상품 리스크 - 회계, 준수 및 상관 리스크

최근 기사에서는 상품 시장에서 위험 주제에 대해 간략하게 설명했습니다. 이 기사에서 평가 된 위험과 평가되지 않은 위험의 차이점을 설명했습니다. 다음 몇 개월 동안, 나는 불안정한 시장을 다룰 때 원자재 비즈니스에 관련된 상품 거래자, 생산자, 소비자 및 기타 사람들이 직면하는 여러 종류의 위험을 간략하게 설명하는 기사를 작성할 것입니다.

우리가이 기사에서 중점적으로 다룰 첫 번째 위험은 회계 위험입니다. 사업을 운영 할 때 제품 판매에 대한 수익뿐만 아니라 광산, 제조 또는 해당 제품의 확보와 관련된 비용을 추적하는 것이 절대적으로 필요합니다. 원자재의 세계에서 많은 비용 요소가 원료의 생산 또는 소비로 이어집니다. 따라서 이러한 비용과 수익을 적절히 고려하면 수익성 또는 손실에 대한 정확한 그림과 비즈니스가 수익을 창출하는지 여부를 궁극적으로 결정하게됩니다. 따라서 일반적으로 허용되는 회계 원칙 (GAAP)을 모든 비즈니스에 올바르게 적용하는 것이 필수적이며 실수가 발생할 수있는 위험이 항상 있습니다. 따라서 회계 위험은 상품 비즈니스 또는 모든 비즈니스에서의 관리를위한 핵심 관심사입니다. 우리는 미래의 생산에 대비하여 콜 옵션을 판매하는 상품 생산자의 예를 들어 봅시다.

통화 옵션 판매 즉시 옵션 프리미엄을 받게됩니다. 이 예를 위해 3 개월 옵션 가격을 3 달러로 설정합니다. 옵션에 위험이 있습니다. 가격이 오르면 판매자는 상품을 파격 가격으로 인도해야합니다. 이 보험료를 고려할 때, 보험료를 즉시 이익으로 선언할지, 옵션의 수명 기간 동안 보험료를 상환할지 또는 만료 될 때까지 기다릴지를 결정할 때 회계 위험이 발생합니다.

보시다시피, 회계 위험의 각각은 많은 선택이 있습니다. 회계 위험은 현금 흐름이있는 곳에서 회사가 취하는 모든 행동에 존재합니다.

이 작품의 두 번째 위험은 준수 위험입니다. 이는 내부 절차, 시스템 또는 조치로 인해 규정을 위반하게 될 위험이 있습니다. 이러한 규정은 내부 회사 정책 자체 또는 외부 규제 기관의 결과 일 수 있습니다. 오늘날 컴플라이언스 위험의 예는 Dodd Frank Wall Street 개혁 및 소비자 보호법에 따라 규정 된 절차를 엄격하게 준수하는 것입니다. 선물 거래소 나 미국 시장에서 거래되는 상품을 거래하는 회사는이 법안에 명시된 무수한 규제에주의를 기울여야합니다.컴플라이언스 위험은 지난 2008 년 금융 위기 이후 금융 및 상품 시장에서보다 엄격한 규칙과 규정이 도입됨에 따라 지난 몇 년 동안 증가했습니다.

이 기사에서 조사 할 최종 위험은 상관 관계 위험입니다. 이 위험은 두 자산, 통화, 파생 상품, 상품, 금융 상품 또는 시장 간의 추정치와 실제 상관 관계의 불일치로 인한 손실 확률입니다. 상관 관계 위험의 예는 한 곳 (긴 위치)에 존재하고 다른 곳 (짧은 위치)에있는 다른 장소에있는 금 또는 기타 상품 일 것입니다. 한 회사가 런던에서 1 만 온스의 금을 보유하고 있으며 홍콩에서 1 천 온스의 금을 빚지고 있다고합니다. 회사는 평평하지만 금은 1 천 온스의 길고 짧음으로 위험 요소가 없으며 상관 관계가 있습니다. 런던의 금 가격과 홍콩의 금 가격 간에는 매우 높은 상관 관계가 있지만 위험이 존재합니다. 상관 관계 변화의 영향이 예상 또는 허용 한계를 넘을 가능성이 있습니다. 홍콩의 금 가격이 런던의 금 가격보다 훨씬 높아지고 런던에서 홍콩으로 금을 운송 할 수 없다면 문제가 있으며 각 지역의 황금 간 상관 관계로 인해 문제가 발생합니다.

다음 기사를 계속 읽으면서 제품의 세계에서 위험의 은하계를 구성하는 함정을 설명하고 설명합니다.