2016 년에 상품 시장이 어떻게 바뀌 었는지

원유 가격은 2008 년 배럴당 147 달러를 넘어 섰다. 금 가격은 사상 최고치 1920 달러까지 올랐다. 2011 년 온스당 70 달러, 구리 가격이 4 달러 이상으로 올랐다. 같은 해 파운드 당 65 파운드. 2012 년에는 옥수수 가격이 8 달러 이상으로 급등했습니다. 부셸 당 40 개와 콩은 부셸 당 18 달러 미만의 사상 최고에 이르렀다.

그 기간 동안 미국 달러가 약하고 국제 금리가 더 낮아짐에 따라 대부분의 상품이 사상 최고치를 기록했습니다.

상품 시장의 강세

2008 년 세계 금융 위기로 인해 모든 자산 군 및 상품에 걸쳐 시장에 많은 변동성이 생겼다. 그러나 2008 년 금융 위기를 겪었던 양적 완화 정책과 낮은 단기 금리 정책에 대한 완화 된 중앙 은행 정책은 원재료 가격에 대한 지지도가 높았다. 양적 완화 정책은 통화 당국이 주권 (때로는 기업) 부채 문제를 구매할 수있게 해주는 중앙 은행 도구이다. QE는 중앙 은행이 채권 매입을 위해 돈을 인쇄 할 때 중장기 이자율에 영향을 줄 수 있도록합니다. 또한 이러한 통화 당국이 단기 금리를 낮추면 차용과 지출을 장려하고 저축을 억제함으로써 인플레이션 압력을 자극합니다.

상품 가격은 인플레이션 압력에 대한 대응 경향이 있으며, 이는 중앙 은행이 국내뿐만 아니라 세계의 디플레이션 및 경기 침체 압력에 대처하기위한 자극적 인 전쟁을 시작하면서 2008 년에서 2011 년까지 극적으로 평가받는 이유입니다 경제.

강세장이 끝났습니다.

미국 경제는 세계에서 가장 큰 규모이며, 2008 년 위기 이후의 위험이 감소하는 것이 분명해지면서 중앙 은행은 QE가 종료 될 것이라는 신호를 보내고 단기 금리는 영원히 영원히 남지 않을 것입니다.

미국 경제가 2011 년 이후 개선됨에 따라 상품 가격이 하락하기 시작했다. 곡물 부문에서 2012 년의 가뭄은 자산 등급이 저점과 저점을 만들었 기 때문에 2013 ~ 2015 년 상품 가격에서 황소가 1 년 동안 계속 머물 수있게했습니다. 2015 년 말과 2016 년 초반에 많은 원자재가 다년간의 최저 수준으로 떨어졌습니다. 원유는 26 달러까지 거래되었다. 2016 년 2 월 중순 배럴당 05 달러로 2008 년 최고치보다 82 % 이상 상승했다. 금은 2015 년 말에 1046 달러로 2011 년 최고치보다 45 % 이상 떨어졌습니다. 구리는 $ 1 이하로 거래되었습니다. 94 년 2016 년 초에 2011 년 최고치보다 58 % 나 낮았다. 더 많은 예제가 있습니다. 농업 상품, 금속, 에너지 가격 및 광물은 모두 2016 년 초까지 수년간 가장 낮은 수준으로 떨어졌습니다.

상품은 통화 및 채권 시장에서의 움직임에 매우 민감한 세계의 귀중한 자산입니다. 달러는 세계의 예비 통화이며 원재료에 대한 벤치 마크 가격 메커니즘입니다. 달러가 강세를 보이면 상품은 더 낮은 가격으로 움직이게되고, 다른 통화에 비해 약할 때 원자재 가격은 상승하는 경향이있다. 금리에 관해서는, 더 높은 금리는 원재료 재고를 운반하는 비용을 증가 시키지만, 더 낮은 금리는 정반대입니다. 미국 중앙 은행이 2014 년에 QE를 끝내고 2015 년에 금리를 인상하기 시작하면, 달러는 다른 통화에 대해 평가하고, 원자재 가격은 하락했다. 연준이 2015 년 12 월에 9 년 만에 금리를 인상하고 2016 년에 그와 같은 인상을 3-4 개 더 약속했을 때 많은 상품 가격이 2015 년 말과 2016 년 초에 몇 년 만에 최저치로 떨어졌습니다.

