비디오: 019 같은 공 색 2024
대부분의 거래자는 방향 편향 (약세 또는 완고한)으로 시장에 진입한다. 소수 민족은 중립적 인 편견 으로 거래하는 것을 선호하며 좁은 범위 내에서 주식 시장이 거래 될 때 수익을 창출하는 전략을 선택합니다.
옵션은 매우 다양한 투자 도구로서 거래자는 다양한 전략 중에서 선택할 수 있습니다. 다음 논의는 방향 편향성을 표현하는 덜 알려진 방법 중 하나에 관한 것입니다.
상인이 방향을 성공적으로 예측하면이 전략은 미결제 수익을 얻는 가능성을 제공합니다.
이전 시나리오 사용 : 가정
XYZ에서 직책에 관심이 있습니다.
- 현재 주가 : 62 달러. 현재의
- 내재 변동성
- (IV)은 역사적 평균에 가까운 40이다. 날짜 : 8 월 만료가 25 일 후에 도착합니다. 53 일 만료. CBOE
- 의
XYZ Aug 70 call : $ 0. 42 XYZ Sep 70 call : $ 1. 22 XYZ 9 월 / 8 월 70 일정 스프레드 : $ 0. 이 확산이 매력적인 이유 중 하나는 초기 비용이 너무 높지 않다는 것입니다 (특히 스프레드 당 80 달러 - 가능한 이득과 비교할 때).
시나리오 1
25 일 후 3 : 만기일 오후 5시 55 분, XYZ는 69 달러 95
이것은 현저한 현상으로, 스프레드를 팔 수 있습니다 ($ 0.50 지불, $ 3.0.0 판매). 이익은 $ 2 당 20 센트 또는 ROI 275 %입니다.
중요한 참고 사항 : 만기가 가까워지면 캘린더를 소유 할 것을 기대하는 것은 현명하지 않습니다 (현재 시점에서 불과 5 분, 아래 위험 논의 참조). 시나리오 2 무역에 14 일, XYZ는 $ 65
달력 스프레드는 $ 1의 가치가있다. (8 월 호출은 $ 0.34이고 9 월 호출은 가치가있다. $ 1의 가치가 있음 57)주식이 기대에 따라 상승하고 있으며 $ 0 부근의 이익을 얻을 수 있음을 주목하십시오 (참고 : 이론적 가치로 포지션을 마감 할 수있을 것으로 기대하지 마십시오.) < 옵션의 현재 시장 가치는 보급품을 팔 때 얻을 수있는 금액은 얼마인지 알아보십시오. 그러나 직위의 공정 가치를 아는 것만으로 얼마나 많은 금액을 물어야 하는지를 알 수 있습니다. 당신은 당신이 받아 들일만한 가격으로 캘린더를 팔기 위해 제한 명령을 입력함으로써 그렇게합니다.
$ 0 번을받는다면. 43의 이익, 당신의 투자에 반환은 50 %보다는 더 중대 할. 주가에 대한 현재 전망에 따라 은행에 돈을 가져갈 수있는 좋은 시간이 될 수 있습니다. 시간이 지날수록 주식이 계속해서 상승 할 것이라는 것을 강력하게 믿고 싶을 때 더 오래 기다릴 수 있습니다. 그러나 너무 탐욕하지 마십시오. 무역을 시작할 때
무역 계획 을 작성하는 것이 좋습니다. 그 계획에는 이익 목표가 포함됩니다.
시나리오 3
. 무역에 21 일. XYZ는 $ 66입니다.
캘린더 스프레드는 1 달러입니다. 50 (8 월 통화는 0 달러 10 가치가 있고 9 월 통화는 1 달러 60 가치가 있습니다.)
또 다른 좋은 수익 기회. 왜? 시장이 항상 자신의 길을가는 것은 아니기 때문에이 위치를 유지하는 것은 위험을 수반합니다. 지금까지 모두 계획에 따라 효과가 있었고 이익은 뛰어났습니다 (무역 계획에 명시된 이익 목표를 달성 했습니까? 그렇다면 욕심을 갖지 않을시기입니다). 시나리오 4a . 무역에 24 일. XYZ는 $ 64입니다. 묵시적인 변동성 (IV)은 40 999로 유지된다.
스프레드 값 : $ 0 92 ($ 0.00 및 $ 0.92) 시나리오 4b
. 무역에 24 일. XYZ는 $ 64입니다.
IV가 36 로 감소한다. 스프레드 값 : $ 0 70 ($ 0.00 및 $ 0.70). 이전의 이익은 사라졌으며 포지션은 수중 (손실)입니다. 두 가지 중요한 테이크 어웨이가 있습니다.
대부분의 경우 주식은 계속 상승하면서 스프레드가 계속해서 돈을 벌 수 있습니다. 그러나 만료가 가까워지면 집회가 중단되고 매일 지나가는 일이 확산의 가치를 해칠 수 있습니다.
참고 : 처음에는 시간이 지남에 따라 스프레드가 증가합니다. 첫 번째 만료 옵션이 지나치게 많이 손실되어 다른 날이 거의 없음을 의미합니다. 그 이후 장기 옵션은 더 큰 쎄타 를 가지며 가까운 옵션보다 더 빨리 가치를 잃습니다. 시장 변동시 묵시적인 변동성이 감소하는 경향이 있지만 (항상 그렇지는 않지만 합리적인 기대 임) 스프레드의 가치는 내재 된 변동성에 따라 달라질 수 있습니다. ATM IBM 스프레드의 가치가 IV에 얼마나 의존하는지 예를 보려면 달력 스프레드에 대한
첫 번째 게시물의 두 번째 표를 참조하십시오.
숙련 된
- 리스크 관리
는 보유하고있는 모든 직책의 현재 가치를 면밀히 검토하고 향후 위험과 보상을 이해하는 것을 포함합니다. 어제 또는 지난 주에 벌어 들인 돈은 관련성이 없습니다. 왜냐하면 지금부터 미래로 그 위치를 유지할 위험을 평가함으로써 위험을 관리하기 때문입니다. TENET : 현재 가격으로 포지션을 소유하고 싶어합니다. 다음 중 하나라도 해당되면 거래를 종료하는 것을 고려하십시오. - 위험에 처한 돈은 가능한 이득과 비교하여 너무 큽니다. 오늘부터 돈을 버는 확률은 위험을 감수하기에 충분하지 않습니다.
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보조금 작성은 큰 일입니다! 그것은 당신이 가진 더 많은 교부금을 미쳐지게합니다. 보조금 달력은 필요한 것입니다. 설정 방법은 다음과 같습니다.
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