통화 정책과 투자자에 대한 영향

통화 정책은 금융 뉴스 매체에서 많이 던져지는 단어이지만, 소수의 투자자가 완전히 이해하는 주제이다.

통화 정책은 중앙 은행이 이자율 설정에서 문제가있는 자산 구매에 이르기까지 돈의 공급을 통제하기 위해 사용하는 기법을 말한다. 대부분의 중앙 은행은 인플레이션과 디플레이션을 통제하기 위해이 기술을 사용하도록되어 있지만 일부 명령은 실업률 통제와 같은 것을 포함하도록 확대되었습니다 (미국 연방 준비 은행의 경우처럼).

물가 안정 (예 : 인플레이션 / 디플레이션 통제)

• 경제 성장 (예 : GDP의 세속적 상승)
• 환율 변동성 (예 : 낮은 변동성
• 완전 고용 (예 : 노동 자원 극대화)
• 통화 정책 도구

중앙 은행은 목적을 달성하고 통화 공급을 통제하기 위해 다양한 방법을 사용합니다. 중앙 은행이 사용하는 가장 보편적 인 기법은 은행이 필수 예비 자본을 유지하거나 차용하는 연방 기금 시장에서 연방 기금 금리에 영향을 미치도록 고안된 공개 시장 운영 방식입니다.

공개 시장 운영은 정부 증권을 매매함으로써이 시장의 이자율에 영향을 미친다. 정부 증권을 매입하면 은행에 현금이 유입되어 여분의 돈을 다른 은행에 빌려주고 이자율을 낮출 수 있습니다. 정부가 시장에서 현금을 빼내면서 정부 증권 판매를 시작하고 시작하면 그 반대가된다.

이 방법이 금리에 영향을 미칠 수도 있지만, 현대 중앙 은행은 금리가 이미 낮을 때 이슈와 싸우기 위해 다른 많은 기법을 사용합니다. 이러한 통화 정책 도구는 일반적으로 "비 전통적인 통화 정책"이라고합니다.

이러한 도구의 몇 가지 예는 다음과 같습니다.

양적 완화 (Quantitative Easing)

- 미리 정해진 금액을 경제에 투입하기 위해 상업 은행 및 기타 민간 기관에서 직접 만든 금융 자산을 새로 구입 한 돈으로 구입 직접.

변경된 만기일

• - 중앙 은행이 보유한 부채 또는 기타 자산이 단기간 또는 장기간 또는 단기간 만기로 변경되어 금액을 증가 또는 감소 현금은 경제에서 사용할 수 있습니다. 통화 정책 및 투자자
• 많은 투자자는 주식 시장에 대한 즉각적인 효과에 대해 통화 정책을 가장 잘 압니다. 예를 들어, 2008 년과 2012 년 사이에 발표 된 3 차례의 양적 완화는 사후에 중요한 시장 집회를 이끌었다. 그 이유는 저금리가 경제를 자극하고 신용을 저렴하게 구매할 수있는 대출을 만들기 때문입니다. 이러한 즉각적인 효과에도 불구하고, 통화 정책, 특히 비 전통적인 통화 정책의 이점은 경제학자들에 의해 광범위하게 논의되고있다.예를 들어 연금이나 저축으로 사는 많은 은퇴 한 개인은 인위적으로 낮은 이자율에 의해 부정적인 영향을받습니다. 통화 정책을지지하는 사람들은 이점이이 비용보다 훨씬 큽니다. 전 세계적으로 수많은 중앙 은행의 실패가있었습니다. 예를 들어, 아르헨티나의 Cristina Fernandez de Kirchner 행정부는 중앙 은행의 외환 보유액을 사회 프로그램 기금으로 사용하는 것에 대해 세계 경제학자들에 의해 널리 비판을 받았다. 반면에 은행은 여러 계좌로 완고하게 높은 물가 상승률을 유지하지 못했다.

통화 정책 공고

투자자는 이러한 잘 알려진 역학 관계를 바탕으로 다양한 방식으로 통화 정책 결정을 활용할 수 있습니다. 한편, 선행 지표는 경제적 건강 및 인플레이션 / 디플레이션 데이터를 제공 할 수있는 구매 관리자 지수 (PMI) 및 / 또는 소비자 물가 지수 (CPI)와 같은 미래의 통화 정책 결정에 대한 힌트를 제공 할 수 있습니다.

통화 정책 결정을 찾는 일은 적절한 장소를 찾는 것입니다 :

U. 미 연방 준비 제도 이사회

일본 은행

영국 은행

유럽 중앙 은행

• 다음은 전세계에서 볼 수있는 주요 행사들입니다 :
• ECB M3 자금 공급
• BOE MPC Minutes
• RBA 회의록

SNB 통화 정책 할당

• RBNZ 공지 사항
• 미국 Fed 베이지 북
• 미국 FOMC 회의록
• 한국 은행 분기 별 분
• 주요 집결지
• 공개 시장 구매에서 자유로운 양적 완화에 이르기까지 중앙 은행이 돈의 공급을 통제하는 데 사용하는 기술에 이르기까지 다양합니다. 통화 정책이 경제에 미치는 영향은 경제학자들 사이에서 널리 논의되고 있지만, 투자자들에게는 느슨한 정책이 시장 랠리로 이어지고 그 반대도 마찬가지이다.