2016 년 초 상품 부족

2016은 추악한 방식으로 시작되었습니다. 중국 국내 주식 시장이 급락했고, 아시아 전염의 경우 전 세계의 많은 주식 지수가 뒤 따랐다. 중국은 세계 최대의 인구를 보유하고 있으며 최근 수십 년 동안의 성장으로 중국인들이 원자재 구입을 늘려 나갔기 때문에 원자재에 대한 기본 방정식의 수요 측면이다.

중국 증시가 하락하면서 미국 중앙 은행은 금리 인상 정책에 따라 일시 중지 할 이유가 생겼다. 달러는 달러 선물 선물 계약에 100의 최고에서 퇴각하고 원자재 가격은 떨어졌다. 2 월 11 일 S & P500 지수가 11.5 % 하락한 해에는 발틱 드라이 인덱스가 사상 최저치 인 290 포인트까지 하락했다. 발틱 드라이 인덱스는 전 세계 건화물 운송 활동을 측정한다. 상품 시장에서의 활동은 멈추었습니다. 그러나 2 월 11 일은 많은 자산에 대한 최저치를 기록했으며 시장은 수 주일과 수개월 후에 개선되기 시작했습니다. 한편 미국 연방 준비 제도 이사회 (Fed. 처음에는 다른 금리 인상에서 연준을 중단시킨 것이 아시아 경제의 잠재력이었다. 6 월이 다가 오자 영국에서 유럽 연합 (EU)을 탈퇴하기위한 국민 투표는 세계 시장의 변동성을 증가시킬 것이라고 위협했다. 평범한 지혜가 영국이 유럽 안에 남아있을 것이라는 것이지만, 6 월 24 일 투표는 투표를했을 때 시장에 충격을 주었다. Brexit은 Fed에게 사이드 라인에 머물러야 할 또 다른 이유를 제시했습니다. 그동안 상품 가격은 금을 이끌면서 상승했습니다. 황색 금속은 Brexit 투표와 $ 21 이상 상승한 은의 결과로 $ 1384 이상에 무역했다. 두 귀금속은 7 월 상순에 이어 몇 달 만에 뽑아 냈지만 다른 상품들은 화려한 방식으로 공연되었습니다.

원유는 2 월에 배럴당 26 달러 이상에서 10 월 초에는 50 달러 이상으로 상승했다. 설탕 가격은 2015 년 8 월 파운드당 10.13 센트에서 2016 년 9 월 29 일 24 센트 이상으로 증가했습니다.철광석, 아연, 주석, 니켈 및 납의 가격은 모두 2016 년에 두 자릿수의 증가세를 보였습니다. 아마도 원료 시장에 대한 가장 큰 신호에서 발틱 건조 지수는 2 월의 290에서 10 월 초에 915로 상승했습니다. 215 % 이상의 이득. 그동안 미국 중앙 은행은 많은 원재료 가격에 대한 지원을 제공하는 금리를 인상하지 않았습니다.

새로운 전망은 상품 전망에서 나온다.

