바벨 전략의 이점과 위험

예를 들어, 10 년 만기 세그먼트에 노출되기를 원하는 투자자는 10 년 만기 채권에 모든 현금을 투자 할 수 있습니다 ( "총알 전략"이라고하는 방법). 또는 투자자는 자신의 포트폴리오 중 절반을 5 년 만기의 채권과 15 년 만기 채권의 나머지 절반은 평균 만기 10 년을 달성합니다.

바벨 전략은 포트폴리오가 두 가지 측면에서 무겁게 가중치를 부여했기 때문에 이름이 붙여졌습니다. 본드 바벨은 반드시 양쪽에 동등한 비중을 가질 필요는 없습니다. 투자자의 전망 및 수율 요구 사항에 따라 한 방향 또는 다른 방향으로 기울일 수 있습니다.

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바벨 내 증권의 이직

채권 바벨은 단기 증권을 새로운 이슈로 활용해야하기 때문에 모니터링이 필요한 적극적인 전략이라는 점을 기억하는 것이 중요합니다 자주. 또한, 대부분의 투자자들은 만기가 단축됨에 따라 기존 증권을 대체하기 위해 새로운 증권을 매수함으로써 바벨의 장기적인 측면에 접근합니다. 당연히 새로운 유가 증권의 현재 수익률과 투자자가 기존 채권에 대해 갖는 손익의 크기가 결정에서 중요한 역할을합니다.

- 바벨의 이점

바벨 전략의 잠재적 이점은 다음과 같습니다.

글 머리 기호 전략보다 더 다양 화

글 머리 기호를 통해 가능한 것보다 더 높은 수확량을 달성 할 수있는 가능성 접근법

낮은 금리로 인해 투자자가 채권이 만기되면 더 낮은 금리로 재투자해야 할 위험이 적습니다.

• 금리가 오르면 투자자는 단기 금리의 수익을 높은 금리로 재투자 할 기회를 갖게됩니다 비율
• 글 머리 기호 접근법을 통해 가능한 것보다 더 높은 수익률을 달성 할 수있는 가능성
• 단기 채권이 성숙한다는 사실은 투자자에게 비상 사태를 처리 할 수있는 유동성과 유연성을 제공합니다.
• 위험 요소는 무엇입니까?
• 이 접근법의 가장 큰 위험은 바벨의 장기적인 결과에 있습니다. 장기 채권은 단기적인 채권보다 변동성이 크므로 이자율이 상승하고 투자자가 만기가되기 전에 채권을 팔기로 결정하면 자본 손실 가능성이 있습니다. 투자자가 성숙 할 때까지 채권을 보유 할 수있는 능력이 있다면 중재 변동은 부정적인 영향을 미치지 않습니다.
• 바벨의 최악의 시나리오는 "급격한 수익률 곡선"입니다. "이 문구는 매우 기술적으로 들릴지 모르지만 장기 채권 수익률이 단기 채권 수익률보다 훨씬 빠르게 상승한다는 것을 의미합니다.이 상황에서 바벨의 긴 끝의 가치는 가치가 하락하지만, 투자자는 여전히 짧은 끝의 수익을 저금 채권으로 재투자해야 할 수도 있습니다. 급격한 수익률 곡선의 반대는 단기 채권의 수익률이 장기적인 수익률보다 빠르게 상승하는 평평한 수익률 곡선입니다.

이 상황은 바벨 전략에 훨씬 유리합니다.