비디오: 초보자를 위한 인덱스 펀드로 노후 자금 마련하기(Feat. Warren Buffet) 2024
인덱스 펀드는 투자 세계에서 주요한 힘이되었습니다. 실제로 2016 년 말 현재 미국의 주식 시장에 투자 된 5 달러 중 1 달러 이상이 인덱스 펀드의 도관을 통해 투자 된 것으로 추정됩니다. 정확히 무엇이 의미이며, 왜 새로운 투자자가 관심을 가져야 하는가? 인덱스 펀드에 투자 할 때의 이점은 무엇입니까? 단점은 무엇입니까? 이들은 인덱스 펀드를 진지하게 보여줄 필요가 있음을 고려할 때 가장 중요한 질문 중 하나입니다. 특히 겸손한 투자자가 더 작은 투자자 인 경우 특히 그렇습니다.
앞으로 몇 분 안에 나는 인덱스 펀드에 대해 어떻게 생각하는지 살펴 보겠습니다. 좋은 펀드, 나쁜 펀드, 못생긴 펀드를 통해 당신은 원근법을 얻을 수 있습니다.
인덱스 펀드 란 무엇입니까?
인덱스 펀드가 무엇인지 이해하려면 먼저 인덱스의 정의를 이해해야합니다.
어떤 의미에서는 색인이 실제로 존재하지 않습니다. 오히려 그것은 학술적 개념입니다. 아이디어. 기본적으로 개인 또는 포트폴리오위원회 위원은 개인 소유의 포트폴리오를 구성하는 방법에 관한 규칙 목록을 작성하고 있습니다. 결국, 실제로 할 수있는 유일한 일은 개인 공통 우리가 주식 및 채권 시장에 대한 논의를 제한하고 있다고 가정하고있다.
예를 들어, 다우 존스 산업 평균 지수 (Dow Jones Industrial Average)의 가장 유명한 지수는 30 개의 우량주의 목록입니다. 이 목록은 미국 경제에 중요한 주식의 대표적인 컬렉션으로 구성됩니다.주식은 주식 가격에 기초하여 가중치가 부여되며 주식 분할과 같은 것들에 대한 조정이 이루어진다. 목록에있는 주식은
월스트리트 저널 의 편집자가 선택합니다. 역사적으로, DJIA는 매우 수동적 이었기 때문에 변화가 거의 없습니다. 다우 존스 산업 평균 지수는 S & P 500 지수를 비롯한 여러 지수를 오랜 기간에 걸쳐 해가 갈수록 해가 갈수록 작아지는 경우가 많았지 만 합성 기준에 따라 의미있는 차이를 보였습니다.
월 스트리트 저널
의 편집자에게 돈을 관리하는 일을 넘겨주는 것입니다. S & P 500 지수 펀드를 구입하면 스탠다드 앤 푸어스 (Standard and Poor 's)에 소수의 사람들에게 돈을 관리하는 일을 맡기고 있습니다. 결국, 당신은 여전히 개별 주식 포트폴리오를 소유하고 있습니다. 포트폴리오 관리자를 가진 풀링 된 구조에서 가능한 한 인덱스에 가까운 결과를 얻는 책임을지고 있습니다 ( "추적"이라고 함). 뮤추얼 펀드 설정에 대한 자세한 내용은 뮤추얼 펀드 구성 방법
을 참조하십시오. 인덱스 펀드에 투자 할 때의 이점은 무엇입니까? 인덱스 펀드는 특히 투자 가난한 사람들에게 많은 이점을 제공합니다. 이는 내가 수년 동안 많은 찬사를 드린 이유 중 하나입니다. 첫째, 투자자가 알게되는 한, "지수"라는 단어에는 마술이 없습니다 - 좋은 지표, 나쁜 지표 및 평범한 지표가 있으며 안정적이고 책임있는 자산 운용 회사가 운영하는 지능형 기초 지수를 선택합니다. 그것은 그것이 단일 구매로 나타내는 모든 기본 시장에 참여할 수있는 만족스러운 방법을 제공해야합니다.
