채권에 대해 알아야 할 사항 (투자하기 전에)

당신이 채권의 세계에 처음이라면, 겁 먹기 쉽습니다. 채권 투자는 특이한 용어, 이상한 개념으로 가득 차 있으며 지역 할인 증권 브로커 사무실에서보다 수학과 경제에 관해 더 많이 이야기 할 수 있습니다.

본즈에 대해 알아야 할 주요 사항

그러나 낙심하지 마십시오. 채권은 나타날 수있는만큼 신비하지 않습니다. 다음은 채권에 대해 알아야 할 10 대 항목 목록입니다.

1. 채권은 복잡해 보이지 않습니다. 채권 증권, 채권 상품, 신용 증권 등 채무 증권을 설명하는 데 사용 된 수많은 제목에도 불구하고 채권은 조건, 환불 일 및 이자율이 신중하게 철자 된 멋진 차용 증서에 불과합니다. 법률 문서.
2. 채권은 안전에 대한 명성이 있습니다. 그리고 그 명성은 당연한 것입니다. 그렇다고해서 채권에 위험이 없다는 의미는 아닙니다. 사실, 채권 투자자들은 인플레이션과 유동성 위험 같은 주식 투자자가 결코 걱정하지 않는 것에 대해 걱정하는 경향이 있습니다. 채권은 이자율의 반대 방향으로 움직입니다. 이자율이 상승하면 채권이 하락합니다. 그 반대. 채권을 구입하여 성숙 될 때까지 보유한다면 금리의 변동 및 채권의 가격 변동은 중요하지 않습니다. 그러나 성숙되기 전에 채권을 팔면 금리는 금리 환경과 관련이 있습니다.
3. 채권은 주식보다 복잡합니다. 주식은 단지 소수의 종류에 불과하고 공기업 만이 제공하는 반면, 채권은 기업, 연방 정부, 정부 후원 기관, 도시, 주 및 기타 공공 기관에서 판매합니다. 본즈는 또한 짧은 기간의 노트에서부터 성숙하기까지 30 년이 걸리는 채권에 이르기까지 거의 무한한 종류로 나옵니다.
4. 채권만큼 복잡하기 때문에 미국에서 발행 된 모든 채권이 세 가지 범주 중 하나에 해당된다는 것을 깨닫는 것이 도움이됩니다. 첫째, 연방 정부와 그 기관의 매우 안전한 부채가 있습니다. 둘째, 기업, 도시 및 주에서 판매하는 안전한 채권이 있습니다. 이러한 두 가지 형태의 채권을 "투자 등급"이라고합니다. "셋째, 같은 회사, 도시 및 주에서 판매되는 위험한 채권이 있습니다. 이러한 채권은 투자 등급 이하 또는 정크 본드라고합니다.

채권이 투자 등급인지 또는 정크인지 (그리고 그것이 둘 사이의 연속성에 있는지)를 한눈에 쉽게 알 수 있습니다. 다수의 월 스트리트 회사가 안전 등급을 매기고 있습니다. Moody 's, Standard & Poor 's 및 Fitch Ratings를 포함한 신용 평가 기관은 모든 부채 문제에 대해 간단한 "성적"을 게시합니다. 채권 시장을 이해하는 열쇠는 수익률 곡선이라고하는 재무 개념을 이해하는 데 있습니다. 채권이 지불하는 이자율과 채권이 만기되는 시점 사이의 관계커브를 읽고 커브 간의 스프레드를 계산하는 방법을 배우면 채권 문제를 정보에 근거하여 비교할 수 있습니다.

1. 면세 혜택을 제공하기위한 전체 채권 종류가 있습니다. 도시와 주에서는 학교, 고속도로 및 다른 프로젝트에 돈을 지불하기 위해 시립 채권 또는 무니 (munis)를 발행합니다. 그리고 채권에 대한이자 지불은 연방 세금이 면제됩니다. 그러나 세제 혜택에도 불구하고, 무니는 모든 사람을위한 것이 아닙니다.

채권 시장은 다른보다 복잡한 시장의 기초입니다. 현명한 투자자는 주식 에서처럼 채권에 대한 선물과 옵션을 살 수 있습니다. 채권 시장은 또한 수많은 파생 상품 투자를 발전 시켰습니다. 이 중 가장 잘 알려진 것은 디폴트 위험으로부터 투자자를 보호하기 위해 사용되는 신용 디폴트 스왑입니다.

1. 많은 채권 시장은 소규모 투자자가 특히 취약한 월스트리트의 불투명하고 비우호적 인 구석에서 발생합니다. 2 차 시장 또는 장외 시장은 일반 투자자에게는 권장되지 않습니다. 예전처럼 그다지 그늘진 것은 아닙니다. 그러나 많은 조사와 협상을 기꺼이하지 않는 한 벤처 할 곳이 없습니다. 따라서 부채 투자로의 진출을 고려하는 대다수의 투자자에게는 채권 뮤추얼 펀드를 구입하는 것이 최선의 방법입니다. 채권 자금은 개별 채권의 유동성 위험으로부터 자유 롭습니다. 투자자들은 자산을 다각화하여 (부유층이 개인 채권으로하는 것이 거의 불가능한 무언가를 다변화 할 수 있습니다.) 어떤 펀드의 수수료 및 부하 (판매 수수료)가 무엇인지 파악하는 것은 매우 쉽습니다. 그리고로드를 청구하지 않고 최소 수수료를 유지하는 수천 개의 기금이 있습니다.