원재료 가격은 저점을 기록한 가격 결정에 기초하여 중요한 바닥에 도달 한 것으로 보인다. 시장은 거의 직선으로 움직이지 않으며, 상품은 모든 자산 중에서 가장 변동성이 있지만 예외는 아닙니다. 그러나 원자재 등급은 2016 년에 처음으로 3/4 분기에 10 % 이상 상승하여 인상적인 성장세를 보였습니다. 미국 연방 준비 제도 이사회 (Federal Reserve)가 12 월 미팅이나 2017 년 초에 연방 기금 금리를 인상 할 가능성이 있지만, 그 비율은 여전히 ​​역사적으로 낮은 수준 인 50-75 베이시스 포인트로 상승 할 것이다. 한편 유럽과 일본의 금리는 여전히 부정적이다. 또한 낮은 금리는 시장이 2017 년으로 나아감에 따라 상품에 대한 지원을 계속 제공합니다. 또한 2012 년부터 2016 년 초의 곰 시장은 많은 고비용 생산자가 시장을 떠나는 원인이되었으며, 이는 생산이 더 강력하고 잘 운영되고 있음을 의미합니다. 자본화 된 개체. 동시에, 생산량이 감소하고 수요가 증가하고있는 시점에 대량의 원재료 재고가 감소하고 있다는 증거가 있습니다. 또한, 인구 통계 동향은 앞으로도 더 많은 사람들이 더 많은 상품을 필요로한다는 이론적 근거를 계속해서 뒷받침합니다. 고전적인 경제 이론 및 상식은 수요가 증가하고 재고가 떨어지며 가격이 상승함에 따라 달라집니다.

각 상품은 개별적인 수요와 공급 특성을 가지고있다. 날씨, 세계 경제 및 정치 동향, 기타 내생 및 외생 압력을 비롯한 원자재 가격에 대한 저항이 가장 적은 경로에 관해서는 많은 요소가 작용합니다. 그러나 자산 유형이 상품이 2015 년 말과 2016 년 초에 중요한 밑바닥을 차지한 것처럼 보였으 나 현재 최소 저항의 길은 앞으로 수개월과 수년 내에 더 높아질 것입니다.

원자재 가격은 거래하는 가장 불안정한 자산 중 일부입니다. 일반적으로 상품 변동성은 주식, 채권, 통화 및 기타 자산 클래스의 차이를 초과합니다. 길은 높지만 부드럽습니다. 2016 년은 자산 클래스로서 상품 시장이 높아지고 최근 투자자와 상인이 최근 버려진 시장으로 다시 돌아 오는 해로 기억 될 것입니다.

상품 시장 접근에 대한 조언

심리적으로 모두 짧은 시장을 좋아하기 때문에 짧은 자리를 차지하는 것보다 오래 걸리는 것이 훨씬 쉽습니다. 투기업자와 투자자의 참여 확대는 유동성을 높이고 때로는 상품 세계의 변동성을 증가시키는 역할을합니다.상품에 투자하기위한 황금률 중 하나는 황소 시장 사이클 동안 가격 하락을 사면 최적의 결과를 얻는 경향이 있다는 것입니다. 변동이 심한 자산 군에서는 신중하게 시장에 접근하는 것이 더 좋습니다. 단기적으로 가격이 더 낮아지는 경우 구매하면 주요 추세가 결국 자산을 더 많이 차지하므로 이익을 얻을 기회가 증가합니다. ETF 및 ETN 제품의 경우, 미수의 차량은 중기 거래에 적합합니다. 그러나, 하나는 대부분 레버리지 드 차량에 적절하게 접근합니다. 레버리지 ETF 나 ETN을 구매하고 보유하려는 유혹을 꾼 반면, 이들 상품은 단기간에 매우 효과적입니다. 레버리지 상품에 대한 거래 또는 투자는 일일 포지션에 적합하며 소수의 기간 이상 포트폴리오에 머물러서는 안됩니다. 성공적인 상품 거래자 또는 투자자의 가장 중요한 덕목 중 하나는 징계를 실시하고 거래 계획을 고수하는 능력입니다. 투자 지위를 고려할 때, 얼마나 많은 위험을 감수하고, 당신이 추구하는 보상이 그 위험과 같거나 더 높은지를 확인하는 계획을 수립하십시오. 일단 자세를 취한 다음 계획대로하십시오. 항상 기억하십시오. 기회를 놓치거나, 너무 빨리 이익을 얻거나, 손실을 감수하는 것에 대해 걱정하지 마십시오. 휘발성 상품 투자 세계에서 항상 구석에서 또 다른 기회가 있습니다.