투자자는 7-8 % 연간 수익률에 계속 의존 할 수 있습니다.

1928 년에서 2015 년 사이의 S & P500 지수의 연평균 인플레이션 조정 수익률은 약 8.5 %이지만, 항상 작은 글씨가 읽으면서 과거 실적은 미래의 보장이 아니다 공연. 다시 말하면, 투자자는 미래를 위해 저축 또는 투자해야 할 금액을 계산할 때 반드시 장기 평균에 의존해야합니다. 실제로 일부 분석가들은 지난 20 년 동안의 실적이 예외적 인 것으로 생각합니다.

이 기사에서는 미래를 계획 할 때 일반적으로 인용되는 연간 수익률의 7 ~ 8 %에 투자자가 여전히 의지 할 수 있는지 여부를 살펴 봅니다.

맥킨지 & 컴퍼니의

수익 감소 : 투자자들이 기대를 낮춰야하는 이유 는 지난 30 년간 탁월한 투자 수익을 가져온 세력이 약화되고 심지어는 반전되고 있다고 주장합니다 . 인플레이션과 이자율은 최고점에서 크게 떨어졌습니다. 세계 경제 성장은 강했다. 호의적 인 인구학 동향은 그 자리에있었습니다; 기술은 선진국의 생산성을 획기적으로 향상 시켰습니다.

성장 둔화와 이자율이 만성적으로 낮아지면서 보고서는 미국의 주식 수익률이 4 %까지 떨어질 수 있다고 제안했다. 미국 국채 금리는 0에 가까워 질 수있다. 유럽 ​​주식은 단지 평균 4.5 % 일 수있다. 유럽 ​​국채 수익률은 이미 일부 지역에서 이미 제로에 가까워 질 수 있습니다.

성장 회복 시나리오에 따르면, 수익률은 소폭 상승 할 수 있지만 여전히 20 년 평균보다 훨씬 낮을 수 있다고합니다.

이러한 낮은 수익률은 전 세계의 개인 및 기관 투자자에게 커다란 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 장기 평균 평균 수익률의 2 % 차이는 30 세의 노년층이 은퇴 후 살기 위해 7 년 이상 또는 저축률을 거의 두 배로 늘려야한다는 것을 의미합니다 .

공공 연금 기금은 또한 기대치를 조정하거나 지불금을 축소해야합니다.

더 높은 수익률을위한 촉매

McKinsey & Company의 보고서에는 향후 몇 년 동안 수익을 낮출 수있는 몇 가지 중요한 위험 요소가 강조되어 있지만 신흥 시장이 성장함에 따라 미래가 훨씬 밝아 질 수 있다고 믿는 다른 분석가들이 있습니다. 새로운 기술이 진화합니다. 이러한 견해는 종종 미래의 기대치와 과거의 성과에 기반하고 있지만, 2000 년대의 기술의 영향은 부인할 수 없습니다.

오늘날의 모든 사람들이 상상할 수있는 수준을 뛰어 넘는 기술적 인 혼란은 장래에 국내 총생산 (GDP) 성장을 가속화 할 수 있습니다. 예를 들어, 여러 산업 분야에서 기계 학습 및 인공 지능의 발전과 적용은 선진국에서 근로자의 생산성을 크게 높일 수 있습니다.분석 그룹에 따르면 인공 지능은 5 달러가 될 수 있습니다. 향후 10 년간 세계 경제에 89 조의 영향을 미친다.

많은 이머징 및 프런티어 시장은 현대화되고 성숙 해지면 향후 몇 년 동안 규모가 더 커질 것으로 예상됩니다. 중국은 지난 수십 년 동안 성장을위한 명확한 촉매 였지만, 인도와 파키스탄의 유리한 인구 통계는 선진국 밖에서 더 많은 성장과 혁신을 이끌 수 있습니다.

EY에 따르면 신흥 시장은 2020 년까지 세계 GDP의 50 %, 고정 자본 투자의 55 %를 차지할 수 있습니다.

미래를위한 포트폴리오 확보

국제 투자자는 이러한 관점을 두 가지 모두 고려합니다 미래를위한 포트폴리오를 유지할 수 있습니다.

첫 번째 테이크 어웨이는 과거 실적에 비해 수익률이 낮을 가능성이 높다는 것인데, 이는 투자가가 그에 맞게 기대치를 조정해야한다는 것을 의미합니다. 이것은 잠재적으로 같은 기간에 동일한 수익을 창출하기 위해 더 많은 자본을 조기에 투자 할 계획이거나 시장에서 더 오랜 세월을 사용할 수 있도록 은퇴를 지연시키는 것을 의미 할 수 있습니다. 이 움직임이 단기간에 고통스런 일이긴하지만, 퇴직 할 수있는 충분한 혜택을 누릴 수있는 가치가 있습니다.

두 번째 테이크 어웨이는 최고의 성장 기회를 위해 투자자가 전통 시장과 자산 클래스를 넘어서야 할 수도 있다는 것입니다.

예를 들어, 국제 투자자들은 선진 시장에 비해 위험도가 적어지고 매력적인 수익률을 제공하기 때문에 향후 시장 노출을 증가시킬 수 있습니다. 채권 노출을 줄이고 기술 부문에 대한 노출을 잠재적으로 증가시킬 필요가 있습니다. 결론

개인 투자자는 퇴직을 계획 할 때 연간 수익률을 7-8 % 범위로 계획하라는 명령을 받았지만, 이러한 수익률은 앞으로 수십 년 동안 발생할 가능성이 적습니다. 맥킨지 & 컴퍼니. 새로운 기술적 진보가 이러한 예측을 바꿀 수는 있지만, 투자자는 재정을 적절히 관리하고 적시에 자금을 조달 할 수 있도록 최선을 다해 최악의 희망을 계획해야합니다.