Warren Buffett가 시장이 과대 평가되었는지 판단하는 방법

Warren Buffett 또는 오마하의 오라클은 주식을 선택하는 기괴한 능력으로 모든 시간의 위대한 투자자 중 한 명으로 널리 간주됩니다. 버핏은 코카콜라 (Coca-Cola) 나 질레트 (Gillette) 같은 미국의 대표 브랜드에 투자하면서 자신이 사용하는 원칙을 장기간에 걸쳐 최고의 기회를 찾는 데 도움을주기 위해 전 세계 모든 시장에 적용 할 수 있습니다. 이러한 원칙 중 상당수는 벤자민 그레이엄 (Benjamin Graham)과 같은 다른 전문가들에 의해 오랜 테스트를 거쳤습니다.

전체 주식 시장의 가치를 평가할 때, 뷔페는 주식 시장의 자본 총계를 국민 총생산과 비교하여 역사적으로 저평가인지 과대 평가했는지를 판단하는 것을 선호합니다. 버핏은 70 %에서 80 %의 비율은 주식에 대한 매수 기회를 얻는 반면, 200 %에 근접하는 비율은 시장이 과대 평가 될 가능성이 있기 때문에 향후 분기 동안의 잠재적 인 조정을 의미한다고 생각한다.

이 기사에서는 워런 버핏 (Warren Buffett)이 선호하는 기술을 사용하여이 데이터를 찾고 국가의 주식 시장을 분석하는 방법을 살펴볼 것입니다.

데이터 찾기

세계 은행은 GNP 비율에 시가 총액을 창출하는 데 사용할 수있는 GDP 및 주식 시가 총액 데이터를 비롯하여 전 세계 모든 국가에 대한 풍부한 데이터를 제공합니다. 사실,이 조직은 비율 자체를 전세계 여러 나라의 개별 지표로 제공하기 때문에 국제 투자자는 비교를 위해 필요한 정보를 신속하게 찾을 수 있습니다.

표시기는

http : // data에서 확인할 수 있습니다. 세계 은행. org / 지시자 / CM. MKT. LCAP. GD. ZS

데이터를 소비 할 때 국제 투자자는 데이터 포인트를 플롯하거나 차트를 보면서 시간이 지남에 따라 움직임을 보여야합니다. 단순한 이유는 어떤 국가도 동일하지 않으며 투자자들은 이러한 움직임의 의미를 해독하기위한 상황을 필요로한다는 것입니다. 예를 들어, 미국은 항상 100 %에 가까운 높은 비율을 가졌지 만 투자자들은 이러한 겉으로는 약한 경향에도 불구하고 지난 몇 년 동안 미국 주식을 피하는 것이 현명하지 못했을 것입니다.
투자 전략

국제 투자자가 시가 총액과 함께 국가 총생산 (Gross National Product) 데이터를 활용할 수있는 다양한 전략이 있습니다. 보수적 인면에서 많은 투자자들은 지표를 사용하여 가치 중심 주식 연구의 출발점을 파악하기를 원할 수 있습니다. 위험한면에서 일부 투자자는 비싸지 않은 시장을 공매도하고 중재 전략으로 알려진 정정을 희망하는 비싼 시장을 매수하는 길고 짧은 전략을 추구하는 데 관심을 가질 수 있습니다.

기본 요소

- 저평가 또는 과대 평가 된 시장을 유발할 수있는 많은 기본 역학이 있습니다.예를 들어, 호주의 증권은 2013 년부터 2015 년까지 훨씬 저렴 해졌지만 그 원인은 중국의 천연 자원에 대한 수요가 부족하여 성장이 더딘 데다 평가액이 낮아졌습니다.

평평하지 않은 평가

- 시장은 합산되어 저평가 된 것으로 간주 될 수 있지만 특정 부문이 과대 평가 될 가능성은 분명합니다. 고평가 된 시장이 저평가 부분을 수용 할 수있는 역관계 또한 사실 일 수 있습니다. 투자자는 특정 분야에 투자 할 때 이러한 역 동성을 인식해야합니다.

• 만성적 인 평가 - 여러 시장에서 전세계 시장에 비해 시장이 만성적으로 저평가되어있을 수 있습니다. 예를 들어, 높은 정치적 위험을 가진 특정 신흥 시장은 장기간에 걸쳐 상당히 과소 평가 될 수 있습니다. 그렇다고해서 반드시 공정 가치에 도달하지는 않습니다.
• 국제 투자자들에게 기억해야 할 가장 중요한 점은이 비율을 모두 끝내기보다는 차후 연구의 출발점으로 사용하는 것입니다. 투자 기회를 확인하는 데는 여러 가지 요소가 있으며 원산지는 단일 요소에 불과합니다. 투자자는 또한 원자재 가격과 같은 잠재적으로 비 국가 관련 요인뿐 아니라 국가 내의 주식 투자 가치 (평가 및 성장 전망 측면에서)를 고려해야합니다. 핵심 테이크 포인트
• 워렌 버핏은 주식이 과대 평가되었거나 저평가되어 있는지를 결정할 때 시가 총액을 국가 총생산 (Gross National Product Ratio)에 사용하는 것으로 유명합니다. 국제 투자자는 세계 은행 및 기타 국제기구가 제공하는 도구를 사용하여 모든 국가에서 동일한 데이터를 찾을 수 있습니다.

비율을 사용할 때, 투자자는 long-short 전략을 포함한 다양한 전략을 구현하기위한 시작점으로 만 사용해야합니다.