모기지 위기의 원인은 무엇입니까?

금융 시장은 특히 휘발성이되었고, 효과는 수 년 동안 (또는 그 이상) 지속되었습니다. 서브 프라임 모기지 위기는 주택 가격 만 상승한다는 가정에 기반하여 너무 많이 차용하고 결함있는 재무 모델링의 결과였습니다. 탐욕과 사기 또한 중요한 역할을했습니다.

아메리칸 드림

집 소유는 "아메리칸 드림"의 일부입니다. "사람들은 재산에 자부심을 갖고 장기간 커뮤니티에 참여할 수 있습니다. 그러나 가정은 값 비싸며 (수십만 달러 이상) 대부분의 사람들은 집을 사기 위해 돈을 빌려야합니다.

2000 년대 초, 그 꿈은 기록적인 수의 사람들에게 도달했습니다. 모기지 이자율이 낮아 소비자가 월 지불액을 낮추면서 비교적 큰 규모의 대출을받을 수있었습니다 (저금리가 지불에 미치는 영향을 알아보기 위해 지불 방법을 계산하는 방법 참조). 또한 주택 가격이 급격히 상승했기 때문에 집을 사는 것이 확실한 방법이었습니다. 대출 기관은 주택이 좋은 담보를 제공한다고 믿었 기 때문에 물건을 좋게 보았을 때 부동산에 빌려주고 수익을 올릴 수있었습니다.

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캐싱 아웃

처음 주택 구매자에게는 좋았지 만 기존 주택 소유자도 쉽게 돈과 낮은 세수 혜택을 얻었습니다.

주택 가격이 폭등하자 주택 소유자는 엄청난 부를 자신의 집에서 발견했습니다. 그들은 많은 형평성을 가지고 있었고, 왜 그것은 집에 앉아있게 했습니까? 주택 소유자는 자금을 조달하기 위해 2 차 모기지를 리 파이 낸스 (refinancing)하고 2 차 모기지 (mortgage)를 사용했습니다. 이 돈 중 일부는 현명하게 (대출을 확보 한 부동산 개선에) 지출되었습니다.

그러나 일부 주택 소유자는 임금이 정체 상태에 머물면서 편안한 생활 수준을 유지하면서 생활비 및 기타 요구에 돈을 사용했습니다.

자세히보기 : 재 융자 란 무엇을 의미합니까?

• 모기지 위기 전 쉬운 돈

모기지 위기가 나타나기 전에 은행은 돈을 쉽게 이용할 수있었습니다. 차용자는 option-ARM과 같은 고위험 모기지에 가입했으며, 문서화가 거의 또는 전혀없는 모기지에 대한 자격이있었습니다. 나쁜 신용을 가진 사람들조차도 서브 프라임 차용자로 자격이 될 수 있습니다.

위험한 차용자 :

차용자는 이전보다 더 많이 빌릴 수 있었고, 낮은 신용 점수를 가진 사람들은 점점 더 "서브 프라임"차용자로 자격이되었습니다. 대출 기관은 차용자의 소득과 자산에 대한 검증 (또는 검증 기준 완화)이 필요하지 않은 "문서 없음"및 "낮은 문서"대출을 승인했습니다. 위험한 제품 :

승인이 용이 할뿐만 아니라, 차용자는 장기간의 이익을 가져다 줄 수있는 장기 대여금을 제공하는 대출을 이용할 수있었습니다.Option-ARM 대출은 차용자가 부채 상 작은 금액을 지불하도록 허용했지만,이자 비용을 충당하기에 충분하지 않은 경우 대출 금액이 실제로 증가 할 수 있습니다. 금리는 상대적으로 낮았지 만 (역사적인 최저치는 아니지만), 전통적인 고정 금리 모기지가 합리적인 선택 일 수 있습니다. 사기 :

대출 기관은 구매 자금을 모으기를 열망했으나 주택 구매자와 모기지 중개인 중 일부는 대출 신청에 대한 부정확 한 정보를 제공하여 화재에 연료를 추가했습니다. 파티가 끝나지 않은 한 모든 것이 잘되었습니다. 주택 가격이 하락하고 차용자가 대출을 감당할 수 없게되면 진실이 나왔습니다. 슬로 싱 유동성

대출금은 어디에서 비롯 되었습니까? 전 세계적으로 유동성이 희박 해져서 모기지 위기가 고조되면서 급속도로 말라 버렸습니다. 사람들, 기업 및 정부는 투자 할 돈이 있었고, 저금리 환경에서 더 많은 것을 얻는 방법으로 모기지 연계 투자에 대한 욕구를 발전 시켰습니다.