편의성이 뛰어나고 거래 비용이 더 낮을 수 있습니다. $ 25, 000 또는 $ 50,000 같은 것을 투자하는 경우 중요하며 커미션을 구축하려고하면 커미션이 의미있는 금액을 먹을 수 있습니다. 자신의 30, 50, 100+ 주식 포트폴리오를 중개 계좌에 직접 소유하십시오. 둘째, 주식 시장에서 많은 인덱스 펀드가 회전율을 최소화하는 방식으로 운영되는 경향이 있습니다. 낮은 회전율, 또는 당신이 그것을 구사하는 것을 선호하는 방식에 따라 높은 수동성은 오랫동안 성공적인 투자의 열쇠였습니다. 사실, 많은 연구에서 투자자가 직접적으로 기본 지수 구성 요소를 개별 주식으로 구매하고 인덱스에 투자하는 것보다 후속 변경없이 전체 주식 시장에 앉아있는 것이 더 나을 것이라는 막대한 연구가 있습니다 기금 자체. 이러한 유령선 포트폴리오는 때로는 알려진 바와 같이 특정 유형의 심리적 윤곽을 요구하지만 25 년에서 50 년 동안의 보상은 놀라 울 수 있습니다. 방법론의 변경에 대해 걱정할 필요가 없으며 현금을 조달해야하는 경우 세금 계획 유연성이 훨씬 향상됩니다. 셋째, 인덱스 펀드는 다른 뮤추얼 펀드보다 뮤추얼 펀드 비용 비율이 낮습니다.다른 기회 및 계획 전략을 활용하기 위해 필요한 규모의 대형 포트폴리오를 보유 할만큼 운이 좋지 않은 경우 시간이 지남에 따라 실제 돈을 추가 할 수 있습니다. 세계 인덱스 펀드의 최대 후원 업체 인 뱅가드 (Vanguard)와 같은 회사를 선택하십시오. 펜실베이니아에 본사를 둔 자산 운용사에 따르면 퇴직 연금 계좌 중 하나에 대한 중간 참여 균형은 29,603 달러에 불과했다 [출처 PDF, 5면]. 즉, 해당 계정의 절반은 29 달러 미만이며, 603 달러는 절반 이상입니다.
이는 많은 자산 관리 회사에 비해
매우 작습니다. 실제로, 풍요롭고 높은 순 자산 가치를위한 포트폴리오를 구축하는 잘 훈련 된 자산 관리 그룹의 많은 사람들에게 최소한의 비용을 지불하지도 않습니다. 가족의 재산은 우리와 함께 투자하기를 원하는 외부 고객과 협력하는 것을 고려하기 위해
최소 $ 999의 투자금 $ 500,000을가집니다. $ 29, 603의 투자자는 대부분의 지역 은행 신탁 부서에서 서비스를받을 수 없었습니다. 그럼에도 불구하고 그 계좌가 $ 100, 000 또는 $ 150,000에 불과하다면, 일부 은행 계좌는 2.5 %에서 3.0 % 사이의 투자 관리 수수료를 부과 할 것이므로 거의 가치가 없을 것입니다 포괄적 인 재무 계획 지원 또는 기타 서비스를받지 않는 한 지수와 관련하여 성과가 저조한 것으로 나타났습니다. 이자형. 지. 그녀가 그녀의 남편 또는 아내를 잃어버린 후 그녀의 남은 날을 평화롭게 살 수 있기 때문에 은행이 모든 것을 처리하기 때문에 법안을 지불 할 필요가없는 농장 마을의 과부. 그 상황에 처한 사람에게는 많은 유용성이있을 수 있습니다. 특히 돈이 좋지 않고 수십 년 이상 살지 않아서 비용 차액이 커지기까지는 커다란 복역 기간이 없습니다. 기회 비용 측면에서
실제로 인덱스 펀드의 잠재적 인 비용 절감에 대해 매우 강하게 느낍니다. 젊은 투자자가 겸손하다는 것을 의미하는 좋은 일반적 규칙은 직장에서 401 (k) 플랜을 통해 투자하면 거의 항상 그 또는 그녀에게 유효한 다른 제물의 무엇 이건에 값이 싼, 높게 수동적 인 색인 기금을 위해. 그들이 직장에서 은퇴 계획에 갇혀 있다면 내 가족의 자산을 처리하는 방법입니다. 넷째, 인덱스 펀드는 본질적으로 수학에 능숙하지 않은 사람들에게 엄청난 심리적 이점을 제공합니다. 행동에 미치는 영향으로 재정적 인 어려움과 파멸에서 가족을 구할 수 있다는 것이 얼마나 놀라운 것인지를 과소 평가하지 마십시오. 그렇지 않으면 지적이고 훌륭한 사람들이 많은 남성과 여성은 숫자가 어떻게 상호 작용하는지에 대한 기본적인 이해가 부족합니다. 그것을 증명하기 위해 소위 박쥐와 공의 질문을하십시오.
