비디오: [부동산/경제강의] 한국전력 단기/중기/장기 추세분석 및 주가전망 2025
단기, 중기 및 장기 채권의 성과는 시간이 지남에 따라 어떻게 비교됩니까?
마지막으로 업데이트 된 2010 년 9 월
투자의 교리 중 하나는 더 큰 위험으로 더 많은 수익을 얻는다는 것입니다. 그러나이 사실주의는 주식보다는 금리 위험과 관련하여 특히 채권에 적용 할 수 있습니다. 보편적 인 금리의 변화에 대한 채권 또는 채권 기금의 변동성).
1982 년부터 2013 년까지 채권 투자자들에 대한 금리 리스크가 높아지면서 실제로 투자자들이 기대할 수있는 것은 아니지만. 수익률과 총 수익률 및 둘 모두에서의 리스크의 역할 채권 시장 리스크를 이해하는 가장 중요한 측면은 리스크와 총 수익 사이에 존재하는 리스크와 수익 간에는 서로 다른 관계가 있음을 파악하는 것이다.
위험과 수익률이 밀접하게 관련되어있는 이유는 투자자가 추가 위험을 감수하면서 보상을 요구하기 때문입니다. 특정 증권이 고금리 위험보다 높거나 높은 경우 (즉, 채권 발행자의 건전성에 대한 민감도 또는 경제적 전망의 변화) 투자자는 더 높은 수익률을 요구할 것입니다. 결과적으로 안정적인 정부 나 대기업이 발행하는 증권은 평균 이하의 수익률을 보인 반면 작은 국가 나 기업이 발행 한 채권은 평균 이상의 수익률을 보이는 경향이 있습니다.
->
이와 같이 투자자는 모든 기간에 걸쳐 위험과 총 수익 (즉, 수익률 +/- 가격 절상)을 동시에 기대할 수는 없습니다. 장기간 32 년 만기 채권 시장 전반에 걸쳐뱅가드 단기 채권 ETF (BSV) : 3. 02 %
채권 시장이 약화되기 직전 인 2013 년 4 월 30 일까지의 3 개의 뱅가드 펀드의 연간 평균 5 년 수익률을 고려하십시오. 뱅가드 중기 채권 ETF (BIV) : 6. 59 %뱅가드 장기채 ETF (BLV) : 9.39 %
이 수치는 투자 성숙도가 길수록 이 특정 기간 동안 즐거웠을 것입니다. 그러나 이것이
- 하락 채권 수익률
- 의시기 였음을 명심하는 것이 중요합니다. (가격과 수익률은 반대 방향으로 움직인다.) 수익률
- 상승
일 때, 만기 길이와 총 수익 사이의 관계가 그 머리 위로 돌릴 것이다. 이것은 다음 6 개월 동안 일어난 일로 설명됩니다. 2013 년 4 월 30 일부터 9 월 30 일까지 10 년 만기 미 국채 금리가 1.67 %에서 2.62 %로 급격히 오르면서 장기채 금리가 급등했다. 다음은 그 기간 동안 동일한 세 가지 ETF의 수익입니다 : 뱅가드 단기 채권 ETF : -0.41 %
뱅가드 중기 채권 ETF : -4. 70 % 뱅가드 중기 채권 ETF : -10. 76 % 이것은 채권 수익률과 만기가 일반적으로 정적 관계 (성숙이 길수록 수익률이 높을수록)이지만 성숙도와 총 수익률 간의 관계는 이자율. 단기 채권은 수익률이 상승 할 때 장기 채권보다 더 좋은 총 수익률을 제공 할 것이고, 장기 채권은 수익률이 떨어지는 경우 단기 채권보다 더 좋은 총 수익을 제공 할 것입니다.
- 번호
- 여기에는 2014 년 9 월 30 일자 Morningstar 뮤추얼 펀드 범주 수익 번호로 표현 된 다양한 성숙도 범주의 역사적 수치가 있습니다 :
범주 < 1 년 999 999 3 년 999 999 5 년 999 초 단기간 9 77 % 1. 17 % 1. 35 % 단기적 1.47 % 1.85 % 2. 50 % 중간 기간 4.34 % 3.41 이들 숫자를 고려할 때, 과거의 실적 수치 (예를 들어, 자금 및 범주가 신속하게 변할 수 있으며, 따라서 기망적인 행위가 될 수 있습니다. 이것이 의미하는 바 가장 중요한 교훈은 채권 시장의 강세가 끝나고 금리가 오랜 기간 동안 상승하기 시작하면 투자자는 2008 년부터 2012 년까지 장기 채권을 소유 한 것과 동일한 유형의 초과 수익을 올릴 수 있습니다.
사실상 그 반대가 사실입니다.
결론 : 장기 채권 펀드에 대한 투자가 수익률이 높다는 이유로 장기 아웃 퍼폼에 대한 티켓 일 필요는 없다고 가정하십시오.
| 부인 :이 사이트의 정보는 논의의 목적으로 만 제공되며 투자에 대한 자문으로 해석되어서는 안됩니다. 어떠한 경우에도이 정보는 유가 증권을 매수 또는 매도 할 것을 권고하지 않습니다. 투자하기 전에 항상 투자 고문 및 세무 전문가와상의하십시오. |
채권의 위험 허용 성 평가
초보자 투자자를위한 가장 중요한 단계 중 하나는 정확하게 측정하는 것입니다 귀하의 위험 허용. 건전한 투자를위한 사례에 대해 자세히 알아보십시오. 초보자 투자자에게 가장 중요한 단계 중 하나는 위험 허용 오차를 정확하게 측정하는 것입니다. 세금 시리즈 EE 저축 채권의 이점
시리즈 저축 채권에 투자 할 경우 상당한 세금 혜택이 있습니다 미국 재무부에서. Series EE 저축 채권에 대해 이미 배웠고 저축성 채권 금리가 결정되는 방법을 알고 있다면 중요한 세금 혜택에 대해 배우고 싶을 것입니다. 세금 시리즈 I 저축 채권의 장점
시리즈 I 저축 채권 투자의 세제 혜택에 대해 알아보십시오 , 시리즈 EE 채권과 비교하는 방법, 그리고 그들과 함께 교육비를 지불하는 방법. 시리즈 I 저축 채권은 대부분의 다른 채권 투자에서 이용할 수없는 몇 가지 세금 혜택을 누리고 있습니다. |