2 차 시장 :

은행은 모기지를 장부에 보관하고있었습니다. A 은행에서 돈을 빌린 경우 A 은행에 상환하고, 부도를 면제하면 돈을 잃을 것입니다. 그러나 은행은 현재 대출을 판매하고 더 많은 투자자에게 분할되어 판매 될 수 있습니다. 이러한 투자는 극도로 복잡하므로 많은 투자자는 신용 평가 기관을 통해 투자가 얼마나 안전한지 알 수 있습니다.

모기지 기반 증권에 대해 자세히 알아보십시오.

• CDO (Collateralized Debt Obligations)가 어떻게 작동하는지보십시오.
• 재밌는 사업 : 신용 평가 기관이 모기지 위기에 빠졌습니다.
• 은행 및 모기지 중개인은 게임에 피부가 없었기 때문에 (대출되기 전에 대출을 팔 수있었습니다) 대출의 질이 떨어졌습니다. 차용자가 차관을 갚을 여유가 있는지에 대한 책임이나 인센티브는 없었습니다.

위기의 초기 단계

유감스럽게도 닭들이 집으로 돌아와 2007 년에 모기지 위기가 심화되기 시작했습니다. 주택 가격이 급격히 올라가지 않고 2006 년에 가격이 하락하기 시작했습니다. 주택을 더 많이 모은 차용자 그들이 줄 수있는 것보다 결국 모기지 지불을 중단했다. 설상가상으로 월간 지불은 이자율이 상승함에 따라 변동 금리 모기지에 따라 증가했습니다.

집을 채울 수없는 주택 소유자는 거의 선택의 여지가 없었다. 그들은 은행이 차압 할 때까지 기다릴 수도 있고, 운동 프로그램에서 대출을 재협상 할 수도 있고, 집이나 부도 채에서 걸어서 갈 수도 있습니다. 물론 많은 사람들은 소득을 늘리고 비용을 줄이려고 노력했습니다. 일부는 그 격차를 해소 할 수 있었지만, 다른 사람들은 이미 지나치게 뒤떨어져 있고 단순히 지속 가능하지 않은 모기지 지불에 직면 해있었습니다.

전통적으로 은행은 배임시 대출 한 금액을 회수 할 수있었습니다. 그러나 주택 가치는 은행들이 부실 채권에 대한 막대한 손실을 점차 많이 겪었던 정도까지 하락했다. 주정부 법과 대출 유형에 따라 대출 기관이 차용자로부터 불량을 회수 할 수 있는지 여부가 결정됩니다.

두꺼운 줄거리

일단 사람들이 기록적인 숫자의 대출을 불이행하기 시작하면 (그리고 일단 그 말들이 나빠진다는 말을 듣게되면) 모기지 위기가 실제로 가열되었습니다. 은행과 투자자들은 돈을 잃기 시작했다. 금융 기관은 위험에 대한 노출을 매우 빠르게 줄이기로 결정했고 은행은 돈을 돌려 받을지 모르기 때문에 서로 빌려 주저했습니다. 물론 은행과 기업은 원활하게 운영하기 위해 돈이 필요하기 때문에 경제가 중단 될 수밖에 없었습니다.

은행 약점 (및 두려움)으로 인해 은행이 실패했습니다. FDIC는 모기지 위기로 인한 수백 건의 은행 실패에 대비해 직원을 늘렸고 은행 세계의 일부 주류는 사라졌습니다. 일반 대중은 이러한 주목할만한 기관이 실패하고 공포가 증가한 것을 보았습니다. 역사적인 사건에서 우리는 머니 마켓 펀드가 "부채를 탕감 할 수있다"는 것을 상기시켰다. "

예금자 보호 : FDIC 보험의 작동 원리

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• 모기지 위기의 심각성에 기여한 다른 요인들. 미국 경제가 약화되고 원자재 가격이 상승하면 소비자와 기업이 어려움을 겪습니다. 다른 복잡한 금융 상품도 풀리기 시작했습니다. 느린 효과

의원, 소비자, 은행가 및 사업가들은 모기지 위기의 영향을 줄이기 위해 급히 퇴원했다. 그것은 극적인 사슬 사슬을 시작하고 앞으로도 계속 펼쳐 나갈 것입니다. 대중은 "소시지가 어떻게 만들어 졌는가"를 알게되었고, 세계를 어떻게 활용했는지를 배우기 위해 충격을 받았습니다.

대부분의 소비자들이 지속되는 효과는 2000 년대 초반에서 중반에 이르기보다는 모기지에 대한 자격이 더 낮다는 것입니다. 대출 기관은 차용자가 대출금을 상환 할 수있는 능력이 있는지 확인해야합니다. 일반적으로 소득 및 자산에 대한 증빙 자료를 제시해야합니다. 주택 담보 대출 절차는 이제 더 번거롭지 만, 금융 시스템은 이전보다 건강에 좋을 것으로 기대됩니다.