"박쥐와 볼은 $ 1입니다. 총 10 개. 배트는 $ 1입니다. 00 볼보다. 공은 얼마입니까? "
많은 사람들이"10 달러. "라고 대답합니다. 틀렸어. 대답은 $입니다.05. 똑같은 방식으로 그들은 즉각적으로 그것을 파악할 수 없으며 대부분의 경우에 사람들은 배울 수 있습니다. 물론, 그들은 신경 쓰지 않으려 고합니다. 그들은 다양 화의 수학을 이해하지 못합니다. . 그들은 개별 구성 요소가 전체 포트폴리오보다 평균적으로 더 낮은 비율로 합성 될 수 있거나 또는 여러 가지 보유 자산 파산이 여전히 긍정적 인 수익을 가져올 수는 없습니다. 인덱스 펀드는 난독 처리 메커니즘이라고 불리는 역할을하기 때문에이를 해결합니다. 투자자가 생각할 필요가 없도록 기본 구성 요소의 수익을 숨 깁니다. 그들은 헤드 라인 인덱스 펀드 주식 가격에 숨겨져 있기 때문에 석유 주식이 50 % 이상 붕괴 된 것처럼 보이지 않습니다. 풍부한 투자자, 정교한 투자자, 그들은 이런 종류의 마술을 필요로하지 않습니다. 그들은 주식을 직접 소유하고 있습니다. 이 방법으로 인덱스 펀드는 투자자들이 다른 경우보다 더 오래 투자 할 수 있도록 도울 수 있습니다. (방법 론적 변화로 인해 기본 보유액이 별보다 작아지면 궁극적으로 투자자에게 해를 끼칠 수 있다는 점에서 의미있는 위험이 있습니다. 내 뜻을 이해하려면 이전 에세이를 작성했습니다.) 다섯째, 인덱스 펀드는 이미 다각화되어 있기 때문에 비합리적인 상승이라는인지 적 편견으로 고통받는 투자자의 위험을 분산시킵니다. 여섯째, 인덱스 펀드는 다른 기업의 개인 소유 지분을 선택하려는 유혹을 피하기 위해 기업을 존중할 수 없으며 주식을 소유하지 않은 사람들을 강제합니다. 모든 분야에서 똑똑한 평범한 사람들이 가장 우스꽝스러운 정당화에 기초하여 이해하지 못하는 회사에 삶의 저축을 던지는 것을 얼마나 자주 보았는지 믿을 수 없을 것입니다. 자신의 생각을 Standard & Poor 's의 직원 중 일부 또는 특정 인덱스를 운영하는 월스트리트 저널 편집자에게 아웃소싱함으로써 기본적으로 금융 리터러시와 이해력이 더 높은 사람들을 그들을 대신하여 결정을 내린다. 인덱스 펀드에 투자 할 경우의 단점은 무엇입니까? 반대로 인덱스 펀드에 투자 할 때 몇 가지 주요 단점이 있습니다. 당신이 더 성공적 일 때 더 발음하게됩니다. 첫째, 인덱스 펀드는 그들이 일하도록하는 근본적인 근사치라는 것을 이해해야합니다. 그들은 이상적이지 않으며 단순히 "충분하다". 당신이 근본적인 학업상의 증거를 볼 때, 역사적으로, 성공은 다음과 같은 투자자에게 가장 자주 일어난다는 것을 증명하는 데 압도적입니다 :
다각화 된 주식 소유권과
낮은 소유 전환 기간 및
유지 비용 낮은.
하류 및 중산층 투자자의 경우, 포트폴리오에 많은 시간을 할애하지 않으려는 경우 인덱스 펀드가이를 달성 할 수있는 유일한 방법이었습니다. 사실, 미래가 과거와 다를 수 있기 때문에 언제나 돌아갈 수 있고 인덱스 펀드에 투자 할 수 있다면 S & P 500 시가 총액을 가중치로 선택합니다 판을 단순화하기 위해 - 또는 각각의 기본 주식 500 개를 동등한 무게 기준으로 구매하고 이후의 변경없이 보유함으로써 개인 인덱스 펀드를 만들 수 있습니다. 30, 40, 50 + 년 기간에 걸쳐 공개 지수 기금을 짓밟 았을 것입니다. 사실, 그것은 거의 비슷하지 않습니다. 지능이있는 사람은 자신이 비용을 감당할 수 있다면 데이터를 본 후에 동등한 무게 기준으로 보유 된 개별 증권으로 구성된 개인적으로 구성된 지수 펀드를 통해 공공 인덱스 펀드를 선택하지 않았을 것입니다. 제레미 시겔 (Jeremy Siegel) 박사와 와튼 (Wharton)의 연구원은이 모든 논쟁의 여지가없는 논점을 넘어이 사실을 입증했으며,이를 토대로 평지 학회를지지한다고 주장했다. 숫자는 맑고 반박 할 수 없습니다. 학자적으로 자산 관리 업계에 종사하는 것은 이것을 알고 있지만 모키 타 (Mokita)입니다. 전문 서클이나 특정 교실 밖에서는 말할 수없는 진실입니다. 플로트가 없어 주식 시장을 깨지 않으면 서 널리 제공 할 수 없으므로 불가능합니다. 더 작은 구성 요소들 (너무 나 빠졌고 더 큰 구성 요소는 이제는 플로트 - 웨이트 조정되어야합니다. 이는 공공 인덱스 펀드의 투자자들이 미래에 공공 자산 자금을 매입하기로 결정한 부유 한 내부자에게 자산을 이전하게된다는 것을 의미합니다. 주식 시장 거품의 꼭대기, 대량의 자본 유입을 수용하기 위해 필요한 반면, 빈곤층에서 부자에게 한 번 더 이전하는 밀교 조정. 그리고 많은 사람들이 S & P 500은 수동적으로 관리됩니다 - 그렇지 않습니다. 매우 수동적이지만 매우 규칙적으로 규칙을 변경하는 Standard & Poor 's 사람들의위원회에서 관리합니다 가장 높은 수익을내는 국제 주식의 일부 매도).
