전략

거래 옵션을 선택할 때 다양한 전략 중에서 선택할 수 있습니다. 선택은 당신이 성취하고자하는 것에 달려 있습니다. 선택권은 아주 다재다능한 투자 도구이며, 대부분의 초보자들은 그들이 성취하고자하는 유일한 목적이 "돈을 버는 것"이라고 생각하지만 다른 고려 사항이 있습니다.

포트폴리오에서 옵션을 어떻게 사용하고 싶습니까?

옵션 거래자의 주요 목표는 거의 항상 수익을 창출하는 것입니다.

그러나 경험이 많은 상인들은 투자 포트폴리오에 대해 다른 바람직한 특성을 얻기 위해 옵션을 사용할 수 있다는 것을 알게됩니다. 예를 들어 다음과 같은 옵션을 사용할 수 있습니다.

위험 관리. 이것은 많은 투자자들이 거래 옵션에 대해 가지고있는 주요 원리입니다. 그렇습니다, 당신은 여전히 ​​이익을 얻으 려하지만, 옵션은 당신이 무역에 돈을 잃을 위험이 적은 그 이익을 추구하도록 허락합니다. 또한 기본 전략을 사용하면 모든 거래에 대해 가능한 최대 손실을 설정할 수 있습니다. 주식을 소유 한 투자자가 항상 할 수있는 것은 아닙니다. (정지 손실 주문이 있어도 모든 아침에 주식은 더 낮아질 수 있습니다. 손절매 가격보다 낮은 가격). 제한된 손실과 함께 이익을 얻는 높은 확률은 대부분의 거래자들이 인식 할 수있는 것입니다.

• 위험을 방지하거나 이미 포트폴리오에있는 지위를 소유 할 위험을 줄입니다. 기존 포지션을 헤지하는 옵션을 매매 할 수 있습니다. 이 방법 중 일부는 이익을 제한하는 반면 다른 방법은 수익을 제한합니다. 상인이 옵션의 작동 방식을 이해하면 좋은 포트폴리오 보호를 위해 현금을 지불하는지 (보험 정책으로 생각하는지) 또는 제한된 보호만을 받기 위해 보험료를 징수 할지를 결정하는 것이 쉬워집니다.

엄청난 주식 시장 놀라움에 대비하여 주식을 보호하십시오. 그들은 자주 발생하지 않지만, 우리는 평생 동안 매우 변동성이 큰 일부 주식 시장을 보았으며 의심의 여지없이 다른 주식 시장도있을 것입니다.

• 주식 시장 예측을 조정. 이것은 경험 많은 거래자에게 특히 중요합니다. 예를 들어, 주어진 주식 또는 지수에 대해 강세를 보일 수도 있지만, 옵션을 사용하면 기대를 정확하게 나타낼 수 있습니다. 한 가지 예 : 주가 변동의 크기를 정확히 예측하여 수익 잠재력을 극대화 할 수 있습니다.

시작하기 전에

주의를 요한다. 신인들은 거래 할 때 하나의 확고한 원칙을 이해해야합니다. 자신이하는 일을 정확히 이해하지 못하면 위험에 처할 수 없습니다. 본질적으로 조언을 지불하는 데는 잘못된 것이 하나도 없지만 귀하는 귀하의 위험 관용에 적합하다는 것을 확신해야합니다. # 5 참조). 또한 돈을 벌 수있는 위치 (그리고 돈을 잃을 수있는 방법)에 대해 무엇이 일어나야하는지 이해하지 못하면 거래를 할 이유가 없습니다.

각 전략의 작동 방식과이를 사용할 때 달성하려는 목표를 확실하게 이해하지 않고 옵션 전략을 거래하기 시작하면 효율적으로 거래를 관리하는 것이 불가능 해집니다. 즉, 거래 옵션을 사용하면 구매 및 철학을 채택 할 수 없습니다.

옵션은 거래 될 수 있도록 설계되었지만 반드시 적극적으로 거래되는 것은 아니지만 거래를 할 때 항상 종료 할 수있는 적절한 시간이 있습니다. 다행스럽게도 이익을 얻지 만, 훌륭한 리스크 관리자 (당신이)는 특정 거래가 작동하지 않고 그 직책에서 벗어나야 할 때를 알고 있습니다. 당신이 손실을 가져 가야한다면, 그렇게하십시오. 잃어버린 무역을 중단하지 마라.

