전략적 자산 배분이란 무엇인가?

전략적 자산 배분은 포트폴리오 구축에 대한 전통적인 접근 방법입니다. 전략적 자산 배분을 통해 주식 또는 채권과 같은 광범위한 투자 범주에 투자해야하는 금액을 결정할 수 있으며, 할당을 결정한 후에는 장기간 할당을 유지할 수 있습니다.

전략적 자산 배분의 기초는 시장이 효율적이라는 현대 포트폴리오 이론 (Modern Portfolio Theory)에 있습니다. 일종의 방향에 "내기"하기보다는 정적 할당을 따라 능률.

징계 된 전략적 접근법을 사용하면 현재의 시장 상황을 바탕으로 감정적 인 단기 결정을 피할 수 있습니다.

작동 원리

할당 프로세스는 위험에 대한 내약 성과 투자 시간을 평가하는 것으로 시작됩니다. 오랜 시간 동안 투자 한 돈이 필요 없다고 합리적으로 예측할 수 있습니까? 즉, 더 공격적으로 주식을 더 많이 배분할 수 있습니다. 시장이 위 또는 아래로 뛰어 오를 때 당신은 차분하고 차가워지고 수집됩니까? 그것은 또한 감정적으로 당신은보다 공격적인 분배를 수반하는 높은 변동성에 의해 방해받지 않을 것임을 의미합니다.

얼마나 적극적인지 알게되면 장기간의 기대 수익률과 위험을 고려하여 각 자산 클래스 (예 : 현금, 채권 또는 주식)에 얼마만큼의 금액을 투자할지 결정할 수 있습니다 각 자산 클래스의 수준. 그런 다음 각 자산 클래스는 추가 범주로 나뉩니다. 예를 들어, 주식은 몇 개의 하위 카테고리를 명명하기 위해 대형 캡, 소형 캡, 미국, 국제 및 신흥 시장으로 분류됩니다.

그러면 각 기본 카테고리에 대한 목표 비율 할당을 할당하는 전략적 자산 배분 계획을 세웁니다. 신흥 시장 5 %, 미국 소형 캡 10 % 등.

배당을 선택하고 모니터하는 균형 형 뮤추얼 펀드를 사용하여 전략적 자산 배분 접근 방식을 따를 수 있습니다.

많은 401 (k) 플랜은 당신을 위해 일하는 "모델"포트폴리오 할당을 제공합니다.

전략적 자산 배분은 어떻게 생겼습니까? 전략적 자산 배분 제안은 70 %의 주식 / 20 %의 채권 / 10 %의 현금 또는 60 %의 주식 / 40 %의 채권을 보유하고 있음을 암시 할 수 있습니다. "70/20/10"포트폴리오 또는 "60/40"포트폴리오라고하는 그러한 할당을 볼 수 있습니다. 온라인 위험 조사표와 계산기를 사용하여 위험 질문에 대한 답변을 기반으로 전략적 자산 배분 계획의 견본을 볼 수 있습니다.

전략적 자산 배분이 결정되면 포트폴리오는 일반적으로 예를 들어 매년 원래의 배분으로 다시 결정됩니다.

예를 들어, 60 %의 주식 할당과 40 %의 채권 할당을 목표로하는 할당 모델이 있다고 가정합니다. 주식은 훌륭했으며 현재 포트폴리오의 70 %는 주식으로 구성되어 있습니다. 전략적 자산 배분은 주식 배분을 60 %로 낮추기 위해 주식의 초과 10 %를 팔아 이익을 얻는다고합니다. 이제 돈을 채권으로 재투자 할 것입니다. 일부 투자 하위 범주는 항상 잘 수행하고 다른 일부는 그렇게 잘 수행되지 않습니다. 균형을 이루면 잘 된 분야에서 이익을 얻으 려합니다.

전략적 자산 배분 접근법은 시장에서 현재 일어나고있는 것에 대응하기보다는 오랜 시간 동안 원래 배정을 유지하는 것을 포함합니다.

한가지 생각해보십시오 : 당신은 평생 동안 똑같은 위험 감수성을 가질 수 있습니다 - 불안정한 시장에서의 당신의 안락 수준은 괜찮을 것입니다. 그러나 은퇴 후 자금을 인출 할 시간이 가까워짐에 따라 위험에 노출 될 가능성이 적을 수 있습니다.

전략적 대 전술

전략적 자산 배분은 투자 범주 내외로 돈을 이동하는시기에 초점을 맞춘 전략적 배분과는 다릅니다. 전술적 자산 배분 접근법은 자금을보다 자주 이동시키는 것을 포함합니다. 전술적 접근 방식은 더 많은 전문 지식을 필요로하며 더 나은 결과를 보장 할 수는 없습니다.