비디오: CNN: Understanding the Crisis 2025
회사 운영 (회사의 경우) 또는 근무 (개인의 경우)에서 현금을 생성하거나 부동산, 주식, 채권 등의 자산을 매각함으로써 성취 될 수 있습니다 (디 레버 리징이 자발적 일 때) 리스크를 줄이거 나 파산을 피하는 것 (재정적 상황의 변화에 따라 디 레버 리징이 이루어질 때)이 있습니다.
디 레버 리징의 메커니즘을 이해하려면 대차 대조표상의 자산이 무엇인가로 자금을 조달해야한다는 것을 이해해야합니다. 대부분의 경우, 가장 안전한 자금 출처는 주주의 자본 또는 순자산입니다. 이것은 그것에 대해 아무런 의무도없이 소유 된 돈입니다. 다른 자금원은 부채를 포함합니다 (예 : 주택 담보 대출을 통해 은행 예금자의 돈으로 대부분의 구매 가격을 충당 할 수 있음). 현금 및 기타 보유 자산은 있지만 부동 상태는 아닙니다. (자동차가 파손되거나 재산이 파괴되는 등) 정책이 만료 될 때까지 자본금을 유지하기 만하더라도 보험 계약자로부터받는 돈을 투자 할 수있는 재산 및 손해 보험 회사 좋은 그림).
유가 100,000 달러의 원유 그림과 같은 자산을 소유 한 사람을 데려가십시오. 전체 구입 자금을 주주 자본 또는 자산 가치와 예술 작품으로 조달하는 경우 가치 10 % 증가, 그들은 $ 10, 000 세전 이익에 앉아있다. 마찬가지로 그림의 가치가 10 % 하락하면 10,000 달러의 세전 손실이 발생합니다.
구매 가격이 주식 50 %와 부채 50 %로 자금을 조달했다고 가정합니다. 즉, 50,000 달러를 내리고 다른 50,000 달러를 빌린 것입니다. 동일한 증가 또는 감소로 인해 두 배의 이득이 발생합니다 또는 빌린 자금의 원가보다 백분율로 환산 한 금액. 이 그림을 이득으로 판매하는 데 1 년이 걸렸고 이자율이 8 % 였을 때 퍼센트 증가율은 18 %가 될 것입니다. 4 % ($ 10, 000 이득 - $ 800이자 = $ 9, 200 net 이득은 $ 50, 000 자본 = 184, 또는 18.4 %로 나누어진다. 손실은 21. 6 % ($ 10, 000 손실 + $ 800이자 비용 = $ 10, 800 총 손실 - $ 50, 000 자본 = $ 39, 200 순 자금 = 21.6 % 손실).
디 레버 리징 프로세스는 사태가 발생할 경우 변동성의 절대적인 증폭 효과와 절대 자본 파괴를 줄이기 위해 고안되었습니다. 그것은 때로는 상승 이득의 잠재력을 포기한다는 것을 의미하지만 테이블에서 많은 위험을 감수해야하므로 기본 비즈니스를 고치거나 재정적 인 호흡을 감당할 수 있습니다. 지난 10 년간 디 레버 리징의 유명한 사례로 영국의 석유 및 천연 가스 회사 BP가있었습니다. 걸프만 유출 사건 이후, 회사는 자산 규모를 줄이고 현금 보유액을 늘리면서 수천 억 달러를 자산으로 팔았습니다. 이로 인해 수십억 달러의 벌금과 벌금을 내면서 생존 할 수있었습니다.