국제 투자 및 트럼프의 무역 정책

본 기사에서는 도널드 트럼프 무역 정책이 국내외 금융 시장에 미치는 영향과 투자자들이 포트폴리오를 어떻게 포지셔닝 할 수 있는지 살펴 보겠습니다.

트럼프의 세계 무역 영향

트럼프 대통령은 북미 자유 무역 협정 (NAFTA)과 같은 국제 무역 협정과 중국과 같은 국가들에 의한 미국에 대한 외국인 직접 투자에 비판적이었다. 자유 무역 협정의 폐지는 잠재적으로 긍정적 인 단기 영향과 장기적으로 미국에 부정적인 영향을 미칠 것으로 널리 여겨지고있다. 단기적인 이익은 더 많은 국내 일자리에서 나타나지만 장기적으로 볼 때 국제 경제 연구소 (Institute for International Economics)는 무역 자유화가 지난 50 년 동안 전형적인 미국 가정에 연간 9,000 달러를 추가로 낮은 소비자 가격.

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미국이 경제에 의존 할 경우 다른 나라들도 단기간에 부정적인 결과를 낳을 수 있습니다. 예를 들어, 멕시코 경제는 미국에가는 사람들의 80 % 이상이 수출로 거의 360 억 달러를 가지고있었습니다. 미국과의 무역 감소는 전체 국내 총생산 (GDP) 성장을 현저하게 감소시킬 수있다. 높은 관세는 또한 미국 시장에 크게 수출하는 중국과 같은 국가를 해칠 수있다.

무역 적자 축소는 또한 미국으로의 외국인 직접 투자를 감소시키고 외국의 국내 경제에 더 많은 투자를 장려 할 수있다. 결국 미국이 수출보다 수입을 늘려 무역 적자를 기록하면, 세계의 다른 국가들이 적자를 처리하기 위해 재무부 채권과 같은 미국 자산에 투자하고 있음을 의미합니다. FDI가 감소하면 미국의 자산 가격이 하락할 수 있지만 자본 유입 증가로 인해 외국 자산 등급이 잠재적으로 강화 될 수 있습니다.

국제 투자자에게 미치는 영향

트럼프 대통령의 무역 정책은 표적 국가 또는 지역에 따라 국제 투자자에게 많은 영향을 줄 수 있습니다.

미국과의 교역량이 많은 국가는 가까운 장래에 그리고 아마도 장기적으로 가장 큰 어려움을 겪을 수 있습니다. 멕시코, 캐나다, 중국, 일본 및 독일은 교역 상대국 중 상위 국가이지만 멕시코와 중국은 미국과의 무역 의존도가 가장 높다. 양국은 미국을 주요 수출 시장으로 의지한다. 수출은 GDP의 상당 부분을 차지한다.

가까운 장래에 강한 미국 경제가 또한 중국과 같은 무역 파트너에게 압력을 가할 수 있습니다. 예를 들어, 연방 준비 은행의 최근 금리 인상은 중국의 규제 당국자들에게 금리 차이 축소가 위안화를 하향 조정하고 자본 유출을 유발할 수 있기 때문에 똑같이 할 것을 촉구했다. 중국의 금리 인상 움직임은 경제 성장에 부정적인 영향을 미치지 만 자본 유출을 억제한다. 마지막으로 미국 경제가 강세를 보이면 달러 금리 인상이 달러화 채권 매입자에게 악영향을 미치므로 단기간에 신흥 시장에 손해를 끼칠 수 있습니다.

느린 미국 무역에 노출 된 신흥 시장은 트럼프 무역 정책의 이중 위협에 직면 할 수 있습니다.

국제 포트폴리오 헷지

장기적으로 트럼프 대통령의 무역 정책의 잠재적 영향에 대한 투자자들의 포트폴리오를 헤지 할 수있는 많은 방법이있다. 패시브 투자자는 기존 배정을 고수하고 시간이 지남에 따라 단순히 변동성을 기다리는 것을 고려할 수도 있지만 적극적인 투자자는 위험을 제한하기 위해 행동하기를 원할 수 있습니다. 이는 퇴직에 다가 서서 안정성을 추구하는 투자자에게 특히 중요 할 수 있습니다.

첫 번째 단계는 불리한 무역 정책이나 미국의 금리 상승으로 위협받을 수있는 시장에 대한 노출을 줄이는 것이다. 멕시코와 다른 신흥 시장은 아마도 이러한 유형의 상황에서 가장 좋은 사례 일 것입니다.하지만이 시장들이 미국 주식 가치 평가에 상당한 할인을주고 있음을 주목할 가치는 있습니다.

투자자는 노출을 줄이는 정도를 평가할 때 이러한 할인을 고려해야합니다.

두 번째 단계는 주식 옵션 또는 기타 수단을 사용하여 단기 변동성을 헤지하는 것입니다. 예를 들어, 투자자는 잠재력 상승을 희생시키지 않으면 서 하향을 제한하기 위해 신흥 시장 지수 펀드의 풋 옵션을 구매하는 것을 고려할 수 있습니다.

결론

트럼프 무역 정책은 여러면에서 국제 투자자에게 영향을 미칠 수 있지만 적극적인 투자자는 단순히 노출을 줄이거 나 형평 옵션을 사용하여 포트폴리오를 헤지하기위한 조치를 취할 수 있습니다. 두 경우 모두 이러한 행동은 자유 무역 협정이나 세계 시장에 영향을 미치는 기타 경제 요인으로 인한 변동성을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다.