옵션을위한 권장 전략

다음의 간단한 전략 목록에는 내가 권장하는 방법이 포함되어 있습니다.

씌어진 통화 기록

• 알몸 깔개의 현금 확보 판매
• 신용 및 직불 스프레드
• 목걸이
• 보다 정교한 거래자의 경우 :

다리미 콘센트

• 대각선 및 이중 대각선 확산 < 나는 옵션 거래자들에게 내가 추천하는 6 가지 전략이다. 사용할 수있는 다른 좋은 전략이 있지만, 이것들은 제가 자신의 거래에 사용했던 것들이며,이 방법을 채택하기위한 기본적인 이론적 근거는 각각 이해하기 쉽다는 것입니다. 옵션을 시작하려면 포지션을 열고, 관리하고, 폐쇄하는 방법을 알고 있다고 확신 할 수있는 전략으로 작업하는 것이 좋습니다.
• Covered Calls

목록 상단에는 CCW (covered call writing)가 있습니다. 이것은 신인이 옵션에 대해 모두 배우는 훌륭한 방법입니다.

많은 옵션 신인은 이미 주식 시장을 이해하고 투자 경험이 있습니다. 따라서 주식 소유권을 포함하는 옵션 전략으로 시작하는 것은 스톡 옵션 세계에 투자자를 소개하는 논리적 인 방법입니다.

정의 : Covered call writing - 각 옵션에 대해 주식 100 주분을 후원 (콜백) 한 통화 옵션 판매.

이 전략을 실행하려면 100 주 (100 배수)를 사거나 이미 소유 한 주식을 사용하고 100 주마다 하나의 통화 옵션을 판매하십시오.

통화 옵션을 판매 할 때, 현금 프리미엄이 징수되며, 그 돈은 미래에 어떤 일이 일어나더라도 유지해야합니다.

통화 옵션을 판매 (작성) 할 때

제한된 기간 동안 파업 가격으로 알려진 특정 가격으로 주식 100 주를 판매 할 의무가 있지만 옵션 소유자가 행사를 선택하는 경우에만

및

• 옵션에는 운동 고지가 지정됩니다. 그 통지는 당신의 짧은 옵션이 행사되었고 당신이 파업 가격으로 100 주를 자동 판매했다는 당신의 브로커로부터의 메시지 일뿐입니다. 귀하의 옵션 포지션이 사라졌습니다 (일단 행사되면 해당 옵션은 더 이상 존재하지 않습니다). 귀하의 계정에서 주식이 제거되었습니다. 현금은 주식 판매가 3 일 동안 안정 될 때 나타납니다. 귀하는 옵션 판매자로서 옵션 행사 여부에 대해 아무런 말을하지 않습니다. 이 결정은 옵션 소유자에게 속합니다.그것이 공정하지 않은 경우 구매자가 해당 권리를 얻기 위해 현금을 지불했음을 기억하십시오. 옵션은 파업 가격과 만기일을 설명하는 구속력있는 계약입니다. 주식 매각 의무는 만료일까지 제한된 기간 동안 지속됩니다. 옵션 소유자가 해당 날짜에 도달하지 못한 경우 (마감 시간은 만기일이 끝난 후 약 30 분입니다), 귀하의 의무는 끝나고 통화 옵션은 무용지물이됩니다.
  옵션을 판매 할 때 모은 현금 (보험료)은 계약의 일부가 아닙니다. 이 프리미엄은 옵션 교환 중 하나의 바닥에서 이루어진 거래를 나타냅니다.
• 혜택 전화를 작성할 때 가능한 결과는 두 가지뿐입니다. 어느 쪽이든, 당신은 기뻐해야합니다.
• 통화가 행사되고 계약에서 합의한 가격 (행사 가격)으로 주식이 판매됩니다. 또한 현금 프리미엄을 유지해야합니다.

옵션이 쓸모 없게 만료됩니다. 당신은 수집 된 현금 프리미엄에 의해 게임보다 앞서 있습니다. 주식을 소유하고 있으며 그렇게 선택하면 다른 통화 옵션을 쓰고 다른 프리미엄을받을 수 있습니다.

