 미치지 못하면 인벤토리에 너무 많은 자본을 투자하거나 단기 부채를 너무 많이 챙길 수 있습니다.

유동 비율 : 이는 유동 자산을 유동 부채로 나눔으로써 결정되는 단기 유동성의 또 다른 테스트입니다.

통역 :

• 이 숫자는 1보다 커야하며, 보통 1의 값을 나타내야한다. 이 숫자가 1보다 작 으면 단기 부채가 단기 자산을 초과 함을 의미합니다. 부채는 1 년 이내에 만기가되면 현재로 간주됩니다. 자산이 1 년 이내에 현금으로 전환 될 수 있다면 현재의 자산입니다. 부채 비율 :

요약하자면 총 부채를 총 자본으로 나눕니다. Target의 경우, Target은 공개 회사이므로 분모는 주주의 투자라고합니다. 목표 데이터를 사용하면 해당 비율은 8,675로 나눈 값을 6으로 나눈 값을 63으로 나눈 값으로 나타낼 수 있습니다. 555. 통역 :

• 장기 채권자는 회사가 얼마나 공격적인지 측정합니다.귀하의 비즈니스가 이미 부채로 레버 레브되어 있다면, 그들은 추가 파이낸싱을 제공하기를 꺼릴 수 있습니다. 운전 자본금 :

이것은 일상 업무에 사용할 수있는 현금을 의미합니다. 현재 자산에서 현재 부채를 뺍니다 (이 예에서는 14, 706 - 11, 117, 3, 589). 통역 :

• 이 숫자가 음수이면 회사가 불가능하다는 의미입니다. 현재의 의무를 이행해야합니다. 이 번호를 개선하려면 재고 관리 방법을 검토하십시오. 상품의 백업과 결과적으로 매출의 손실은 귀사의 현금 자원에 큰 타격을 줄 수 있습니다. 손익 계산서 해석

손익 계산서와 마찬가지로 손익 계산서는 회사의 재무 성과를 측정하는 수단입니다. 논의 된 비율 중 일부는 손익 계산서와 대차 대조표의 데이터를 사용합니다. Google은 Target의 게시 된 데이터를 예로 사용합니다. 모든 숫자는 수백만 달러를 나타냅니다.

총 이익 마진 :

돈 대상은 티셔츠를 판매 할 때 지불 한 물품 비용 - 판매 된 원가 (COGS) -는 총 이익이라고합니다. 판매에서 매출을 뺀 값은 매출 총 이익을 산출합니다. Target의 손익 계산서에 따르면, 59, 490에서 39, 399, 59, 490으로 나눠서 337, 즉 33.7 %가 될 것입니다. 영업 수입 :

총 이익에서 영업 비용 - 감가 상각을 차감 한 금액입니다. EBIT (이자 및 세금 이전 수입)라고도합니다. 대상 데이터를 사용하면 수식은 59, 490 - 39, 399 - 12, 819 - 707 - 1,496, 즉 5, 069로 표시됩니다.

영업 이익률 :

이전 단계에서 파생 된 값을 총 판매량으로 나눕니다. 이 경우 방정식은 5, 069를 59, 490으로 나눈 값입니다. 085, 또는 8.5 %. 통역 :

• 이 집계는 EBIT 마진으로도 알려져 있으며 운영 효율성을 측정하는 효과적인 방법입니다. 이 숫자가 낮 으면 수익을 올리거나 비용을 절감하십시오. 고객 중 가장 수익이 높은 고객을 분석하고 거기에 집중할 수 있습니다. 순이익 마진 :

순 수입을 총 수익으로 나눈 값은 순이익률을 산출합니다. 이 경우 2,787을 59, 490으로 나눈 값은 같음. 047, 또는 4.7 %. ROA :

자산 수익률을 나타내며 회사가 자산 1 달러당 얼마나 많은 이익을 창출 하는지를 측정합니다. 대차 대조표의 자산 별 손익 계산서의 수익 수치를 나누어 ROA를 계산합니다. Target의 경우, 이는 59, 490을 14, 706으로 나눔으로써 4,04와 동일합니다. 즉, 모든 1 달러 타겟에 자산이 있으면 4 달러를 생성 할 수 있습니다. 04. ROE :

