비디오: 부자되기 위한 수익률 계산하는 법 2025
이제까지이 투자 교훈에서이 목표를 달성 했으므로 이제는 자산 수익 또는 ROA라고하는 재무 비율을 계산하는 방법을 알려줄 때입니다. 투자 기술을 향상시키고 숙련 된 분석가가 되려고 할 때 ROA는 중요한 측정치라는 것을 알게 될 것입니다. ROA는 비즈니스 또는 기업의 근본적인 특성에 대한 아이디어를 다른 방식으로 제공하기 때문에 중요합니다. 자기 자본 이익률.
이것은 특정 분야와 산업 분야에서 특히 그렇습니다. 항상 생각하는 방식이 아닙니다.
실제 세계에서 ROA 사용하기
ROA 비율을 사용하는 실제 사례는 내 가족의 친구에게서 비롯된 것입니다. 이 신사는 은행가, 사업주 및 투자자로서 지난 수십 년 동안 거의 모든 은행 위기를 극복 해 왔으며, 그가 운영하는 기관과 그가 투자 한 은행 모두에서 그의 보수주의. 그의 성공의 한 부분은 자산 수익률을 살펴 보는 것입니다. 자산 규모에 대한 은행의 수익률이 대출 도서 및 비즈니스 모델의 세부 사항 중 일부를 조사한 후에야한다고 생각하는 것에 비해 너무 높으면 관리자가 너무 많은 위험을 감수하고 있기 때문에 피할 수 있습니다. 반면에 그러한 우려는 소프트웨어 회사와 같은 비 레버리지 주체에는 적용되지 않습니다.
나 자신보다 앞섰어. 먼저, 자산 수익률의 정의, 왜 중요한지, 그리고 어떻게 계산해야 하는지를 배워야합니다.
자산 수익률은 무엇이며 투자자는 ROA를 이해하는 것이 중요한 이유는 무엇입니까?
자산 회전율은 대차 대조표, 자산 수익률 또는 간략한 ROA에있는 자산 1 달러당 총 매출액을 투자자에게 알리는 반면, 자산 1 달러당 회사가 생성 한 세후 이익의 정도를 투자자에게 알려줍니다.
즉, 자산 수익률은 처분 할 수있는 모든 자원과 관련하여 회사의 순 수입을 측정합니다. 주주 자본 및 단기 및 장기 차입 자금. 따라서 자산 수익은 주주에 대한 가장 엄격하고 과도한 수익률 테스트입니다.회사에 부채가없는 경우 자산 수익률과 자본 수익률은 동일합니다.
자산 수익률 계산 방법
자산 수익률을 계산할 수있는 두 가지 방법이 있습니다.
방법 1 : 순이익 마진 x 자산 회전율 = 자산 수익률
- 방법 2 : 순소득 ÷ 기간의 평균 자산 = 자산 수익률
- 두 가지 방법 모두를 사용하여 자산 수익률 계산 방법의 예
> 방법 1
위에서 설명한 것처럼 방법 1은 자산 수익률을 계산하기 전에 순이익 마진 및 자산 회전율을 먼저 계산해야합니다.대부분의 분석에서 자산 반환을 위해이 수치를 이미 계산했을 것입니다. 설명을 위해 Johnson Controls를 샘플 비즈니스로 사용하는 전체 프로세스를 살펴 보겠습니다.
2002 년에 처음으로이 강의를 작성했을 때, 전년도 Johnson Controls Form 10-K의 데이터와 연례 보고서를 사용했는데이 페이지의 하단에 여전히 있습니다.
지금은이 정보를 업데이트 할 수 있지만 자산 수익률 측정은 시간을 초 과하므로 원본 수치를 그대로 유지함으로써 요점을 입증 할 수 있습니다. 실제로, 회사가 다년간 생산 한 자산의 수익을 측정하고 변경 사항을 감시하는 것이 유용 할 수 있습니다. 때로는 미래 번영의 선구자가 될 수있는 일이나 미래의 운명에 대한 카산드라 (Cassandra)의 경고 일 수있는 일이 있음을 알릴 수 있습니다.
우리의 첫 번째 단계는 순이익률을 계산하는 것입니다. 이를 위해 $ 46, 500, 000 (순 수입)을 $ 18, 427, 200, 000의 총 수익으로 나눕니다. 우리는 025 (또는 2.5 %)를 산출합니다.
이제 자산 회전율을 계산해야합니다. 우리는 2001 년 총 자산 9,9,11,500,000 달러와 2000 년 총 자산 9,942,000,000 달러를 합산하여 우리가 공부하는 1 년간 평균 자산 9,966,950,000 달러를 산출했습니다.
