언제 높은 채권을 살 수있는 가장 좋은시기인가?

S. Treasuries 또는 기타 유형의 투자 등급 채권. 아래에서 우리는 고수익 채권을 도울 수있는 상황과 가치를 잃을 수있는 상황을 살펴 봅니다. 이러한 고려 사항은 고수익 채권이 투자자가 더 나은 포트폴리오 다각화를 달성하는 데 도움을 줄 수있는 방법을 보여줍니다.

높은 수익률 채권은 일반적으로 잘 수행됩니까?

강력한 경제 성장

: 투자 등급 채권은 일반적으로 자본 증가, 금리 상승, 채권 가격 하락을 유발할 수 있기 때문에 강한 성장에 잘 부응하지 못한다. 고수익을위한 플러스. 자산 클래스가 중소기업 및 일반적인 투자 등급 회사 발행사보다 약한 금융 회사에 의해 채워지기 때문에, 강한 경제는 고수익 기업의 재무 건전성을 향상시킵니다. 이로 인해 채권 채무 불이행 가능성이 줄어들고, 이는 결국 가격에 긍정적으로 작용합니다.

세인트루이스 연맹 데이터베이스 (FRED)의이 차트는 경기 후퇴기 동안의 높은 수확량과 확장 기간의 상대 강도의 부진을 보여줍니다.

채무 불이행 또는 채무 불이행에 대한 기대감

: 채권에이자 또는 원금을 지급하지 않는 채권 발행자의 높은 채무 불이행 비율은 고수익 시장의 주요 고려 사항입니다.

비율이 낮을수록 분명히 시장 배경이 좋아집니다. 그러나 현행 금리보다 더 중요한 이슈는 미래 채무 불이행에 대해 투자자가 기대하는 것입니다.

즉, 기본 금리가 낮지 만 그 해에 상승 할 것으로 예상된다면 실적에 역풍이 될 것입니다. 반대로, 개선이 기대되는 높은 부도율은 일반적으로 긍정적이다. 투자자는 금융 미디어의 주제를 따라이 분야의 발전 상황을 추적 할 수 있습니다. 고수익에 집계 된 컨텐츠의 좋은 출처는 여기에서 볼 수있는 iShares High Yield Corporate Bond Fund (HYG)와 같은 고수익 ETF의 뉴스 피드입니다. 최근 기본 금리 차트 (2012 년까지 업데이트되지 않음)는 여기에서 확인할 수 있습니다. 투자자의 낙관적 인 상승

: 고수익 채권은 위험도가 높은 자산으로 투자자가 낙관적 인 느낌을 가질 때 인기가 있지만 투자자가 불안해하고 안전한 피난처를 찾으면 어려움을 겪습니다. 이것은 2002 년에 -1을 반환 한 고수익 채권의 마이너스 수익률에 반영됩니다. 점이 튀어 오르는 동안 5 %.com bubble, 그리고 2008 년에는 -26을 흘렸다. 금융 위기 중 2 %. 이런 의미에서 높은 수익률은 투자 등급 채권보다 더 밀접하게 주식을 추적하는 경향이 있습니다. 다른 말로하면 주식에 좋은 것은 높은 수익률에 좋은 것입니다.

평균 수익률 스프레드

: 고수익 채권은 일반적으로 비교 가능한 채권 대비 "채권 스프레드"를 기준으로 평가됩니다. 즉, 추가 수익률 투자자는 추가 위험을 감수하면서 지급됩니다. 스프레드가 높으면 자산 클래스가 어려워 미래의 감사를위한 여지가 더 많음을 나타냅니다. (역설적 인 "잠재적 인 기회"는 말할 것도없고 반대로 스프레드가 낮 으면 잠재적 인 상승 여력이 적음을 나타냅니다. 더 큰 위험을 안고있다.

2008 년에 가장 좋은 예가 있었다. 금융 위기의 깊이에서 볼 때 수확 스프레드는 현재보고 된 것처럼 국채보다 사상 최고 수준까지 급등했다. 2009 년 동안 고수익 채권의 % 수익률. 같은 라인을 따라, 1996-1997 년의 기록적으로 낮은 스프레드는 1998-2002 년 기간에 연장 된 하위 수익률을 예고했다.

핵심은 항상 그렇듯이 예외적 인 수익률을 올릴 때보 다 자산 클래스가 실적이 저조한 경우의 기회 상승 및 하락 비율의 영향

일부 독자는이 토론이 지금까지의 환율 변동을 언급하지 않았다는 점에 놀랄 수 있습니다. 이유 이는 고수익 채권이 채권 시장의 대부분 영역보다 이자율 전망에 덜 민감한 경향이 있다는 것입니다. 수익률이 크게

오르거나 낮아지면 높은 수익률의 채권이 종종 타기가 될 것입니다. 그러나, 겸손한 수익률 움직임은 반드시 높은 수율에 무게를 달아야 할 필요는 없습니다. 왜냐하면 나머지 시장에서의 수익률 상승은 종종 위에서 언급했듯이 자산 클래스에 긍정적 인 경제 성장을 개선 한 결과이기 때문입니다. 사실, 고수익 채권은 시간이 지남에 따라 투자 등급 채권보다 주식과 더 밀접한 상관 관계가 있습니다. 즉, 금리 상승기에 투자자가 가장 선호하는 옵션 중 하나 일 수 있습니다.

높은 수확량에 대해 말하는 것

고수익 채권을 고려하는 투자자에게는 위에 언급 한 사실이 중요합니다. 고수익 채권은 투자 등급 채권으로 크게 기울어 진 포트폴리오에 다양성을 제공 할 수 있지만, 그들은 주식에 투자 한 사람에 대한 다변화를 훨씬 덜합니다. 이 문제는 다변화를위한 높은 채권 채권 사용에 대한 기사에서 자세히 다룹니다.

결론 고수익 채권은 성장 추세가 양호하고 투자자가 자신감을 갖고 있고 채무 불이행이 낮거나 떨어질 때 최고 수익률을 나타내는 경향이 있으며 수확 스프레드는 추가 상승 여지를 제공하지만 일반적으로 반대 경향 그런 경우입니다. 투자자는 장기 목표와 위험 허용성에 근거하여 항상 의사 결정을 내 리도록해야하지만, 이러한 요소는 고수익 채권을 사는 것이 가장 합리적 일 때의 시대감을 제공 할 수 있습니다. 자세히 알아보기

: 시간이 지남에 따라 높은 수익률 채권이 어떻게 수행 되었습니까?

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:이 사이트의 정보는 논의의 목적으로 만 제공되며 투자에 대한 자문으로 해석되어서는 안됩니다. 어떠한 경우에도이 정보는 유가 증권의 매매 추천을 의미하지 않습니다. 투자하기 전에 항상 투자 고문 및 세무 전문가와상의하십시오.