엘리트 자산 관리 그룹의 많은 사람들은 그들이 물어 보면 동등한 방법론의 더 나은 다변화를 원하는 투자자들을 위해 개인 인덱스와 같은 포트폴리오를 운영 할 것입니다. 투자자가 필요한 규모를 갖추면 추가 비용이 거의 들지 않습니다. 사실, John Bogle은 수십 년 전에 뱅가드에게 그러한 서비스를 제공하려고 시도했습니다. 그 시대에 궁극적으로 그를 은퇴로 몰아 넣기 시작한 경영진은이 아이디어를 회사에 너무 많은 일로 거부했습니다. 개인적으로, 나는 Bogle이 맞았 기 때문에 부끄러운 줄 알았다. 부유 한 투자자들에 대한 세금 결과는 중요하다. 동등한 무게 대 시장의 무게 이점을 제외하고는, 기본 구성 요소를 직접 소유하는 것이 더 좋다. 잠깐 접하게 될 임베디드 이득의 위험과 기금 모금이 필요할 때 제비 뽑기에 세금을 부과 할 수있는 능력 사이에서, 시간이 지남에 따라 이점이 충격적으로 변하고 그 복잡성은 그 마법에 영향을줍니다. Bogle의 초기 작업 뒤에있는
원칙 을 이해하지 못하는 사람들, 처음에는 인덱스 펀드 기능을하는 것이 대중을 이해하지 못하고 풀링 된 구조는 필수 사항이 아닙니다. 그것은 수동성, 낮은 비용 및 세금 효율성을 포착 할 필요가 없습니다. 오히려 충분한 척도가없는 사람들을위한 방법 일뿐입니다. 두 번째로 좋습니다.부유층을위한 것이 아니 었습니다. 부자들에게 지수 화를 원한다면 사적 인덱스 펀드를 운영해야했습니다. 공공 인덱스 펀드를 통해 투자하는 것이 아니라 자신의 사모 인덱스 펀드를 구축하는 것이 합리적인가? 좋은 질문. 대부분의 백화점 회사를 둘러 보면 5 백만 달러 미만이라면 아마 75 %와 1.00 % 사이에 효과가있을 수 있습니다. 5 백만 달러에서 1 억 달러가 있다면, 25 %에서 50 % 사이를 지불 할 수 있습니다. 세금 손실 추수 능력과 자산이보다 균등하게 퍼져 나가기 때문에 25 년에서 50 년 동안 좋은 기회가 있습니다. 더 나은 것은 아니지만 정당한 수수료 인상에도 불구하고 훨씬 나아질 수 있습니다. 공개 지수 기금보다 비공개 지수 계정의 우수한 포트폴리오 구축 방법론에 이르기까지 더 부당하게, 당신이 더 부자 일수록, 더 큰 장점이 있습니다. 당신이 진짜로 진취적인 사람이 아니라면 계좌 개설과 교환하여 500 개의 무료 거래를 제공하고 같은 브로커가 무료 배당금을 재투자하도록 설득하지 않으면 $ 50, 000 같은 것이 있으면 불가능합니다. 그럼에도 불구하고, 그것은 당신에게 상당한 양의 작업이 될 것이고, $ 50 만 이상의 기업 재편성 비용은 1000 만 달러의 포트폴리오에는 문제가되지 않지만 50,000 달러의 포트폴리오에는 상당한 의미가 있습니다. 분할이 발생합니다. 부드러운 제안은 연장 될 것입니다. 프록시는 투표해야합니다. 서류 작업만으로도 거실을 보호 할 수 있습니다. 골드만 삭스에 입국하여 0 달러를 지불하는 89 달러 또는 $ 50, 000, 000을 소지 한 개인 캐피탈과 같은 곳으로 가면서 $ 0.75를 지불하는 사람과 $ 750, 000을 가진 사람과는 다른 계산입니다. 25 % 걱정없이 돌 보았다.
아무도 이야기하고 싶지 않은 특정 인덱스 펀드를 보유하고있는 부유 한 투자자에게 잠재적으로 파괴적인 문제가 될 수 있으며, 그렇다고해도 닷컴 주식 및 담보부 채무의 위험을 무시한 것과 같은 방식으로 믿기를 거부하는 것은 위험이다 임베디드 자본 이득의 나는 이것에 대해서도 썼다. 그러나 투자자들이 실제로 알지 못하는 주제 중 하나는 그것이 잠재적으로 문제가된다. 부유하게 성장했거나 부유 한 사람들이 그 복잡성에 익숙해지기까지는 오랫동안 문제가되지 않았다는 것이다. 일곱, 여덟, 아홉 가지 수치의 순 가치를 관리해야합니다. 그런 사람에게는 바보입니다.