$ 18, 427, 200, 000의 총 수익을 $ 9, 660, 750, 000의 평균 자산으로 나눕니다. 1.90은 총 자산 회전 횟수입니다. 우리는 자산 수익률을 계산하는 방정식의 두 요소를 모두 가지고 있습니다 :
. 025 (순이익 마진) x 1.90 (자산 회전) = 0.0475 또는 4. 자산의 75 % 수익률
방법 2
ROA를 계산하는 두 번째 방법은 훨씬 짧습니다. 단순히 $ 469, 500, 000의 순수입을 $ 9, 660, 750, 000 기간의 평균 자산으로 나눈 값을 취하십시오. 04859 또는 4.85 %로 산출해야합니다. [참고 : ROA가 두 방정식 중 어느 것을 사용했는지에 따라 왜 다른지 궁금해 할 수 있습니다. 첫 번째 옵션은 4.75 %로, 두 번째 옵션은 4.85 %로 나타났습니다. 차이점은 우리 계산의 부정확성 때문입니다. 특히 소수점 이하 자릿수를 줄였습니다. 이자형. 지. 현실적으로 자산 회전율은 1. 905654231이었습니다. 첫 번째 예제를 사용하기로 결정했다면 가능한 한 소수점 이하를 수행하는 것이 좋습니다.
4.75 % ROA가 Johnson Controls에 좋은가요? 약간의 연구에 따르면 존슨 산업의 평균 ROA는 1.5 %입니다. 존슨의 경영진은 경쟁사보다 훨씬 잘 해나 가고있다. 이것은 투자자들에게 환영받는 뉴스가되어야합니다.
자산 강도의 지표로서 자산에 대한 수익률 또는 비즈니스가 얼마나 좋은지
자산 수익률은 비즈니스의 자산 강도를 측정하는 확실한 방법입니다. 자산 1 달러당 이익이 낮을수록 자산 집약적 인 비즈니스가됩니다. 자산 1 달러당 이익이 높을수록 자산 집약적 인 비즈니스는 적습니다. 모든 것이 평등하고 자산 집약적 인 비즈니스 일수록 더 많은 수익을 창출하기 위해서는 재투자해야합니다.이것은 나쁜 것입니다. 회사의 ROA가 20 %라면 회사가 0 달러를 얻었음을 의미합니다. 자산 1 달러당 20 달러. 일반적으로 5 % 미만의 항목은 매우 자산 비중이 높고 20 %를 초과하는 항목은 자산 표시 등입니다.
통신 회사, 자동차 제조업체, 항공사 및 철도와 같은 회사는 매우 자산 집약적입니다. 즉, 이익을 창출하기 위해 크고 값 비싼 기계 또는 장비가 필요합니다. 반면 광고 대행사 및 소프트웨어 회사는 일반적으로 매우 자산이 적습니다. 필자는 소프트웨어 회사를 일찍 언급하고 그들에게 다시 돌아올 것이라고 말했기 때문에, 다시 한 번 강조하여 설명하겠다. 소프트웨어 프로그램이 개발되면 어떤 일이 일어나는지 생각해보십시오. DVD로 대량 복사되거나 디지털 배포를 위해 클라우드에 업로드됩니다. 계속되는 업데이트 이외에, 후속 단위마다 비슷한 노동량이 필요하지 않습니다. 즉, 비즈니스 모델은 확장 가능합니다. 대조적으로 위젯 팩토리는 각 위젯을 생성하기 위해 동일한 양의 작업을 수행해야합니다. 그 결과 단일 주요 타격으로 단기간에 상대적으로 작은 소프트웨어 회사를 타이탄으로 전환 할 수 있습니다. 가장 큰 문제는 적절한 사람들에게 일을시키는 것입니다. 관리자, 프로그래머 및 영업 직원이 필요합니다.
Johnson Controls 재무 제표 발췌
Johnson Controls
| 2001 년 손익 계산서 발췌 기말 종료 | |||
| 2001 년 9 월 30 일 | 2000 년 9 월 30 일 | 1999 년 9 월 30 일 | 수익 999 $ 478, 300, 000 999 $ 472, $ 499, $ 499, $ 400, 000 수익 400,000 999 $ 419,600,000 999 우선주 및 기타 조정 |
| ($ 8,800,000) | ($ 9,800,000) | ($ 13, 000,000) < 존슨 콘트롤 스 (Johnson Controls) | 일반 주식에 적용되는 순소득 |
| $ 469, 500, 000 <$ 462, 600, 000 <$ 406,600> | 2001 년 대차 대조표 발췌 | 2001 년 999 년 2000 년 999 년 999 년 장기 투자 999 999 999 장기 투자 300, 500 , 000 | $ 254, 700,000 |
| $ 254, 700,000 | 속성, 플랜트 및 장비 $ 2, 379, 800,000 $ 2, 305,000, 000 999 $ 1 996, 000, 000 999 영업권 999 2, 247, 300, 000 2, 133, 300 000 2996, 900 999 무형 자산 N / A <99 누적 상각비 N / A 999 N / A N / A 999 N / A 999 N / A 999 N / $ 457, 800, 000 | $ 457, 700, 000 | 연체 자산 장기 연체금 |
| 해당 사항 없음 | 해당 사항 없음 999 없음 999 총자산 $ 9,911 , 500,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000 $ 738, 100, 000 | $ 442, 800, 000 | $ 173, 100, 000 |
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