변수 연금 인덱스 펀드

유료 조언자로서 제품 판매를 보상하지 않습니다. 나는 고객과 만나기를 요구했고 다른 변호사는 변액 연금 ​​구매를 제안했다. 나는 분석을 공유하고있다. 개인 정보를 보호하기 위해 모든 이름이 변경되었습니다.

제안 된 변수 연금은 Joan에게 전화 할 아내를위한 것입니다. 그녀는 66 세이며, 71 세의 나이부터 인출하기 시작했습니다. 이는 소득 보장의 원천이자 자녀에게 전가 할 수있는 더 큰 사망 혜택을 제공하는 방법으로 제안되었습니다.

제안 된 혜택에 따라,이 가변 연금 계약의 수수료 구조는 다음과 같습니다.

• 사망 및 비용 비용 : 1. 1 %
• 행정 담당자 : 15 %
• 연간 기금 운영비 : 57 % - 1. 89 % - 1의 중점을 사용했습니다. 23 %
• 사망 혜택 라이더 : . 70 %
• 소득 라이더 : 95 %

총 연회비 : 4. (가변 연금 수수료 및 경비에 대해 자세히 알아보십시오.)

계약에는 "총 연회비는 보장 인출 금 잔액 (GWB)의 백분율로 계산되며, 분기 별 가변 투자 옵션에서 공제됩니다 및 고정 계정 옵션 "을 참조하십시오.

이 유형의 제품에는 3 가지 별도의 화분이 있습니다 :

실제 계약 금액 :

• 귀하가 정책에 현금으로 가입하는 경우 얻을 수있는 것. 이는 투자 성과에 따라 다르며 투자 성과는 연간 13 %의 수수료를 극복해야합니다. 보장 된 인출 잔고 (GWB) :
• 이것은 당신이 인출 할 수있는 연간 보장 소득 금액을 계산하는 데 사용되는 유령 잔고입니다. 이는 인출하지 않는 연도 또는 시장 성과에 따라 6 % 씩 증가하는 것을 보장합니다. GWB가 시장 성과로 인해 증가하는 경우 이것을 "스텝 업 (step-up)"이라고합니다. 인출을 시작하면 평생 보증되는이 GWB 잔액의 5 %를 사용할 수 있습니다. 사망 혜택 :

사망시 지급되는 것입니다. 지불 한 보험료, 실제 계약 금액 또는 7 년 계약 기념일 사망 혜택 중 더 높은 금액입니다.

• 80 %의 주식 / 20 %의 채권을 가진 인덱스 펀드 포트폴리오에 대한 그러한 계약의 성과를 테스트했습니다. 주식 부분은 다음과 같이 배분되었습니다 : 999 30 % S & P 500 9 % 20 % Russell 2000 9 % 15 % EAFE 9 % 15 % REITS 999 10 % (CD와 같은 수익) 10 % 장기 국채

동일한 고객이 연간 1 %의 비용을 부담하는 재무 고문과 함께 일하는 것으로 가정하면 인덱스 펀드 포트폴리오에 1.25 %의 비용 지출을 적용했습니다. 기초 인덱스 펀드는 경비를 받았다.1 년 이하 25 %.

• 3 가지 시나리오를 살펴 보았습니다.
• 1973 년 시작한 시장 성과, 두 번의 끔찍한 주식 실적으로 시작한 다음 꾸준한 회복
• 1982 년 시작한 시장 성과, 수년간 최고의 성과 > 2000 년에 시작된 시장 성과, 우리 모두는 지난 10 년 동안의 모습을 알고 있습니다.
• 아래는 결과입니다.

1973 시장 성과 :

• 연금 기금에 100,000 달러를, 또는 인덱스 펀드 포트폴리오에 100,000 달러를 투자합니다.
• Joan의 71 세까지는 인출 할 수 없습니다.

GWB의 계약 성장률은 6 %이며, 그 기간 동안 시장 성과를 초과하는 $ 133, 823이 소요됩니다.

그 중 5 %는 6 달러, 691 달러입니다. 그러면 90 세까지 매년 철회 할 수 있습니다.

• Joan이 처음 3 년 간 세상을 떠났 더라면 사망 혜택이 지수보다 더 좋았을 것입니다 계정에 $ 12, 000 - $ 34, 000의 범위가 있습니다.
• Joan의 90 세, 연금 계약액은 $ 219, 상속인에게 전달되는 416입니다. <909> 조안 (Joan)의 90 세 때, 인덱스 포트폴리오는 상속인에게 전해지는 $ 864, 152의 가치가 있습니다.
• 귀하는 연금 및 인덱스 포트폴리오에서 동일한 금액을 받았습니다. ($ 6, 691에서 71-90 세까지)

인출이 시작된 후에 연간 스텝 업이 주어진다면,이 분석에 반영되지 않지만 적용됩니다. 하나의 전략이 다른 전략보다 상대적인 성과에 중대한 영향을 미치지는 않을 것입니다.