멍청한
- 가혹한 것처럼 들리지만, 많은 돈을 요하는 실수를 저지르기 위해 당신을 구하려고 노력하고 있습니다. 부자가 된 투자자에게 Vanguard S & P 500 지수 펀드와 같은 의미있는 금액을 완전 과세 대상 계정으로 구매하는 것은 상대적으로 중요하지 않은 업무량으로 개별 주식에서 직접 지수를 구축하고 엄청난 금액에 걸릴 위험을 피할 수 있습니다 세금 코드가 과거의 미실현 이익을 취급하는 방식 때문에 발생하는 잠재적 인 세금 부채.
- 특히, 뱅가드는 2014 년 말 현재 특정 펀드에 198 달러, 712 달러, 172 달러를 보유하고 있으며 그 중 89 달러, 234, 130 달러는 미실현 이익으로 구성되어 있습니다. 뱅가드가 어떠한 이유에서든 기금에 대한 중대한 영향을 경험한다면 - 그리고 이러한 일들이 있고, 일어날 것이며, 일어날 것입니다 - 경영진은 그러한 직위를 청산하도록 강요 받거나, 최선을 다해 "친절하게"지불해야합니다. 이것은 색인 작성이 최신 유행이되어 왔기 때문에 뱅가드 투자자가 한번도 생각해 보지 못한 것이 었습니다. 장기적으로 순자산이 증가하면서 신선한 예금으로 상환 요청을 많이 할 수 있었기 때문입니다. 그만하면 추악해질 수 있습니다.
- 많은 사람들이 401 (k), Roth IRA 또는 다른 세금 보호소에서이 기금을 소유하고 있기 때문에 걱정할 필요가 없습니다. 자선 단체에 재산을 기증 할 계획이 있고 배우자가 평균 수명이 거의 끝나지 않은 채 몇 년 밖에 안 남았을 경우에도 걱정하지 않아도됩니다. 워렌 버핏 (Warren Buffett)이 좋은 예입니다. 그의 두 번째 부인 인 아스트 리드 (Astrid)는 사망 후 S & P 500 지수 펀드에 9000 만 달러를, 현금으로 1 천만 달러를 지불하면서 안락사를 유지하기 위해 약 1 억 달러를 상속받을 예정이다. 그러나 Buffett는 거의 모든 종류의 세금 위험을 완화시키는 Munger Tolles가 주관하는 일종의 자선 연금 신탁에이 사실을 분명히 명시 할 것입니다. 관련 비용이 많고 수명이 다한 상황에서 짧은 시간 내에 도착하지 않더라도 그의 자녀에게 돈을 맡기지 않고 포트폴리오를 직접 구축 할 가치는 없습니다 손자.
- 저에게 물어 보셨습니까? 저는 아마도 2 백만 달러에 그 라인을 그릴 것입니다. 인덱스 전략을 따르고 싶다면 최소한 7 인의 인물이 자신의 개인적으로 조성 된 인덱스 펀드가 아니라 공동 풀 인덱스 펀드라면, 당신은 잘 될지 모르지만 당신은 매우 어리 석다. 내가 더 친절하게 말하면 좋을 것 같아. 너를 괴롭히지 않을 방법으로 너의 관심을 끌기 위해 나를 싫어할지라도 너는 약간의 노력으로 그 사실을 바꾸지 않는다. , 실질적으로 추가 순 비용이 들지 않으면 초기 세금 동등한 직책에 대한 탁월한 방법론으로 인해 임베디드 세금을 촉발하고 세금 손실로 인한 수확을 누릴 수 있으며 장기 수익을 높일 수 있습니다. 자신이 무엇인지 오해, 구조화 된 방식 또는 불만족. 잃어버린 부의 기회 비용은 현실입니다. 의미심장하다. 당신과 당신의 상속자는 아무도 탓할 사람이 없습니다. 더 이상 주요 편의 이점조차 없다. 그 크기가 아니야. 개인 자산 관리 회사와 함께 일한 경험이 있다면 공개 인덱스 펀드를 보유한 계정처럼 쉽게 구좌에 로그인 할 수 있다는 것을 알고 있습니다. 여기에는 실제 단점이 없습니다. 다시 말하자면, 필요한 규모가 있습니다.