• 이 전략에 대해 더 많은 것을 배울 수 있지만 기본 소개 토론의 목적으로는 충분합니다. 호소력이있는 경우에는 표지 작성 또는 작성 방법을 자세히 설명하는 시간을 갖기 시작해야합니다. 몇 가지 거래를함으로써 행동으로 뛰어 들지 마십시오. CCW가 매력적이지 않으면 목록에서 다른 전략을 고려하십시오.
• 모든 초보자에게이 방법을 권장합니다. 왜냐하면이 전략은 이해하기가 쉽지 않은 사람들에게 쉽고 이해하기 쉽기 때문에 개념이 다른 모든 옵션 전략에 적용되기 때문에 CCW에 대해 모두 배우는 것이 좋습니다. 참고 :이 전략을 교환 할 필요는 없습니다. 그러나 그것을 이해하는 것이 좋습니다. 소액 투자 계정을 가진 사람들은 주식을 살 수 없다는 것을 알고 있습니다.

Naked Puts

돈을 팔 경우 (즉, 주가가 풋 스트라이크 가격보다 높은 경우) 현금 보험료가 징수됩니다. 그 현금은 다른 일이 있더라도 계속 보관할 것입니다. 이 거래에는 두 가지 결과가있을 수 있습니다.

옵션이 쓸모 없게 만료됩니다 (주가가 파업 가격보다 높음). 수익은 수집 된 현금입니다. 만기가되면 주가는 파업 가격 이하입니다. 즉, 옵션 소유자가 행사 가격으로 주식 100 주를 팔 수있는 권리를 행사할 것이며, 귀하는 그러한 주식을 사야 할 의무가 있음을 의미합니다. 통화는 커버 된 통화를 작성할 때 팔린 통화에 대해 운동 고지가 지정된 것과 마찬가지로 자동으로 이루어집니다.

풋 옵션을 판매 할 때 파업에서 주식을 구매하려고했습니다. 운동 고지가 지정된 경우 더 이상 주식을 소유 할 수 없습니다. 그러나이 방법을보십시오 : 이전에 시장 가격으로 주식을 구입했다면 (대신에 풋 옵션을 팔았을 때), 더 높은 가격을 지불했을 것이고 현금 보험료를 징수하지 않았을 것입니다.그래서 당신은 흥분하지 않을 것입니다. (그리고 항상 주식을 팔 수 있습니다.) 그러나 풋 옵션을 팔지 않고 주식을 사들인 것보다 실질적으로 더 나을 것입니다.

• 신용 스프레드
• 보호되지 않은 (벌거 벗은) 옵션을 판매하는 대신 상인은 풋을 팔고 다른 것을 구입할 수 있습니다. 구입 한 구매 행위는 보험 증서로 작용하여 손실을 제한합니다. 또한 이익 잠재력을 감소 시키지만 손실을 제한하는 것이 미래의 성공의 열쇠이며 작은 이익을 받아들이는 것이 처리하기에는 너무 큰 손실을 결코 초래하지 않는다는 것을 확신하는 합리적인 가격이라고 믿으시기 바랍니다. 우리는 모두 긍정적 인 사상가가되기를 원하지만, 상인을 얻는 것은 주된 목적이 통화 재난을 방지하는 것임을 알고 있습니다. 손실 한도가이를 달성합니다.

이것은 (좋은 이유로) 옵션 전략 중 가장 인기있는 옵션 중 하나이지만 최신 옵션 거래자는 스프레드 거래에 들어가기 전에 개별 옵션을 거래하는 기본 사항을 이해해야합니다. 왜? 스프레드가 어떻게 작동 하는지를 알면 스프레드가 어떻게 작동하는지 이해하기가 쉽기 때문입니다.

목걸이

여기에 나열된 전략 중 가장 보수적 인 방법입니다. 더 많은 돈을 벌려고하는 것보다 자본 보존에 더 관심이있는 사람들을위한 것입니다. 칼라는 제한된 이득과 제한된 손실을 가진 약간 완고한 포지션입니다.

어딘가에서 시작해야하며 새로운 옵션 거래자가 옵션에 대한 기본 개념을 배우고이를 사용하는 특정 방법을 연구하도록 권장합니다. 여기에 나열된 전략은 저에게 효과적 이었지만, 귀하가 동일한 전략을 취할 것이라고 보장 할 수는 없습니다. 요점은 : 먼저 배우십시오. 나중에 거래.