Iron Condors를 거래하는 이유는 무엇입니까?

모든 옵션 전략은 이익을 얻을 수있는 가능성이 있습니다. 또한 돈을 잃을 가능성이 있으며, 이는 거래의 위험을 나타냅니다. 거래를 시작할 때마다 잠재적 인 보상을받을 때 손실을 입을 가능성에 대해 어느 정도 기대해야합니다.

대부분의 거래자들은 시장 편향성을 가지고있다 - 그들은 전체 주식 시장 (또는 거래되는 개별 주식의 가격)이 더 높거나 낮을 것으로 예상되면 거래를 시작한다.

그러한 거래자들은 강세 또는 약세 전략을 채택합니다.

다른 거래자에게는 구체적인 편견이 없습니다. 그들은 다음 두 가지 방법 중 하나를 통해 시장을 바라 봅니다.

• 시장 방향에 대한 의견이 없으며 기본적으로 시장 중립적 인 전략을 채택합니다. 그들은 비 휘발성의 무 지향성 시장을 기대하고 시장 중립적 인 전략을 채택하기를 원합니다.

철 콘돔은 그러한 전략 중 하나입니다.

정의

완고한 전략 : 시장이 더 많이 움직일 때 상인에게 이익을 안겨줍니다.

• 약세 ​​전략 : 시장이 하락하면 이익을 얻는다.
• 시장 중립 전략 : 시장이 상대적으로 좁은 범위에서 거래되고 모든 집회와 하락이 작을 때 이익을 얻는다.
• 상인을위한 또 하나의 중요한 고려 사항이 있습니다 :

완고하고 곰 같은 상인들은

시장 운동 ; 나는. 이자형. 그들은 시장이 오르락 내리락하는지 정확하게 예측한다. 시장 중립적 인 상인들은

시간 경과에 따라 돈을 벌기 때문에 - 집회와 쇠퇴가 충분히 작아서 긍정적 인 시간의 쇠퇴보다 큰 손실을 내지 않을 때에 만 돈을 얻는다. 이상적으로, 상인은 Theta가 그것의 마술을 일할 것을 기다린다. 상인은 시간의 흐름에 따라 돈을 벌 수 있습니까?

옵션은 자산을 낭비하고 (다른 모든 평등) 매일 가치를 잃습니다. Theta는 감쇠율을 측정합니다.
옵션을 구매하는 거래자는 시장의 의견을 늦어도 늦어도 빨리 받아 들여야합니다. 그렇지 않으면 상인이 그 자리를 지키고 그 / 그녀의 예측이 오기를 기다리는 동안 구입 한 옵션이 너무 많은 가치를 잃을 것입니다 참된.

옵션 판매자에게는 이러한 문제가 없습니다. 기본 자산 (주식, ETF, 인덱스)이 잘못된 방향으로 너무 멀리 움직이지 않는 한 그들은 매일 돈을 벌습니다. [콜센터는 주식 가격 상승을 싫어하고 주가를 떨어 뜨리는 것을 원하지 않는다.]

철 콘테이너 : 위험과 보상

전형적인
철 콘돔 을 살펴 보자. Buy 1 INDX Jan 16 '15 1240 call

Sell 1 INDX Jan 16 '15 1230 call (이 두 옵션은 통화 스프레드를 형성하고 프리미엄 $ 0.95)
Buy NDX Jan 16 '15 1110 put

Sell 1 INDX Jan 16 '15 1120 put (이 두 가지 옵션은 퍼트 스프레드를 형성하고 프리미엄 $ 1. 05)
수집 된 프리미엄이 $ 2라고 가정합시다.00 주당, 또는 한 철 condor 200 달러.

The Iron Condor Trade

잃어버린 상황 : 주식이 팔린 옵션 중 하나의 파업 가격에 너무 가깝게 움직일 때, 그 가격은 빠르게 상승하고 철 콘도르는 돈을 잃는다. 때로는 좋은 상쇄가 있습니다. 충분한 시간이 흐른 후 시간의 감소가 전체적인 가치 상승을 상쇄 할만큼 충분히 크다면, 여전히 유리한 위치를 차지할 수 있습니다.
무역이 작동하지 않을 때

인덱스 (INDX) 가격이 1230 (단기 콜 옵션) 또는 1120 (쇼트 풋 옵션)에 가까워지면 해당 스프레드가 상당한 가치를 얻고 전체 철 condor 위치는 비용이 발생합니다 무역이 창설되었을 때 모은 200 달러보다 더 많이 나가는 것. 결과적으로, 그 지위는 돈을 잃거나 "수중"입니다.
상황을 처리하는 세 가지 방법이 있습니다.

두 사람은이 돈을 잃는 상황에 직면했을 때 거래자가 취할 수있는 허용 가능한 행동입니다. 하나는 받아 들일 수 없다.

포지션이 개인 위안 구역에 없을 때 위험을 조정하십시오. 다시 말해, 더 많은 돈을 잃어 버리는 것에 대한 걱정은 당신을 질겁하게 만듭니다. 위험을 조정할 때 사용할 수있는 여러 가지 좋은 전략이 있습니다. 예 : 곧 제공 될 예).

• 위치를 닫고 손실을 수락합니다. 이 선택은 미숙 한 상인에게는 어렵습니다. 아무도 개방 된 포지션을 포기하고 손실을 잠그는 아이디어를 좋아하지 않기 때문입니다. 그러나 포지션이 너무 위험 할 때 (
• , ), 그리고 특히 손실이 발생할 가능성이 높은 경우 방어 행동을 취할 수 있다는 것은 거래자에게 필수적인 기술입니다. 상인이 진행 방법에 대해 불확실하지만 현재 위치 소유에 불만이있는 경우 깨끗한 출구를 만드는 것이 가장 좋은 선택입니다. 용납 할 수없는
• 무엇이 결국 파멸로 이어질 것이기 때문에 결국 위험을 무시하고 끝내는 희망 으로 나쁜 위치를 차지합니다. 무역이 일할 때 수익성있는 상황 : 시간이 지납니다. 옵션은 돈에서 멀리 떨어져 있습니다.

판매 된 옵션 (1230 통화 및 1120 put)은 구입 한 옵션 (1240 통화 및 1120 put)보다 항상
많은

가치가 있습니다. 그것은 그들이 더 빨리 가치를 얻거나 잃는다는 것을 의미합니다. 따라서 시간이 지남에 따라 통화 스프레드와 풋 스프레드가 각각 가치를 잃어 버리고 궁극적으로 두 스프레드를 모두 구입하여 이익으로 철 콘도를 빠져 나갈 수 있습니다. 중요 정보 : 철 콘도 거래자는 적은 이익으로 출입구로 달려 가지 않습니다. 또한 최대한의 이익을 추구해야합니다. 언제 끝내야하는지 배우는 것은 기술 자체이며 철 콘도르 직책에 대한 위험 관리 의 한 부분 일뿐입니다.