그럼에도 불구하고 내가 언급 할 때마다 필연적으로 내받은 편지함으로 흘러가는 싫은 메일이있을 것입니다. 피할 수없는 일입니다. 사람들은 이익을 이해하지만 그들이 왜 일하는지
이해하지 못한다는 점에서 인덱스 펀드에 대한 이상한 아이디어를 가지고 있습니다. 그들은 당신이 충분히 부자가되면 개인 계정에서 직접 인덱싱하는 것이 공유 된 공용 구조를 사용하는 것보다 얼마나 중요한지 알지 못합니다. 결과적으로, 그들은 그것을 조사하기를 거부합니다.이 경우 불일치의 진정한 원인이 없다는 것은 분명합니다. 사실이 사실입니다. 닭고기 대 쇠고기와 같은 맛의 문제가 아니라 숫자의 문제입니다. 그것은 변호사를 싫어하는 사람들을 생각 나게합니다. 힘들게 벌어 들인 수백만 달러의 돈을 낭비하는 사람들을 생각 나게합니다. 왜냐하면 그들은 거액의 노력을 필요로하는 부동산 계획을 다루기를 거부하기 때문에 상속인에게 갔을 수 있습니다. 기초 허점, 아직 나는 그것을 보았다. 그것은 완전히 비합리적입니다. 대부분의 인덱스 펀드의 특히 큰 단점 중 하나는 그들이 다른 분야와 산업을 지능적으로 대표하지 않는다는 것이다. 현재 S & P 500 지수가 금융 회사에 비해 너무 비중을 차지하고 있다는 매우 좋은 주장으로 간주됩니다. 개별적으로 관리되는 계정과 같은 기능은이를 회피 할 수 있습니다. 이미 논의한 것처럼 민간 지수 기금을 창출하고 근본적인 펀더멘털에 찬성하여 특정 분야와 산업에 더 많은 비중을 두었습니다. 또는 자신이 DIY 투자자 인 경우 인덱스 펀드의 핵심 콜렉션을 보유한 다음 인덱스에 비례하여 가중치를 높이기 위해 고안된 개별 주식을 도입하여 특정 방향으로 포트폴리오를 조정할 수 있습니다. (내 제안은 역사적으로 평균 이상의 장기 수익을 창출 한 산업을 고려하여 시작하는 것입니다. 자본 대비 평균 수익률이 높은 이유가 있습니다.) 인덱스 펀드 투자의 또 다른 단점은 사회적 결과. 특정 조건에서 그들을 칭찬하고 기부자가 특정 공개를 피하기 위해 기금을 기탁 한 구조로되어있는 자선 재단에서 사용하기로 결정 했음에도 불구하고 기본적인 지적 정직성으로 인해 나는 인덱스 기금이 본질적으로 기생 적이라는 사실을 인정해야합니다 . 그들은 정기적 인 투자자로부터 구매 및 판매 행동을 통해 가격을 책정하여 가치를 추출함으로써 존재합니다. 인덱스 펀드를 피기 백함으로써 효과적으로 인덱스 펀드가 무료로 타면서 기업을 식별하고 생산적인 기업에 자금을 공급하는 데 필요한 기능에 거의 기여하지 않습니다. 그들은 무료 코카콜라를 얻기 위해 소다 기계를 속이는 법을 알아내는 영리한 십대와 다소 비슷합니다. 누군가는 어딘가에서 저가 음료에 대해 자랑스럽게 생각하면서 가격을 지불하고 있습니다. 자선 기금으로 사용할 때 부당한 이득을 얻고 있습니다. 은퇴 계좌에서 사용하면 부당한 이익을 얻습니다.사람들의 작은 비율이 그것을하는 한, 그것은 좋다. 유감스럽게도 충분한 인력이 투자 전략으로 인덱싱을 채택한다면 합리적인 자유 시장이 설정하는 가격에서 주식의 시장 인용, 특히 지수의 작은 구성 요소를 분리 할 수 있습니다. 이것은 사회뿐만 아니라 장기적으로 투자자에게 나쁜 것입니다.
