뮤추얼 펀드의 리스크에 대해 알아보십시오.

미국의 거의 모든 사람들이 흡연이 건강에 좋지 않다는 것을 알고 있습니다. 모든 담배 팩을 가져와 현재 경고가 표시됩니다.

미국의 거의 모든 사람들이 과거 실적을 기준으로 한 투자를 선택하는 것이 귀하의 재산에 좋지 않다는 것을 모릅니다. 그들은 실적을 광고하는 투자 설명서 또는 투자에서 "과거 실적이 향후 결과를 보장하지는 않습니다"라는 경고를 보더라도이 사실을 알지 못합니다.

이 투자 공개는 비효율적이어서 2010 년 논문, 가치없는 경고 (Worthless Warnings)와 같은 성공의 부족에 대한 연구가 수행 되었습니까?

뮤추얼 펀드 투자자는 높은 과거 수익률과 미래의 높은 수익률 간의 관계가 거의 없음에도 불구하고 높은 과거 수익률로 자금에 몰려 들었음을 명시한 뮤추얼 펀드의 포기의 유효성을 테스트합니다. 그러나 펀드 관리 수수료는 펀드에 투자 한 자산의 양을 기준으로하기 때문에 펀드 회사는 정기적으로 실적이 좋은 펀드의 수익을 광고합니다. "

Georgia Law Review, 뮤추얼 펀드 공연 광고에 실린 또 다른 연구 : 본질적이고 물질적 인 오판? , 상태 :

"펀드의 과거 실적은 주식 뮤추얼 펀드 중에서 투자자가 선택하는 가장 중요한 요인 일 수 있습니다. 펀드 투자자들은 과거의 높은 수익률을 추구합니다. 그러나 적극적으로 관리되는 주식형 펀드에 대한 연구 결과 강한 과거 수익률은 미래의 강한 수익을 예측한다는 증거는 거의 없습니다. 성능 추적은 어리석은 게임입니다. "

- 또 다른 연구에서, 왜 한 가지 값의 법칙이 실패합니까? 인덱스 뮤추얼 펀드에 대한 실험 교육을받은 투자자는 4 개의 S & P 500 지수 펀드 (모두 같은 주식에 같은 방식으로 투자)를 선택하도록 요청 받았다. 참가자들은 "과거 수익으로의 시작"과 같은 과거 실적에 대한 관련성없는 통계를 보였습니다. 이는 같은 기일에 모든 기금이 시작되지 않으면 쓸모없는 통계입니다.

가장 적합한 수수료는 가장 낮은 금액으로 펀드를 선택하는 것이었지만 참가자 중 95 %가 잘못 알았고 수수료를 최소화하지 않았습니다.

과거 실적을 기반으로 한 자금 수령은 솔직히 투자를 선택하는 멍청한 방법이라는 명백한 증거에도 불구하고 사람들은 계속 그렇게하고 있습니다. 왜? 과거 성과가 관련성이없는 경우에 대해 상당한 혼란이 있습니다. 다음은 과거 실적에 대해 생각할 때 사용하는 3 가지 지침입니다. 1. 투자 관리자의 능력과 관련된 과거 성과는 관련성이 없습니다.

투자 관리자는 운이 좋거나 특정 유형의 투자가 오랜 시간 동안 선호 될 수 있습니다. 그들을 위해 좋은! 그것이 당신에게 좋을 것이라는 것을 의미하지는 않습니다. 반박 할 수없는 증거는 능동적 인 관리자가 비교 가능한 지수보다 높은 수익을 올리는 데 효과가 없다는 것을 보여줍니다.2. 한 펀드 유형과 관련된 과거 실적과 다른 펀드 유형은 관련이 없습니다.

예를 들어 대형 캡 펀드와 작은 캡 펀드를 비교하거나 부동산 펀드를 신흥 시장 펀드와 비교합니다. 일부 자산 클래스는 특정 경제 환경에서 잘 작동합니다. 일부는하지 않습니다. 과거 실적을 기준으로 투자를 선택하면 지난 5 년 또는 10 년 동안 잘 수행 된 자산 클래스로 향하는 경향이 있습니다. 이는 향후 5 년 또는 10 년 동안 잘 될 자산 클래스가 아닐 수도 있습니다. 3. 위험 프리미엄의 예상 수익률은 관련성이 있음 - 장기적으로 볼 때

저는 사람들이 과거 실적의 상기 유형을 리스크 프리미엄이라고하는 것으로 기대되는 수익률과 혼동한다고 생각합니다. 예를 들어, 대부분의 투자자들은 시간이 지남에 따라 주식은 채권과 같은 더 안전한 투자보다 우월해야한다고 믿습니다. 과거 실적은 종종이 사실의 "증거"로 인용됩니다. 그러나 시간이 지남에 따라 주식이 채권보다 더 높은 수익을 제공해야한다는 기대에 이르는 과거 성과는 아닙니다. 그것은 주식 리스크 프리미엄이라고하는 것입니다.

위험 프리미엄의 개념은 상식에 기반한다. 귀하의 지역 은행에 10,000 달러를 지불하고 1 %의 안전한 리스크없는 수익을 얻을 수 있다고 가정하십시오. 또는 신뢰할 수있는 친구의 비즈니스에 10,000 달러를 투자 할 수 있습니다. 사업에 대한 투자가 은행과 동일한 1 %를 지불 할 것으로 예상되는 경우 귀하가 그 투자를 할 이유가 없습니다.

당신은 사업이 실패 할 수 있다는 것을 알고 있습니다. 성공하면 1 %를 훨씬 넘게 받게 될 것입니다.

사업 투자를하는 경우 안전한 투자로 얻을 수있는 수익을 초과하여 수익을 기대할 수 있습니다. 수익을 적게 챙기거나 손실을 초래할 수있는 위험을 감수해야합니다. 위험을 감수하면서 보상 받기를 기대하기 때문에 투자를합니다. 이는 위험 프리미엄의 전제입니다.

특정 자산 클래스에 다른 자산 클래스보다 높은 예상 수익률을 부여하는 것이 위험 프리미엄 개념입니다. 그리고 대부분의 경우 (모든 것은 아님), 충분한 시간 (20 년 이상)이 주어진다면 위험한 자산 클래스는 사실 위험이 적은 투자 선택보다 더 높은 수익을 제공합니다.

주식 리스크 프리미엄의 예상 수익률은 과거 수익률을 기준으로 뮤추얼 펀드 또는 거래 전략을 선택하는 것과 완전히 다른 것입니다.

주식 위험 프리미엄은 다른 덜 위험한 옵션보다 오랜 기간 동안 더 높은 기대 수익률을 갖는 투자 포트폴리오를 구축하는 데 사용할 수있는 도구입니다.

지분 리스크 프리미엄 개념을 사용하여 스마트 포트폴리오를 구축하는 것은 뮤추얼 펀드 목록을보고 지난 1, 5, 10 또는 개시 시점까지 가장 높은 수익을 냈던 것을 선택하는 것과는 전혀 다른 과정입니다 기간.

당신의 부를 위해, 바보 같은 방법으로 투자를 그만 두십시오. 똑똑한 방법으로 투자하십시오. 현명한 투자 방법을 모르는 경우에는 도움을 요청하십시오. 조언을 위해 지불 된 비용은 지불 할 가치가 있습니다. 그것이 시장을 '능가 할 수있다'라고 주장하는 펀드에 지불되는 수수료는 그렇지 않습니다.