채권 ETF에 투자하는 경우 귀하의 ETF

모든 투자에는 위험이 따른다. 아무것도 돈을 버는 것을 보장하지 않습니다. 물론 위험이 거의없는 투자와 위험도가 높은 투자가 있지만 투자와 관련된 보상은 위험 수준과 관련이 있습니다. 따라서 항상 채권을 포함한 모든 자산의 위험 및 잠재 수익을 파악하는 것이 중요합니다.

다른 투자와 마찬가지로 채권에도 위험이 있습니다. 그리고 채권 ETF에 투자하는 경우, 교환 채권의 가치에도 영향을 줄 것이므로 이러한 채권 위험을 잘 알고 있어야합니다.

그렇기 때문에 채권 및 채권 ETF에 대한 위험 유형이 있습니다.

이자율 위험

채권 가격은 이자율과 역의 관계가 있습니다. 금리가 오르면 채권 가격이 하락할 것입니다. 그래서 채권의 위험 중 하나는 채권 가격을 낮출 수있는 금리 인상입니다. 채권은 채권 ETF의 일부이기 때문에 금리가 상승하면 채권 펀드의 가치도 하락할 것입니다. 채권 기금의 감소 금액은 ETF와 관련된 실제 채권에 달려 있습니다.

수익률 곡선 위험

따라서 금리는 채권 가격에 영향을 미치지 만 각 채권은 다른 요인에 따라 금리와 다르게 반응 할 것입니다. 가격, 성숙도, 쿠폰 등. 따라서 채권 ETF가 채권의 미니 포트폴리오 (또는 여러 채권을 추적하는 자산) 인 경우 금리 위험 액은 수익률 곡선 위험입니다. 즉, 금리 위험에 대한 채권 포트폴리오의 민감도입니다.

모든 채권 ETF는 다른 수익률 곡선 리스크를 갖게됩니다. 이는 펀드와 관련된 채권에 기초한 이자율에 대한 민감도입니다.

콜 리스크

모든 채권에는 만기가 있으며 만기가 정해져 있습니다. 그러나 일부 채권 발행자는 채권을 조기에 "청약"할 수있는 옵션을 가지고 있습니다. 그리고 이것은 채권 보유자에게 위험이됩니다. 따라서 일부 채권은 수익원을 창출하기 때문에 채권이 호출되면 이러한 흐름을 일찍 종료 할 수 있습니다.

수익 흐름이 100 % 보장되지 않습니다. 채권을 보유하고있는 채권 및 ETF에 대한 위험.

재투자 위험

일반적으로 채권은 이자율이 쿠폰 율보다 낮을 때 일찍 호출됩니다. 그런 다음 보유자는 재투자 위험에 처해집니다. 투자자는 이자율이 쿠폰 율보다 낮은 채권으로 "재투자"해야합니다.

디폴트 리스크

기본적으로 디폴트 리스크는 부채 발급자가 계약을 존중하지 않을 기회입니다. 그는 대출 또는이 경우에는 채권을 "채무 불이행"하게됩니다. 따라서 채권 ETF를 가지고 있다면, 귀하의 펀드와 관련된 채권이 채무 불이행 될 위험이 있습니다. 그리고 그것은 채권 ETF의 전반적인 가치에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

신용 스프레드 위험

채권 가격과 이자율간에 상관 관계가 있습니다.우리는 그것을 압니다. 그리고이 관계의 민감성은 우리가 논의한 수익률 곡선입니다. 그러나 수익률 곡선 민감도의 일부는 신용 스프레드입니다. 요율의 차이 (스프레드)를 기준으로 한 발행자의 기본 위험.

예를 들어, 어려운 경제 환경에서 채권 발행자는 더 적은 이익이나 현금 흐름을 갖게됩니다. 채권의 의무를 이행하는 데 사용되는 현금 흐름. 신용 스프레드 위험은 발행자가 이자율 및 경제적 영향으로 인해 지불 불이행 위험을 측정합니다.

기본적으로 말하는 것은 기본 위험의 위험입니다.

다운 그레이드 위험

모든 채권은 위험 프로필에 영향을주는 등급을가집니다. 높은 등급의 채권은 채무가 낮은 채권과 낮은 채권을 가지고 있습니다. 그러나 논리는 낮은 등급의 채권이 더 많은 보상 가능성을 가지고 있다는 것입니다. 따라서 채권 ETF에 높은 등급의 채권이 포함되어있는 경우에는 정크 본드 ETF (위험도 높음)보다 위험이 낮습니다.