그 점은 어디에 있습니까? 아무도 모른다. 앞에서 언급했듯이 이제 미국 주식 시장에 투자 한 5 달러 중 1 달러를 인덱스 펀드에 넣는 한계점에 도달했습니다. 오래지 않아 그것은 생각할 수도 없었을 것입니다. 그것은 계속된다면 끝날 것입니다. 몇 년이나 심지어 수십 년이 걸릴지 모르지만 좋은 일은 아닙니다. 역설적으로, 최선의 방어는 당신이 실제로 소유하고있는 것, 당신의 인덱스 펀드의 기본 보유액 및 본질적인 가치와 비교하여 어떻게 가치가 있는지를 아는 것입니다.하지만 그렇게 할 수 있다면, 인덱스 펀드를 소유하지 않을 것입니다. 내가 인덱스 펀드에 대해 공개적으로 이야기하는 것을 주저하는 이유들 내가 인덱스 펀드에 대해 서면으로 직면 한 도전 중 하나는 지적 정직에 대한 나의 주장이다. 잘못된 청중이 그 메시지를 경청 할 것이라는 나의 걱정. 가난하고 경험이없는 사람들을 위해 인덱스 펀드는 대부분의 경우 단점을 극복하는 신의 선물입니다. 내가 자주 그들에 대해 이야기하는 이유 중 하나이며, 너무나도 찬사를 표하는 이유 중 하나입니다. 내가 원하는 마지막 것은 어떻게 든 주제에 대한 글쓰기를 오해하고 작은 포트폴리오로 개별 주식에 투자하려고하며, 그들이하는 일이나 학습에 관심이 없다. G. T. Advanced Technologies의 파산에서 파기 된 집중된 위치와 같은 것들은 저에게는 끔찍한 일이며 가능한 많은 사람들이 그런 상황을 겪으면서 고통을 덜고 싶습니다. 대차 대조표를 읽을 수 없거나 손익 계산서를 분석 할 수 없다면 색인이 친구 일 수 있습니다. 또한, 인덱스 펀드는 인구의 일부 하위 지역에서 컬트와 비슷한 지위를 차지했습니다. 나는 그들을 세속적 인 종교의 한 형태로 언급했다. 내비게이션 시스템이 운전을 계속하도록 말했기 때문에 자동차를 호수로 운전하는 사람과 동일한 클릭 윙어 응답. 저는 이전에 비유를 사용해 왔지만 많은 돈이없는 사람들을위한 솔루션을 가져 와서 크기를 조정하려고 시도했습니다. 마천루를 짓기 위해 통나무 집을 만드는 경험을 할 수있는 것 이상으로는 할 수 없습니다. 그것은 완전히 말도 안되지만 그들은 불의 유황 설교자의 힘과 권위로 우연히 만난다.
종종 이들은 상당한 주식 시장 손실을 경험 한 실패한 투기꾼이며, 마시는 모든 사람의 생각에 집착하는 이전의 알콜 중독자처럼과 보상액입니다. "인덱스 펀드 투자의 단점과 위험을 인정하고, 그러한 문제에도 불구하고 여전히 가장 적합하다고 생각하는 합리적인 남성 또는 여성과는 거리가 멀다."- 대부분의 경우 완벽하게 합리적이고 지능적인 방식으로 행동한다. 기금은 삶의 모든 문제에 대한 해답이며 가치를 포함한 모든 것을 배제하는 데 드는 비용에 중점을 둡니다.일례를 제시하는 것은 사고가 아니므로 많은 억만 장자가 은행 및 신탁 기금 관리 요구에 노던 트러스트 서비스를 사용합니다. 그들이 지불하는 수수료는 많은 경우에 환상적인 트레이드 오프가 될 수 있습니다. 그렇다면 수명이 끝날 때까지 시장이 연간 실적에 비해 약간 언더 퍼폼을하면 지능형 계획 및 자산 포지션 전략으로 수백만 달러에 이르는 세대 간 재산세 청구서를 삭감 할 수 있습니까? 부자가 바보가되어 그런 식으로 생각한다고 생각합니까? 한 번 온라인 옹호자가 추첨 우승자가 인덱스 펀드에 수천만 달러를 투자해야한다는 것을 알았습니다! 이는 평균 투자자와 상위 1 % 사이의 격차가 얼마나 엄청난 것입니다. 진정으로 부유 한 사람이나 가족이 그런 바보 같은 정책을지지한다는 말은 거의 듣지 못할 것입니다.
세속 종교 모델은 우상 숭배에 종사하기 때문에 올바른 모델입니다. 그들은 물질의 형태를 숭배합니다. 그들은 시장 타이밍, 가치 평가 및 체계적인 구매의 차이를 이해하지 못합니다. 그들은 결국 결국 모든 주식 지수 펀드 투자자가 실제로 개인 주식 소유자 일 때 "개인 주식에 투자하지 않는다"는 말도 안되는 것을 말합니다. 중요한 것은 1) 귀하가 소유하고있는 주식 2) 해당 주식이 선택되는 방법 3) 해당 주식에 할당 된 가중치 4) 수령 한 서비스 또는 혜택과 관련된 비용 5) 잠재력 세금 노출. 어쩌면 인덱스 펀드를 통해 얻을 수 있습니다. 직접 소유 한 수동 포트폴리오는 많은 성공적인 사람들에게 더 나은 선택이 될 것입니다.
인덱스 펀드 투자에 대한 최종 생각
어디에서 우리를 떠나게됩니까? 내 결론은 매우 간단하며, 섹션에서 반복 될 위험이 있으므로 나는 당신과 공유 할 것입니다 :
포트폴리오가 겸손하고 자신이하는 일에 단서가없는 경우 인덱스 펀드는 아마도 최선의 내기. 그들은 당신이 필요로하는 것에 충분하고 많은 실수로부터 당신을 구해낼 것입니다.