1982 시장 성과 :

• 연금에 100,000 달러, 또는 인덱스 펀드 포트폴리오에 100,000 달러를 투자합니다.
• 조앤의 나이 71 세까지는 인출 할 수 없습니다.
• 이 시나리오에서는 시장 성과가 6 % 보장 성장률을 초과하므로 연간 스텝 업이 적용되므로 GWB는 178 달러, 473 달러가됩니다.
• 90 세가 될 때까지 매년 철회하는 8,924 달러입니다.
• 사망 혜택은 지수 펀드 포트폴리오에 대한 추가적인 가치를 제공하지 못했습니다. <909> 조안 (Joan)의 90 세 계약 가치는 $ 78, 655이지만 사망 혜택은 여전히 ​​$ 167, 714입니다. (사망 혜택 7 년 계약 기념일이 적용됨) (어떻게 계약 가치가 그렇게 낮을 수 있습니까? 수수료 및 연간 인출 계약 금액은 연간 약 16,000 달러가 감소하지만 계약 금액은 연금을 현금화하지 않는 한 관련이 없습니다.)
• Joan의 90 세 때, 인덱스 포트폴리오는 856 달러, 898 달러, 상속인에게 전달됩니다.
• 귀하는 연금 및 인덱스 포트폴리오에서 동일한 금액을 받았습니다. (71 세부터 90 세까지 연간 8 달러, 924 달러)
• 위의 두 가지 시나리오 모두에서 귀하가 성취 한 바는 가족의 손에서 보험 회사로의 상당한 이전입니다.
• 2000 년 시장 성과 :

연금 기금에 100,000 달러를 투자하거나 인덱스 펀드 포트폴리오에 100,000 달러를 투자합니다.

• Joan의 71 세
• 계약이 GWB에서 6 % 보장 성장률을 보일 때까지 인출하지 않습니다. GWB는 $ 133, 823에 이릅니다.
• 그 중 5 %는 6 달러, 691 달러입니다. 78 세가 될 때까지 매 해마다 (나는 지난 해 시장 수익률을 얻지 못했기 때문에이 나이를 넘은 데이터를 실행할 수 없습니다.)
• 12 년 중 4 년 동안, 사망 혜택은 인덱스 펀드 포트폴리오보다 970 달러에서 14,000 달러까지 지급되었습니다.
• 조안 (Joan)의 나이 78 세의 계약 가치는 76 달러, 667 달러 사망 혜택은 $ 118, 000 (사망 혜택이 적용되는 경우 7 년 계약 기념일이 만료 됨)입니다.
• 조안 (Joan)의 나이 78에 해당하는 지수 포트폴리오는 상속인에게 전해지는 $ 107, 607의 가치가 있습니다.
• 귀하는 연금 및 인덱스 포트폴리오에서 동일한 금액을 받았습니다. (6 살, 71 세부터 691 세까지 691 세)
• 물론 아무도 여기서 무슨 일이 일어나는 지 알지 못합니다. 이 마지막 시나리오에서는 현 시점에서 변액 연금이 귀하의 상속인이 인덱스 포트폴리오로부터받는 약 10,000 달러의 사망 혜택을 제공하고 있으며, 귀하는 6,691 달러의 지속적인 보장 된 소득 스트림을 보유하고 있습니다 년. 가난한 시장 여건이 계속되고 계약 가치가 0이되면 사망 혜택은 무효가되지만 보장 된 소득은 계속됩니다.

가변 연금 팜플렛에는 "경우에 따라 옵션 비용이 옵션에 따라 지불 된 실제 혜택을 초과 할 수 있습니다"라고 명시되어 있습니다.

이것은 4. 13 %의 수수료 구조가있을 때 쉽게 발생할 수 있습니다.

• 역사적 맥락에서 볼 때, 그러한 제품이 귀하에게서 가족에 이르기보다는 귀하에게서 보험 회사로의 실질적인 이전을 제공 할 가능성이 더 큽니다.
• 작은 글씨에 또 다른 면책 조항은 "GMWB가 제공 할 수있는 잠재적 인 제한적인 하향 보호에 대한 금액과 소유자 / 연금 수령자의 나이와 금액 및 귀하의 대표자 나 퇴직 계획 담당자에게 문의하십시오. "
• 잠깐,이 제품의 주된 목적은 단점이 있다고 생각 했나요? 그래도 작은 글씨를 읽으면 회사 자체가 "제한적인"단점을 보완하고 있음을 인정합니다.
• 나는 한 가지 다른 의견을 가지고 있으며, 위임 된 고문에게 어떤 경의를 의미하지는 않습니다. 연금을 제안하는 고문은 내 의뢰인이이 연금을 사용한 경우 나와 연금 계정에서 인출 할 필요가있는 금액이 줄어들 것이라고 제안했습니다. 이는 고객의 이익보다 먼저 자신의 이익 (회사와 자산을 보존하여 높은 비용을 발생시킬 수 있음)을 둘 수도 있음을 암시합니다. (이 연금에 가입하도록 제안 된 기금은 내 관리하에 있지도 않고 고객이 내게로 옮길 것을 권유하지도 않았다.)
• 유급 고문으로서 나는 신실한 선서를했다. 그러한 결정에 영향을주는 요인이 신탁 의무를 위반하게하고, 공격적이라고 생각하면 누군가 내 전략에 따라 자산을 보호 할 수있는 접근 방식으로 나를 바라 볼 수 있습니다.
• 브로커 / 딜러 세계에서 현재 표준은 적합성의 기준이며, 전반적인 권장 사항이 여전히 고객에게 적합한 한 그러한 제안은 괜찮은 것으로 간주됩니다. 그러나 내가 실천하는 기준으로 그러한 제안은 적절하지 않습니다.
• 폐회 결론 (공식적인 학술 분석이 아닌 의견) :
• 위 분석에서와 같이 중개인이 판매 한 가변적 인 연금 보험 구조의 수수료 구조는 제품의 보증 가치를 떨어 뜨린다. 제공해야합니다.
• 이러한 변액 연금을 판매하는 대리인이나 대표자는 다양한 역사적 시장 조건 하에서 제품이 어떻게 수행되는지를 이해하지 못하거나 검토하지 않은 경우가 있습니다. 이러한 변액 연금을 판매하는 대표자는 전체 가치, 나이, 세금 상황 및 소득 요구를 포함하여 고객의 전체 재무 상황과 관련하여 권장 사항을 배치하는 전체 론적 재무 계획을 제공하는 것 같지 않습니다.