P / E 비율이란 무엇입니까? 똑똑한 투자를하기 위해 어떻게 활용할 수 있습니까?

투자의 세계에서 P / E라는 글자는 가격 / 수입을 나타냅니다. 가격 대비 수익 비율은 주당 순이익 (주당 순이익을 주당 순이익으로 나눈 값)과 비교하여 회사의 현재 주가를 측정 한 것입니다. 비율이 높을수록 투자자가 현재 수입 중 1 달러를 지불 할 의사가있는 금액이 더 큽니다. 그래서 높은 P / E를 가진 주식은 일반적으로 가치가 상승 할 것으로 예상됩니다.

P / E가 낮은 주식은 이미 잘 진행되고 있거나 단순히 저평가되어있을 수 있습니다.

개별 주식의 P / E를 기준으로 투자하는 것이 가능하지만 대부분의 사람들은 시장의 전체 P / E 비율을 고려합니다. 많은 사람들은 시장의 P / E 비율이 평균 이상일 때 주식 시장이 과대 평가된다고 말한다. 평균은 정확히 무엇입니까? 다음은 정상, 이상 및 평균 P / E 비율에 대한 통찰력을 제공하는 시장에서 역사적으로 높은 점과 낮은 점입니다.

- S & P 500 지수의 최고치와 최저치 1990 년 인터넷 / 기술 버블의 절정기에 S & P 500 지수로 측정 한 주식 시장은 P / E 비율은 40에 가깝습니다. 현재까지이 비율은 사상 최고입니다. 최악의 곰 시장의 바닥에서 주식 시장 (S & P 500 지수)은 P / E 비율이 7에 가깝게 거래되었습니다.

시장의 평균 P / E 비율은 약 14입니다.

P / E 비율을 사용한 상식 투자

AP / E 비율 40은 실제로 높고 P / E 비율은 7로 매우 낮으며 비율 14는 평균 현대사에.

이 정보로 무장하여 주식 시장의 현재 P / E 비율을 조회하고 사물이 역사적 시간과 관련이 있는지 파악할 수 있습니다.

기억해야 할 중요한 점은 적용 할 수있는 규칙이 없다는 것입니다. 어떤 상식을 사용하고 세상에서 무슨 일이 벌어지고 있는지 생각해야합니다.

예를 들어, 경제가 어려움에 처한 경우 기업의 소득은 예상보다 나쁠 수 있습니다. 이것은 투자자의 기대치를 낮추고, 주가는 하락할 것입니다. P / E 비율 14로 시장이 상당히 평가된다고하더라도, 나쁜시기는 시장 수익률이 P / E 비율이 훨씬 낮아지는 나선형으로 계속 이어질 수 있습니다. 반면, 호황을 누리고있는 경제 상황에서 기업의 이익은 계속 증가 할 수 있으며 주가는 수년간 계속 상승 할 수 있습니다. 16 또는 심지어 20의 P / E 비율이 자동으로 시장 가격이 비싸지 않음을 의미하지는 않습니다. 90 년대 초에는 많은 사람들이 시장이 P / E 비율에 따라 과대 평가되었다고 생각하여 1994 년에서 1999 년 사이에 수년간 큰 수익을 내지 못했습니다.

과거의 P / E 버블에서 배울 교훈

70 년대 초반 Nifty Fifty라는 주식 그룹이있었습니다.이들은 증권 거래소에 상장 된 가장 큰 50 개 회사 였고 기관들은 거대한 규모의 주식을 매입했습니다. 주가가 급등하면서 이들 기업의 P / E 비중은 65 ~ 92 %까지 상승했다. 73/74의 시장 추락이 있었고, 80 년대 초반까지이 같은 회사는 P / E 비율이 9-18이었다. 상당한 규모의 회사가 투자의 수준을 정당화하기에 충분할만큼 빨리 수입을 늘릴 수는 없다는 것이 상식이었을 것입니다.

교훈은 배웠지 만 90 년대 후반 기술주들과 함께 그 상황이 반복되었다. 기술 선호도의 P / E 비율은 일상적으로 100을 초과했습니다. 일부 회사는 수익이 없었지만 보수적으로 운영되는 회사와 비교하여 높은 비율을 요구했습니다.

배워야 할 교훈 : 비정상적으로 높은 P / E 비율과 풍부한 헤드 라인이 결합되면 시장이 과열되고 주식 노출이 감소해야한다는 신호가 될 수 있습니다. 비관적 인 낮은 P / E 비율은 비관적 인 표제와 결합하여 주식 가격이 "매각 중"일 수 있다는 신호가 될 수 있습니다.