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그리고 ETF와 함께 활용할 수있는 많은 파생 전략이 있지만 옵션을 활용하는 네 가지 기본 방법이 있습니다. 특정 섹터에 대한 일시적인 익스포저를 찾고 있거나 포트폴리오의 현재 ETF 포지션을 헤지하려고 할 때 ETF 옵션이 투자 전략의 완벽한 자산이 될 수 있습니다.
전화 옵션 구매
콜 옵션은 주식 또는이 경우 ETF를 살 권리입니다.
통화 만기일까지, 당신은 파업 가격으로 알려진 특정 가격으로 기본 ETF를 살 권리가 있습니다.
예를 들어, 12 월 80 일 OIH 통화 (Oil ETF)를 구매하면 12 월 셋째 금요일까지 언제든지 ETF를 80 달러에 구입할 권리가 있습니다. 따라서 OIH가 90 달러에서 거래되는 경우 80 달러에서 구입할 수 있습니다. 그러나 OIH가 12 월 이전에 80 달러를 초과하지 않으면 귀하의 전화는 쓸데없이 만료됩니다. 실제로 ETF를 구매할 수있는 금액이 80 달러 미만이면 ETF를 살 권리가 없습니다.
각 통화 옵션의 가격은 기본 ETF의 현재 가격에 따라 달라 지지만, 통화 구매시 위쪽 구매로 자신을 보호하거나 노출 할 수 있습니다. 장거리 통화 거래에서도 휴식을 취하기 위해서는 ETF가 파업 가격과 구입 한 통화의 구매 가격을 초과하게되기를 바랍니다. 그래서 만약 당신이 2 달러에 대한 12 월 80 통화를 사면, 심지어 깰 수있는 82 달러 이상으로 올라갈 ETF가 필요합니다.
82 달러를 초과하는 부분은 이익입니다. ETF가 $ 80 이상으로 올라가지 않으면, 구매 한 모든 통화에 대해 $ 2가 손실됩니다.
전화 옵션 판매
전화를 걸 때 통화 구매자와 반대되는 위치에 있습니다. ETF가 내려 가기를 원합니다. 이 예를 사용하면 $ 80에 대한 Dec 80 통화를 판매하는 경우 ETF 가격이 $ 80 이상으로 상승하지 않으면 모든 통화에서 $ 2가됩니다.
그러나 ETF가 손익분기 점인 82 달러를 초과하면 ETF를 통화 소유자에게 80 달러에 판매하고 손실을 초래할 수 있습니다.
판매 옵션은 옵션을 사는 것보다 진보 된 거래 전략입니다. 옵션을 구매할 때 최대 위험은 구매 가격이며 이익은 위쪽에 무제한입니다. 그러나 옵션을 판매 할 때 최대 이익은 판매 가격이며 위험은 무제한입니다. 투자자는 옵션을 판매하기 전에 매우주의 깊고 교육을 받아야합니다.
풋 옵션 매입
ETF의 단점을 보거나 통화 옵션을 파는 것보다 더 안전한 방법이 있습니다. ETF의 가치가 하락할 것이라고 생각하거나 하향 위험을 보호하려면 풋 옵션을 구입하는 것이 좋습니다. 풋 옵션은 특정 가격으로 ETF를 팔 권리입니다. 예를 들어, 12 월 80 일을 매수할 경우 12 월 이전에 언제든지 기본 ETF를 80 달러에 판매 할 권리가 있습니다.ETF가 12 월 이전에 언제든지 $ 75로 거래되면 $ 80로 판매하고 가격 차이로 이익을 올릴 수 있습니다. ETF가 $ 80 이상으로 유지되면 귀하의 풋은 쓸데없이 만료됩니다. ETF를 더 높은 가격으로 거래하는 경우 ETF를 80 달러에 판매하지 않을 것입니다.
다시 말하면 구매 가격을 방정식에 반영해야합니다.
12 월 80 일 풋을 4 달러에 구입하면 손익분기 점은 76 달러 (80 달러 ~ 4 달러)입니다. 따라서 ETF가 75 달러에서 거래되고 80 달러에서 팔 수있는 권리를 행사하면 구입 한 모든 옵션에 대해 1 달러를 지불하게됩니다. ETF가 12 월에 만기가 만기되기 전에 $ 80 이하로 하락하지 않으면 손실은 모든 옵션에 대한 $ 4 구매 가격이됩니다.
풋 옵션 판매
풋 옵션을 판매 할 때 만료되기 전에 풋 공급자에게 ETF를 파격 가격으로 판매 할 권리를 부여합니다. 이것은 풋을 구입하는 반대 위치이지만, 전화를 사는 것과 비슷합니다. ETF가 파업 가격 이상으로 상승하거나 유지하려고합니다.
예를 들어 12 월 80 일을 $ 4에 판매하면 12 월에 만료되기 전에 ETF가 $ 80 이하로 떨어지는 것을 원치 않을 것입니다. 적어도 76 달러의 손익 분기점을 밑도는 것은 아닙니다. 그것이 사실이라면, 당신은 팔린 모든 물건에 4 달러의 이익을 얻습니다.
그러나 ETF가 손익 분기점 이하로 떨어지면 행사되는 모든 풋에 대해 손실이 발생하기 시작합니다.
다시 말하자면, 매도 옵션은 매수 옵션보다 위험이 더 큽니다. 그것은 수익성이 없다는 말은 아닙니다. 위험의 비용은 옵션의 가격에 포함됩니다. 그러나 전화 및 퍼팅의 세계에서 초보자 인 경우 ETF 옵션을 구입하는 것이 더 안전한 방법입니다.
최종 견해
ETF 옵션 전략을 포트폴리오에 통합하는 방법은 여러 가지가 있지만 ETF 파생 상품 거래의 기본 사항입니다. 일단 옵션 거래의 기초에 익숙해지면 스 트래들 및 변동성 차익 거래와 같은 중간 또는 복잡한 거래 전략을 고려해야합니다. 걷기 전에 크롤링하십시오.
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