결함 100 빼기 할당 규칙

"100 빼기"규칙을 사용하여 투자 배분을 결정하면 퇴직금을 투자하는 현명한 방법이 있습니까? 연구에 따르면이 규칙이 도움이 될 것보다 더 많은 것을 해칠 수 있음을 나타냅니다.

"100 Minus age"규칙이란 무엇입니까?

돈을 투자 할 때, 주식에 대한 채권과 채권의 양은 결과에 가장 큰 영향을 줄 결정을 내리게됩니다. 수년에 걸쳐이 결정에 대한 지침을 제공하기 위해 많은 경험 법칙이 개발되었습니다.

이러한 인기있는 규칙 중 하나는 "100 빼기"규칙입니다.이 규칙은 100 일 걸리고 나이를 공제해야한다고 말합니다. 결과는 주식에 배분할 자산의 비율입니다. 주식).

이 규칙을 사용하면 40에서 주식을 60 % 할당하게됩니다. 65 세가되면 주식 배분을 35 %로 줄였습니다. 기술적 인 측면에서이를 "감소하는 형평 활공 경로"라고합니다. 매년 (또는 몇 년에 한 번) 주식에 대한 배분을 줄여 투자 포트폴리오의 변동성과 위험 수준을 줄입니다.

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이 규칙의 실제 문제

이 규칙의 문제점은 어떤 식 으로든 재정 목표와 조정되지 않는다는 것입니다. 투자 결정은 돈이 당신을 위해해야 ​​할 일을 기반으로해야합니다. 현재 55 세이고 70 세에 핼 필요가있을 때까지 은퇴 계좌에서 인출 할 계획이없는 경우라면, 그 돈을 만지기 전에 돈이 더 오래 일할 것입니다.

당신의 돈이 일년에 5 %를 초과하는 수익을 낼 확률이 가장 높기를 원한다면 그 돈의 50 %만을 주식에 할당하는 것이 당신의 목표에 따라 너무 보수적 일 수 있습니다. 시간 프레임.

반면에 62 세가되고 은퇴하려고합니다. 이 상황에서 많은 퇴직자들은 사회 보장 연금의 시작 날짜를 늦추고 70 세가 될 때까지 퇴직 연금 계좌를 인출하여 생활비를 충당 할 수 있습니다.

이 경우에는 상당한 금액의 투자 자금을 사용해야 할 수도 있습니다 향후 8 년 내에 주식에 대한 38 %의 배분이 너무 높을 것입니다.

연구 결과

학자들은 다른 옵션들에 비해 수행 할 수있는 (100에서 뺀 연령 규칙이 제공하는 것 인) 주식 글라이드 경로가 얼마나 잘되는지에 대한 은퇴 연구를 시작했습니다. 다른 옵션으로는 연간 리 밸런싱이있는 60 % 주식 / 40 % 채권과 같은 고정 할당 방식을 사용하거나 채권에 높은 배정으로 은퇴를 입력하는 상승 형 주식 ​​글라이드 경로를 사용하고 주식 할당을하면서 채권을 사용할 수 있습니다 자라.

웨이드 파우 (Wade Pfau)와 마이클 키 세스 (Michael Kitces)의 연구에 따르면 1966 년 은퇴 한 경험이있는 것처럼 빈약 한 주식 시장에서 100 세가 된 나이 할당 방식이 최악의 결과를 가져 왔으며 30 년 후에 돈이 없어졌습니다 퇴직. 채권을 처음 지출 한 곳에서 상승하는 주식 공평한 활주로를 사용하면 가장 좋은 결과를 얻었습니다.

그들은 또한 1982 년에 은퇴했다면 경험 한 것과 같은 강력한 주식 시장에 대한 이러한 다양한 배분 접근법의 결과를 테스트했습니다. 강력한 주식 시장에서 세 가지 접근 방식 모두 정적 접근 방식으로 당신을 좋은 상태로 유지했습니다 최강 결말 계정 값과 상승 형 글라이드 경로 접근법으로 최하위 결말 계정 값 (당신이 시작한 것보다 훨씬 더 컸음)을 남겨 둡니다.

100 세가 아닌 다른 접근 방식은 다른 두 가지 옵션의 중간에 결과를 전달했습니다.

최악의 희망, 최선의 희망

은퇴 할 때 10 년 또는 2 년 동안 강한 주식 시장 성과를 올릴 것인지 여부를 알 수있는 방법이 없습니다. 최악의 결과에 따라 작동하도록 할당 계획을 수립하는 것이 가장 좋습니다. 따라서 100 세 연령 접근법은 빈약 한 주식 시장 조건 하에서는 잘 수행되지 않으므로 퇴직시 사용할 최적의 배분 접근법으로 보이지 않습니다. 이러한 방식으로 포트폴리오를 할당하는 대신 퇴직자는 정반대의 방식을 고 려해야합니다. 고의적으로 지출 할 수있는 채권에 더 높은 배분으로 퇴직하는 한편, 자본 부분 만 남겨 둘 수 있습니다. 이것은 퇴직 전후에 주식에 대한 배분을 점진적으로 증가시킬 가능성이 높습니다.