귀하의 돈이 직장에서 401 (k) 플랜에 사로 잡혀 있고 배정 결정을 내려야하는 경우 저비용 인덱스 펀드는 거의 항상 귀하가 처분 할 수있는 최고의 선택 중 하나가 될 것입니다. 대안에 투자하거나 최소한 포트폴리오의 핵심 부분으로 만드는 것을 진지하게 고려하십시오. 부유하거나 높은 순자산 가치가 있으면 돈으로 규모의 경제를 얻을 수 있고 특정 계획 및 세금 전략을 활용하고 세금 보호소 밖에서 많은 돈을 벌 수 있다면 풀 인덱스 공개 펀드. 대신, 색인 접근법을 사용하려면 비공개 색인 기금을 만들거나 Goldman Sachs와 같은 사람에게 당신을 대신하여 관리 할 수있는 몇 가지 추가 기본 포인트를 지불하십시오. 개인 색인 계정의 극적으로 우월한 대안이 이용 가능할 때, 과세 인덱스 펀드에 앉아있는 수백만 달러를 가진 사람보다 더 까다로운 것이 거의 없습니다. 즉, 인덱스 펀드를 사용하십시오 : 많은 돈을 절약 할 수 있고 훌륭한 밑바닥을 얻을 수있는 훌륭한 툴입니다. 일단 당신이 돈을 많이 벌고 부유하다면, 풀링 된 구조를 완전히 무시하고 기본 구성 요소를 소유하는 것을 고려하십시오. 그 외에도 인덱스 펀드는 친구도 아니고 적도 도덕도 악도 아닙니다. 그들은 도구입니다. 아무것도 더, 아무것도 덜. 그것이 당신에게 적합 할 때 그들을 사용하고, 당신이 유리할 때, 사용하지 않을 때 그것을 피하십시오. 그들에게 정서적으로 붙이지 마십시오. 아니면 우주의 다른 모든 것들보다 우월하게 만드는 그들의 구조에 마법 같은 것이 있다는 거짓말에 의해 어떻게 든 유혹 당하지 마십시오.
인덱스 펀드를 통해 투자 할 경우, 전액 국내 및 선진 시장을 포함하여 소수의 핵심 인덱스 펀드로 달러 비용 평균을 고려하고, 배당금을 재투자하고, 시장 변동을 무시하고, 코스에 머물러 라. 시간을내어 무거운 짐을 덜어 줘야하고, 충분히 길고 충분한 행운이 있다면 은퇴는 그렇지 않은 것보다 더 편안해야합니다. 당신이 할 수있는 일이 훨씬 더 많이 있습니다.
인덱스 펀드에 대한 투자 및 기대감에 대해 자세히 알아 보려면 다음을 확인하십시오.
경험이 부족한 투자자를위한 인덱스 펀드 투자가 거의 항상 올바른 선택 999 일부 정교한 투자자는 인덱스 펀드를 구입하지 않습니다 < 상위 5 가지 이유 인덱스 펀드가 평균 투자자에게 더 나은 선택 일 수 있습니다.
그렇지 않으면, 나는 여러분에게 행운이 있기를 바라고, 자신을 위해 올바른 결정을 내리길 바랍니다. 당신이 나를 용서한다면, 나는 분명히 내 길을 가고 있다고 언급 한 증오 성 메일의 피할 수없는 맹공격을 위해 나 자신을 중괄 할 것입니다. 지난 10 년 반 동안, 내가 인덱스 펀드의 장점에 대해 쓸 때나 그들에 관한 최근 연구의 일부를 지적 할 때마다, 기사가 찬양으로 충분하게 빛나지 않는다면 공개적으로 될 독자들의 작은 우발 사건이 있습니다 코카콜라를 50x 수입으로 사면 안된다는 지적에 대해 사람들이 비명을 지르는 닷컴 닷컴 시대의 꼬리 끝에 내가 보지 못했던 방식으로 적대적이다. 괜찮아. 나는 완전히 이해한다. 어떤 사람들은 듣고 싶지 않은 것을 말하는 사람을 공격하기 위해 유선으로 연결됩니다. 나는 너와 너의 가족을 염려하기 때문에 받아 들일거야. 나는 또한 옳다. 그것을 보아 조만간 당신도 같은 결론에 도달 할 것입니다. 사실은 논쟁의 여지가없고 역사적인 증거는 압도적으로 결정적입니다.
하나의 뮤추얼 펀드에 투자하는 방법 - 초보자를위한 투자
하나의 뮤추얼 펀드로 투자 할 수 있습니다 제대로 완료되면. 하나의 자금으로 모든 계란을 하나의 바구니에 넣는 방법을 알아보십시오.
왜 부자가 인덱스 펀드에 투자하지 않습니까?
워렌 버핏은 그의 재산의 수탁자에게 인덱스 펀드에 투자 할 것을 지시했다. 그러나 이것이 부자들이 저비용 지수 펀드에 투자하지 않는 이유입니다.
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