위와 동일한 아이디어이지만 자산을 형평으로 대체합니다. 이 경우 59, 490을 15, 633으로 나눈 값을 3으로 나눈 값. 81. 채권 회수 :

많은 기업들이 고객에게 청구하는 시점과 수익을 보는 시점 사이에 차이가 있습니다.이는 거래 신용으로 인한 것이거나 고객이 지불하지 않았기 때문일 수 있습니다. 미수금에 대한 대차 대조표에 잠재 수익을 기록 할 수는 있지만, 수령 할 수 없다면 결국 충분한 현금이 부족하게됩니다. 통역 :

• 모든 수취 계정을 수령하는 데 걸리는 기간을 측정하려면 다음 수식을 사용합니다. 365 일을 매출 채권 회전율 (매출 순 매출액을 매출 채권으로 나눈 값)으로 나눈 값을 사용합니다. 목표의 경우, 이는 365를 59, 490을 6, 194로 나눈 값의 합을 38로 나눈 것과 같습니다. 즉, 평균적으로 계정에 대해 38 일의 목표를 수집합니다. 사업장의 건강 상태가 양호하지만 현금 부족 상태 인 경우 미 지불 계정에 대한 수금을 늘리십시오. 현금 흐름표의 해석

현금 흐름표는 회사가 자금을 모으는 방법과 주어진 기간 동안 자금을 소비 한 방법을 설명합니다. 또한 분석 도구로서 기업이 단기간에 비용을 충당 할 수있는 능력을 측정합니다. 일반적으로 말하자면, 회사가 지출 한 돈보다 꾸준히 많은 돈을 가지고 있다면, 그 회사는 좋은 가치로 간주됩니다.

현금 흐름표는 운영, 투자 및 자금 조달의 세 부분으로 구분됩니다. 다음은 Target Corp.에 속하는 실제 현금 흐름표의 분석입니다. 모든 수치는 수백만 달러를 나타냅니다.

운영 현금 :

회사의 핵심 업무 거래로 인해 발생한 현금입니다. 이 계산서가 순소득으로 시작하여 역방향으로 작동하고 감가 상각을 추가하고 재고 및 미수금을 빼는 방법에 유의하십시오. 간단히 말해서이자 및 세금 (EBIT)에 감가 상각에서 세금을 뺀 금액입니다. 통역 :

• 비 현금 수입을 사용하여 청구서를 지불 할 수 없으므로 수입보다 더 나은 지표가 될 수 있습니다. 현금에서 투자 :

일부 사업체는 핵심 사업 영역 밖에서 투자하거나 새로운 회사를 확보하여 사업 영역을 확대합니다. 통역 :

• 현금 흐름표의이 부분은 신규 투자에 사용 된 현금과 이전 투자로 얻은 수익을 설명합니다. Target의 경우, 2006 년에이 숫자는 -4, 693이었는데, 이는 회사가 향후 성장으로 이어질 수있는 프로젝트에 상당한 현금 투자를했음을 보여줍니다. 자금 조달에서의 현금 :

이 마지막 섹션은 자금 조달 활동으로 인한 현금 이동에 관한 내용입니다. 두 가지 공통적 인 재정 활동으로 대출을 받거나 새로운 투자자에게 주식을 발행합니다. 현재의 투자자들에 대한 배당금 또한 여기에 적합합니다. 다시 Target은 2006, -1, 004에 대해 음수를보고합니다. 그러나 회사는 이전 부채 중 1, 155를 지불하고 배당금 380을 지불하고 회사 주식 901을 환매했습니다. 통역 :

• 투자자들은 배당금을 거둬 마지막 두 항목을 좋아할 것입니다. 목표 주가가 자신의 주식 실적에 자신이 있으며 회사 이익을 위해 계속 유지하기를 원한다는 신호입니다.이 섹션의 간단한 공식 : 주식 발행에서 나온 현금 - 지불 된 배당금에서 주식을 획득하는 데 사용 된 현금을 뺀 금액. 현금 흐름 분석의 마지막 단계는보고 연도 (2006 년)와 전년 (2005 년)의 현금 잔액을 추가하는 것입니다. Target의 경우 -835 plus 1,648, 즉 813입니다. Target이 두 해 모두 부정적인 현금 수지를 기록 했음에도 불구하고 2004 년의 높은 현금 흑자로 인해 전반적으로 긍정적 인 현금 수지가 유지되었습니다.