국내 통화 신흥 시장 채권은 무엇인가? 신흥 시장 채권 투자자는 달러화 채권 또는 현지 통화로 표시된 채권을 매입 할 수 있습니다.

달러. 외환이 달러화에 비해 가치가 상승하면 이는 투자 수익에 긍정적 인 영향을 미친다는 사실도 알 수 있습니다. 신흥 시장 채권은 흥미롭고 잠재적으로 수익성있는 사례를 제공합니다.

- 신흥 시장 채권 : "달러 표시"대 "현지 통화"

신흥 시장 채권에 투자 할 때 투자자에게는 두 가지 옵션이 있습니다. 첫 번째는 세계 개발 도상국이 발행 한 달러 표시 부채에 투자하는 것입니다. 달러 표시는 단순히 미국 달러 조건으로 발행되는 채권을 의미하므로 미국 투자자는 채권을 구입할 때 외화로 전환 할 필요가 없습니다. 그 결과, 이머징 마켓 채권과 관련된 전형적인 변동성 외에 통화 위험의 영향은 없습니다.

미국 달러가 아닌

현지 999 통화로 표시된 채권은 신흥 시장 채무의 두 번째 유형입니다. 이 경우 채권을 구입하기 전에 투자자는 브라질 통화

(999)와 같이 외화로 달러를 전환해야합니다. 그 결과, 기초 채권의 가격 변동에 추가하여 투자 가치는 통화 변동 (외화의 상승 또는 하락)에 의해 영향을받습니다. S 달러 환율.

예를 들어, 투자자가 브라질의 현지 통화 부채 1 백만 달러를 산 것이지만 그렇게하려면 먼저 자신의 달러를 현지 통화로 변환해야합니다. 1 년 후, 채권의 가격은 똑같지 만 통화는 달러 대비 5 % 하락했다. 투자자가 채권을 팔아 미국 달러로 환산하면, 5 % 감가 상각은 투자 가치의 5 % 손실로 이어진다. 999 년 실제 채권의 명목 가격은 변하지 않더라도. 달러 또는 외화 표시 - 어느 것이 더 낫습니까? 현지 통화 기금의 잠재적 이익은 두 배입니다. 첫째, 투자자는 미국 달러화를 통해 지분을 다각화 할 수 있습니다. 둘째, 신흥 시장 국가들의 경제 성장이 누적 된 긍정적 인 효과로 인해 투자자들이 혜택을 볼 수 있습니다. 동시에, 통화 익스포저는 또 다른 변동성을 더합니다. 이것은 투자자들이 위험을 피하려고 할 때 특히 중요합니다. 이 경우 현지 통화 기금이 달러로 표시된 상대방보다 실적이 저조 할 것으로 예상하는 것이 합리적입니다.따라서 달러 기반 부채는 자산 클래스의 신규 투자자 또는 위험 허용 오차가 다소 낮은 불확실성이있는시기에 더 나은 옵션 일 수 있습니다. 성과 차이 두 부문의 성과가 어떻게 다른지에 대한 예 : 2011 년 9 월 유럽 재정 위기에 대한 우려가 높아지면서 위험도가 높은 자산의 안전이 확보되었습니다. 이 매도 중, EMB (달러 표시 부채를 보유한 신흥 시장 ETF)는 -4를 반환했습니다. 79 %. 동일한 기간에 ELD (현지 통화 부채 보유)는 -10을 반환했습니다. 24 % - 이와 같은 단기간의 중요한 차이. 반대로, 2012 년 첫 2 개월 동안 - 금융 시장에 예외적으로 긍정적 인시기였던 ELD는 7. 53 %를 반환했으며 EMB의 수익률은 51 %를 견디게되었습니다. 그러나 시간이 지남에 따라 그 차이는 평평 해지는 경향이 있습니다. 2 개의 PIMCO 펀드를 예로 들어 보면, 현지 통화 펀드와 달러 화폐 펀드의 5 년 평균 연간 수익은 2013 년 6 월 6 일까지 각각 37.7 %와 8.0 %로 비교적 작은 차이 2 개의 반환 안에.

많은 옵션을 가진 투자자

포트폴리오의 일부를 해외 채권에 할당하려는 투자자는 달러화 또는 현지화 채권 펀드 중 하나를 선택해야합니다 (또는 원하는 두 가지 조합을 설정해야합니다). 일부 펀드 회사는 둘 다 제공합니다 : 예를 들어 PIMCO는 PIMCO Emerging Markets Bond Fund (시가 : PEBIX)와 PIMCO 지역 신흥 채권 (PELBX) 펀드를 제공합니다. 거래소 펀드의 세계에서 투자자는 iShares JPMorgan USD EMF (Emerging Markets Bond Fund) 또는 Wisdom Tree Emerging Markets Local Debt Fund (ELD)와 같은 제품 중에서 선택할 수 있습니다. 최종선 많은 기금이 달러 화폐와 현지 화폐 채권 사이를 이동합니다. 잠재적 인 채권 펀드 투자를 철저히 조사하여 포트폴리오의 채권 화폐를 이해하고 펀드가 위험 프로필에 적합하고 전체 투자 전략과 호환되는지 확인하십시오.

면책 조항 :

정보 돈은 세금, 투자 또는 금융 서비스 및 조언을 제공하지 않습니다. 정보는 특정 투자자의 투자 목표, 위험 관용 또는 재정적 상황을 고려하지 않고 제시되며 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있습니다. 과거 성과가 미래의 성과를 나타내는 것은 아닙니다. 투자는 원금 손실의 가능성을 포함하여 위험을 수반합니다.