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시장 상승; 시장 하락
우리 대부분은 주식 시장이 언제 움직일 지 예측할 때 우리가 재능이 있다고 믿는 것처럼 진실은 시장이 부침을 가지고 있다는 것입니다. 때로는 황소가 이기고 때로는 곰이 이기기도합니다. 지능형 투자자에게는 괜찮을 것입니다.
슬픈 진실은 너무 많은 개인 투자자가 상당한 손실 후에 자신의 지분을 내릴 수 있다는 것입니다.
이것은 손실을 막는 결과를 가져올뿐 아니라 더 나 빠지게합니다. 최저가 근처에있는 가격으로 팔리는 사람들은 다음 큰 집회에 참여하지 않음으로써 다시 놓칠 수 있습니다. 이것은 장기적으로 순자산을 늘릴 수있는 방법은 아닙니다.
훌륭한 조언을 쉽게 찾을 수 있습니다 : 개인 투자자 인 경우 장기간 투자 할 때 시장에 시간을 투자하지 마십시오 . 집회 중 사람들이 시장 침체 및 행복감에 무서워지는 것을 이해할 수는 있지만 성공을 향한 가장 확실한 길은 다음 시장이 어디로 향하는 지 짐작하지 않고 투자 계획을 따르는 것입니다. 자신의 계획을 세우기에 충분한 자격이 없다고 느낄 경우 우수한 조언을 제공하는 평판이 좋은 투자 고문 (수수료가 아닌 수수료를 청구하는 사람)이 많이 있습니다.
구조 조정 옵션끊임없이 증가하는 손실에 대한 압박감이 너무 어려워 질 때 팔아야하는 시장이 쇠퇴하는 동안 주식 소유로 너무 불편 해했던 사람이라면, 문제는 당신이 주식을 따기에 너무 공격적 일 수 있습니다. 이 문제를 해결하는 한 가지 방법은 인덱스 펀드를 사용하는 수동적 투자자가되는 것입니다.
곰 시장에서 너무 많은 불편 함을 피하는 또 다른 방법은보다 보수적 인 옵션 전략 중 하나를 사용하여 포트폴리오를 헤지하는 것입니다. 옵션 -
보수적이고 다양한 투자 도구
- 재무 재앙을 초래하는 의사 결정을 피할 수 있습니다.
완전히 투자 된 상태로 유지할 수있는 매우 적극적인 기술이지만 전체 포트폴리오를 보호합니다. 참고 : "전체 포트폴리오 보호"가 결코 돈을 잃지 않는다는 의미는 아닙니다. 보험 정책과 마찬가지로 보험료를 납부하면 모든 손실은 미리 결정된 금액으로 제한됩니다.즉, 주식 시장의 혼란으로 인하여 금전적 손실이 발생하지만 포트폴리오는 살아남을 수 있습니다.
다음 옵션 중 하나를 선택하여 이러한 결과를 얻을 수 있습니다.
- Buy 풋 옵션 . 포트폴리오의 주식 100 주당 하나씩 옵션을 구입하십시오. 또는 S & P 500 지수 (SPX)에 충분한 풋 옵션을 매입하여 시장이 하락할 때 손실의 대부분을 보상 할 수 있습니다. 이것은 귀하의 포트폴리오가 귀하가 구매 한 지수와 높은 상관 관계가있는 경우에만 작동합니다.
주식 100 주분
- 을 장기간, 높은 델타
- - 통화 옵션으로 대체하십시오. 옵션 비용보다 더 많은 것을 잃지 않아 손실을 제한 할 수 없습니다. 이 보호 비용은 옵션에 대해 지불 한 시간 프리미엄 (즉, 옵션의 본질적인 값 을 초과하는 옵션 프리미엄의 일부)입니다. 제한된 보호 방법 현금 (대신 현금 지불금을 징수)이지만 잠재적 인 이익은 제한됩니다. 진정으로 완고한 투자자에게는 작은 희생이 아니지만 상승 시장을 찾고있는 투자자에게는 매우 매력적입니다. 이 계획을 채택하는 가장 좋은 방법은 소유 된 주식 100 주당 하나의 콜 옵션을 판매 (쓰기)하는 것입니다. 이 전략은
- 보상 대상 통화 작성 이라고합니다.
새로운 현금을 시장 포트폴리오에 투자 할 때 적용 할 수있는 동등한 전략은 풋 옵션의 벌거 벗은 판매 입니다. 파업 가격과 만료가 동일 할 때 위험 부담 / 보상은 커버 된 통화 작성과 동일합니다.
지능형 투자자의 결론은 두 가지를 달성하는 데 사용할 수있는 간단한 옵션 전략이 있다는 것입니다. 첫째, 시장에 투자를 계속하고 시장이 집결 할 때 참여하십시오. 둘째, 곰 시장이 생길 경우를 대비하여 투자 포트폴리오의 전부 또는 일부를 보호합니다.