상품 리스크 - 준비금 및 결제 리스크

이 기사에서 평가 된 위험과 평가되지 않은 위험의 차이점을 설명했습니다. 그 조각은 30,000 피트에서 시야를 확보했습니다. 이 오퍼링은 위험을 세밀하게 검사하는 시리즈의 연속입니다. 예비 상품 및 결제 위험은 물리적 상품 시장 및 관련 파생 상품 거래에서 고려해야 할 중요한 사항입니다.

예비 위험은 예비 매장이 충분하지 않거나 프로젝트의 가치를 뒷받침하는 지질학, 기술 또는 시장 조건으로 인해 충분한 매장량을 추출하는 데 큰 어려움이있는 위험입니다. 우리는 두 가지 방법으로 매장량을 볼 수 있습니다. 은행에 보유하고있는 땅에있는 상품의 실제 매장량이나 경제적 준비금은 경제적 생산에 필요한 자금을 필요로합니다. 2011 년에 시작되어 2014 년에 스팀을 시작한 상품의 약세 시장은 전 세계의 많은 상품 생산자들에게 이러한 위험을 안겨주었습니다. 원자재 가격 하락에 대한 많은 이유가있었습니다. 원자재 가격에 대한 가격 책정 메커니즘 인 달러가 강세를 보임에 따라 원자재 가격이 하락했다. 2011 년까지의 강세로 인해 생산량이 증가하면서 생산량이 증가했습니다. 낮은 가격으로 인해 재고가 창출되었습니다. 동시에 상품 가격의 최고치는 수요를 감소 시켰습니다.

처음에는 이것이 높은 가격의 함수였습니다. 고전적 경제 이론은 가격이 상승함에 따라 수요가 감소하는 경향이 있음을 우리에게 가르쳐줍니다. 가격이 하락하면서 세계 경제의 둔화는 수요에 부정적인 영향을 미쳤다.

세계 제 2 위의 경제 대국이자 세계 1 위의 소비재 소비국 인 중국은 2014 년과 2015 년에 성장 둔화를 경험했습니다.

이 중요한 요인은 원자재 수요에 크게 영향을 미쳤습니다. 전세계의 많은 상품 생산자들은 가격이 하락하면서 어려움을 겪었습니다. 브라질 루블, 호주 및 캐나다 달러, 러시아 루블과 같은 상품 통화는 가치가 하락했습니다. 부유 한 원자재는 원자재 판매로 인한 수입 흐름에 의존하고 수입 감소로 인해 이들 국가의 현금 흐름이 낮아졌습니다. 특정 생산 업체들 또한 원자재 가격의 하락으로 어려움을 겪고 있습니다. 석유 회사의 주가는 2014 년 유가가 배럴당 100 달러 이상에서 2015 년 9 월 말 50 달러로 떨어짐에 따라 감소했다. 세계 최대의 원자재 생산 회사 인 Glencore PLC, BHP Billiton 및 Rio Tinto의 주식 또한 원자재 가격과 함께 하락했다. 원자재 가격 상승으로 천연 자원 부문의 대부분의 기업에 대한 수입이 줄어 들었습니다.막대한 준비금을 가진 회사 만이 상품 가격으로 곰 시장을 폭파 할 수 있습니다. 이들 기업 중 상당수는 저가격 기간 동안 매장량을 늘리고 재무 상태를 개선하기위한 조치를 취했습니다. 예를 들어, 9 월 Glencore PLC는 주식에 배당금을 일시 중지하고 주식을 희석 주주에게 지급하고 특정 손실 처리 프로젝트에서 생산을 일시 중단함으로써 부채를 줄이고 매장량을 늘릴 수있었습니다.

현재의 상품 가격 곰 시장에서는 매장량이있는 회사들만이 가격 하락과 현금 흐름 감소의 ​​환경에서 살아남을 수 있습니다. 보시다시피, 예비 위험은 원자재 생산과 관련된 모든 주체의 주요 위험입니다.

정착 위험은 또한 지연 위험이있다. 이러한 유형의 위험은 거래 상대방이 다른 시간대의 거래에 대해 예상 한 결제가 대상 시간대의 정확한 시간에이 위험에 도달하지 않을 때 발생합니다. 결제 위험은 거래가 실행되는 시점과 최종 결제가 발생하는 시점 사이의 지연 시간이 길어질수록 높아집니다. 많은 상품 거래에서, 거래 당사자가 가격에 동의 할 때와 상품 및 지불의 이전이 발생할 때 사이에 지연이 있습니다. 최근 무역 기술이 향상되고 가격 보급 및 거래 시간이 감소한 반면, 결제 절차는 편의를 개선하지 못했습니다.

블록 체인 기술을 통한 새로운 결제 기반 시설은 앞으로 수년간 상품 거래에 대한 모든 당사자의 결제 위험을 개선하기 위해 등장 할 수 있습니다. Blockchain 기술은 Bitcoin과 같은 cryptocurrencies의 결과입니다. 최근에는 많은 금융 기관에서 이러한 이유로 블록 체인 기술에 투자하고 있습니다.

준비금 및 결제 위험은 전 세계의 원자재 흐름에 대해 물리적 상품 거래자 및 거래 업체가 항상 직면하는 위험입니다.