그러나 ETF의 채권 중 일부가 낮은 등급 (등급이 낮아짐) 인 경우에는 어떻게해야합니까? 갑자기 귀하의 채권 ETF에 위험 등급이 낮아집니다.

유동성 위험

이것은 채권 포지션에서 또는 매매 포지션에서 또는 채권 ETF 포지션에서 거래되는 것과 관련된 위험입니다. 이 경우 채권의 유동성 리스크는 채권 ETF의 유동성 리스크와 다를 것입니다. 대부분의 경우 채권 ETF는 개별 채권보다 약간 유동적이지만 (일부는 채권 ETF가 거래소에서 적극적으로 거래되기 때문에 항상 그런 것은 아닙니다).

따라서 ETF의 유동성 리스크는 채권 펀드 내의 개별 채권보다 적을 수 있습니다.

그러나 요약하자면, 채권의 유동성 위험은 만기가되기 전에 자산을 팔 수 없게 될 위험이 있습니다. 따라서 초기 이익을 얻는 것이 조금 어려울 수 있습니다.

외환 위험도

이는 국내 통화로 지불하지 않는 외국 채권에 적용됩니다. 외화 채권을 취급 할 때마다 수입원가의 가치는 환율에 영향을받습니다. 따라서 환율이 변동하면 지급액도 높아집니다. 거기에 환율 위험이 있습니다.

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인플레이션 위험

다른 수익 형태와 마찬가지로 지불에 관해 말하면 인플레이션의 영향을받습니다. 즉, 인플레이션 율이 높을수록 지불액은 감소합니다. 당신이 지불 한 현금은 높은 인플레이션이 발생할 때 많은 구매력을 갖지 않을 것입니다. 인플레이션이 증가하면 위험 부담이 있으므로 쿠폰은 인플레이션이 낮을 때만큼 가치가 없습니다.

변동성 위험

이러한 유형의 위험은 호출 가능한 (또는 putable) 채권에 적용됩니다. 이자율의 변동성이 변화함에 따라 채권의 가격도 변하게됩니다. 따라서 이자율이 오르 내림에 따라 채권 가격이 하락할 것입니다. 그러므로 콜 또는 채권 옵션이있는 채권이 처형 될 위험이 더 큽니다. 즉, 이자율 변동성이 증가하면 채권이 불려질 확률이 높아집니다 (또는 풋 옵션이 행사됩니다).변동성 위험이 증가함에 따라 호출 가능 (또는 putable) 위험이 증가합니다.

사건 리스크

채권의 구조와 무관 한 요소는 위험을 증가시킬 수 있습니다. 금리, 기간 등 이외의 채권 가격에 영향을 미칠 수있는 다른 것들이 있음을 의미합니다. 그러한 위험 유형 중 하나는 이벤트 위험입니다. 특정 이벤트가 채권 또는 채권 ETF의 가치에 영향을 미칠 수있는 위험.

예를 들어, 다른 나라의 전쟁은 외국 채권 ETF와 관련된 위험을 증가시킬 수 있습니다. 지진이나 한 국가의 금융 환경 변화로 인해 채권 펀드의 가치가 달라질 수 있습니다.

또는 회사채 펀드의 경우 회사 또는 부문의 변경은 채권의 가치에 영향을 미칠 수 있습니다. 해당 분야의 자료가 부족합니까? 업계의 두 주요 업체가 합병되고 있습니까? 예상치 못한 사건이 발생할 수 있으며 이는 채권 펀드의 위험을 항상 증가시킵니다.

주권 위험

사건 위험과 마찬가지로 주권 위험은 외국 정부가 채권의 가치에 영향을 미칠 위험입니다. 법률 변경, 부채 담보 채무 불이행 (채무 불이행) 등 정부는 외국 또는 국내 채권 ETF의 가격에 심각한 영향을 미칠 수 있으므로 항상 주권 위험이 존재합니다.

위의 위험은 채권 및 채권 ETF와 관련된 유일한 위험은 아니지만 고려해야 할 주요 위험 유형입니다. 따라서 투자, ETF, 채권, 채권 ETF 또는 그 밖의 방법으로 귀하의 실사를 수행하고 관련된 위험을 이해하도록하십시오. 질문이 있으시면 투자를하기 전에 중개인, 고문 또는 재정 전문가에게 문의하십시오.