시장은 재무 비율을 어떻게 책정합니까?

도서 가치 vs. 시장 가치

회사의 시장 가치는 금융 시장에 의해 결정되는 시점의 어느 시점에서나 그 가치이며 단순히 주식 가격과 총 발행 주식수의 곱입니다. 반면에 장부가는 회사의 순자산 가치 - 총 유형 자산 (예 : 재산 및 기계류) - 감가 상각 - 부채 :

장부 가액 = 순자산 가액

순자산 가액 = 유형 자산 - 감가 상각류

회사의 특허와 같은 무형 자산은 장부 금액에 포함되지 않는다는 점에 유의하십시오. 유형 자산의 현재 가치는 원가를 결정하고 감가 상각을 차감하여 쉽게 추적 할 수 있지만 일반적으로 무형 자산의 현재 가치는 다음과 같이 계산 될 수 있기 때문에 순수 자산 가치의 계산에서 무형 자산의 누락이 회계 상 필요합니다. 예를 들어, "영업권"은 자랑스러운 사업주가 매우 가치 있다고 생각할 수있는 무형 자산이며, 은행가는 은행의 일반적인 건강 상태만큼 가치가 있음을 알 수 있습니다. 비즈니스가 결정합니다. 사업이 실패하면 영업권 가치가 결국 0으로 떨어질 수 있습니다.

- 시장 비율은 시장 가치 ÷ 장부가로 나눈 값과 동일합니다.

시장 비율은 장부가로 나눈 값입니다.

일반적으로 회사의 주식 가치는 장부가보다 높을 것입니다. 왜냐하면 주가는 투자자가 회사의 수익성을 얼마나 잘 예측했는지 (자산을 얼마나 잘 사용하고 있는지) 고려해야하며 미래 가치에 대한 최선의 추측을 포함하기 때문입니다 회사.

반면에 장부가는 회사가 자산을 사용하여 수익을 창출하는 데 얼마나 효과가 있으며 수익 성장이나 다른 재무 변수를 고려하지 않은 것으로 추정하지 않습니다 계정 미래 수입.

시장 비율을 사용하는 비율

보안 분석가와 투자자는 비율을 나타내는 지표로 비율을 표시합니다. 장부 가액은 청산시 주주가 회복 할 수있는 회사의 청산 가치와 완전히 같지 않지만 최악의 회사 가치를 평가할 때 시장 가치보다 훨씬 가깝습니다.

장부 가치는 이익 성장의 중요성 (또는 그 부족)을 고려하지 않고 공시로 분석하면 회사 가치의 가늠자가 될 수 있으며 보유한 특허와 같은 특정 자산은 남겨 둡니다 회사는 방정식에서 벗어났다.특허와 같은 자산은 유형 자산이 아닌 무형 자산이므로 장부가에는 포함되지 않습니다. 그러나 특정 회사 - 제약 회사가 한 가지 명백한 예입니다 - 특허가 회사의 가장 중요한 자산 일 수 있습니다. 이러한 제한에도 불구하고 시장을 동일한 시장 부문의 회사 비율로 비교하면 경쟁 업체와 비교하여 한 회사를 평가하는 방법에 대한 가치있는 통찰력을 얻을 수 있습니다.

경쟁사를 훨씬 초과하는 회사의 시장 가격 대비 도서 비율은 과대 평가 될 수 있습니다. 반면에, 회사의 우수한 실적 성장의 역사와 투자자들이 경쟁사보다 우수한 성과를 계속 유지할 수 있다는 확신을 반영 할 수 있습니다.