스왑 파생 상품과 ETF

거래소 펀드 (경우에 따라 ETN)는 주식 또는 채권 (또는 다른 ETF)과 같은 자산으로 구성되어 특정 지수 또는 벤치 마크를 추적합니다. 때로는 벤치 마크 또는 지수를 정확하게 추적하기 위해 선물, 선물환, 옵션 및 스왑과 같은 파생 상품을 사용합니다. 특히 차익 거래 및 역 ETF. 파생 상품을 사용하여 Exchange 거래 제품의 고유 한 투자 목표를 달성합니다.

- 그래서 우리는 스왑 계약으로 알려진 마지막 파생 상품에 대해 이야기 할 것입니다.

스왑이란 무엇입니까?

스왑 거래 파생 상품은 미리 정해진 날짜에 자산을 교환하기로 한 거래자 간의 계약이기 때문에 선물환 계약과 유사합니다.

스왑의 경우, 그들은 앞으로의 계약과 더 유사합니다. 그들은 두 거래자 (합의한 당사자)간에 일련의 현금 흐름을 교환합니다. 그러나 계약 계약의 한 쪽이 정해지면 계약의 다른 쪽은 미래 결과에 따라 결정됩니다. 그 결과는 특정 주식의 가격, 이자율, 사전 선택된 상품의 가격 또는 두 거래자가 동의하는 것일 수 있습니다.

계약이 끝나면 포워드는 하나의 트레이드를 가지게되지만, 계약 기간 동안 스왑은 여러 번의 교환을하게됩니다. 거래자 중 한 명이 스왑 계약에 따라 고정 된 일련의 지불을 할 것이지만 거래의 다른 쪽은 변수 (예 : 외화 환율)를 기반으로 할 것입니다.

스왑과 관련된 위험

스왑 계약과 마찬가지로 스왑 계약도 공공 거래를하지 않기 때문에 규제되지 않습니다. 따라서 스왑은 규제가 없기 때문에 선물 계약보다 기본 위험이 높습니다.

또한, 때때로 스왑 계약의 한 쪽에서 만료되기 전에 계약을 종료 할 수도 있습니다.

이 시점에서 두 상인은 인도 물에 동의하거나 계약 상 현금으로 상응하거나 심지어 새로운 계약직을 만들 수도 있습니다. 어떤 경우에는 다른 스왑 계약을 체결 할 수도 있습니다.

일반적으로 스왑 계약은 주요 금융 기관 및 은행이 수행하므로 규제가 없어서 채무 불이행 위험이 높지만 여전히 견고합니다. 그러나 모든 계약과 마찬가지로 지금은 모두 철제입니다. 모든 무역 또는 스왑 계약 계약에는 예외가 있습니다.

교환 상환 기금에서 스왑이 사용되는시기와 이유

특정 벤치 마크 거래의 정확성을 돕기 위해 ETF에서 파생 상품이 사용됩니다. ETF 시장이 확대되면서 레버리지 펀드 (leveraged funds) 및 역 ETF (inverse ETF)와 같은 새로운 ETF 혁신이 보편화되었습니다. 그러나 이러한 자금의 복잡한 특성으로 인해 선물과 스왑과 같은 파생 상품이 원하는 결과를 얻기 위해 보유 자산에 포함되어야합니다. 많은 ETF 제공 업체가 파생 상품을 활용하여 펀드의 투자 목표를 달성합니다.주식 자산만으로는 충분하지 않을 수도 있습니다.

결론 닫기

내가 항상 말했듯이 ETF에 대한 기본 사항, 특히 복잡한 자금을 아는 것이 중요합니다. 그러나 기초만을 알고 있으면 충분하지 않습니다.

특히 ETF가 스왑 계약과 같은 파생 상품을 포함하는 경우 이해해야합니다. 그리고 목표로하는 ETF에 스왑이 포함되어 있다면 펀드의 실적과 위험에 어떤 영향을 미치는지 이해하십시오.

투자와 마찬가지로 거래를하기 전에 철저한 조사를해야하며 질문이 있으시면 중개인이나 재정 고문 또는 전문가에게 문의하십시오. 위험을 평가하고 지능적인 결정을 내리는 데 도움을 줄 수 있습니다.

그러나 일단 ETF, 스왑 또는 기타 금융 자산을 사용하여 거래를 결정할 때 항상 투자 결정을 내리십시오.