인플레이션이 글로벌 투자에 미치는 영향

국제 투자자들은 정치 위험과 환율 위험과 같은 수많은 고유 위험에 직면합니다. 인플레이션은 경제에 커다란 영향을 미칠 수 있기 때문에 이해하는 것이 매우 중요합니다. 이는 인플레이션이 통제 불능 인 짐바브웨와 같은 불안정한 국가뿐만 아니라 전 세계적으로 개발 된 시장에서도 마찬가지입니다. 인플레이션은 종종 다양한 소비재 바구니에 대한 통화의 구매력을 계산하는 소비자 물가 지수 (CPI) 지표를 사용하여 측정됩니다.

CPI는 또한 다른 지정 학적 요인들로 인해 상승했을 수도 있고 실제 인플레이션을 반영하지 못할 수도있는 에너지 가격과 같은 특이 치를 제거하기 위해 하위 지수와 하위 지수로 나뉘어져있다.

채권에 대한 인플레이션 효과

인플레이션은 아마도 채권 가격에서 가장 두드러 질 것입니다. 높은 물가 상승률은 기대 수익률로 이어지고, 높은 수익률은 채권 가격 하락으로 이어지기 때문에이 가격은 인플레이션과 역 상관 관계가있다. 더욱이, 통화 가치가 점점 희석되고 있기 때문에 지속적인 인플레이션은 만기 (원금) 지불의 가치를 고갈시킵니다.

채권에 대한 인플레이션의 영향은 "명목상의"수익과 "실질적인"수익 간의 차이에서 볼 수 있습니다. 명목상의 수익률은 실제 수익률이며 실제 수익률은 차용자가 대출 기관에 지불 한 인플레이션 조정 수익률을 나타냅니다. 시간이 지남에 따라 인플레이션이 혼합되기 때문에 이러한 차이는 시간이 지남에 따라 상당한 합계가 될 수 있습니다.

국제 투자자들에게 전세계 주권 빚을지는 국채 및 관련 ETF는 인플레이션의 변화에 ​​영향을 받기 쉽다. 인플레이션이 심화됨에 따라 CPI 수치 (신뢰할 수있는보고가없는 비공식 개인 보고서)를 보는 것이 중요합니다.

- 인플레이션이 주식에 미치는 혼합 효과

인플레이션은 채권 시장에 보편적으로 나쁜 징후 일 수 있지만 주식에 미치는 영향은 훨씬 적습니다. 초과 자본은 기업에 싼 대출을 제공 할 수있어 경제 성장을 촉진하고 수익을 높일 수 있습니다. 그러나 통제 불능 인플레이션은 기업이 목표로하는 최종 시장을 포함하여 전체 경제에 문제를 일으킬 수 있습니다. 많은 경제학자들은 1 %에서 3 % 사이의 온건 한 인플레이션은 주식에 대한 강한 수익률을 창출하고, 6 %의 높은 인플레이션을 가진 기간은 항상 주식에 대해 마이너스 실질 수익을 창출했다고 주장한다. 물론 직접적인 원인과 결과를 보여주기가 어렵 기 때문에 인플레이션 수준이 상장 회사의 자본 수익률을 높이 지 않는다고 주장하는 사람들이 있습니다.

국제 투자자들에게 위기 상황에서 유동성을 제공하는 중앙 은행은 경기 회복을 촉진함으로써 주식을 부양 할 수 있습니다.그러나 통제 불능 인 것으로 보이는 인플레이션은 주식의 수익을 낮출 수 있습니다. 투자자들이 CPI 수치 (비공식적 인 개인 보고서)를보고 경제학자의 기대치와 비교하여 측정하는 것도 중요합니다.

인플레이션 대비 포트폴리오를 헤지하는 방법

투자자는 다양한 방법을 사용하여 인플레이션 위험에 대한 노출을 줄일 수 있습니다. 인플레이션을 헤지하기위한 가장 보편적 인 방법은 금, 석유, 농지, 천연 가스 또는 덜한 정도의 부동산을 포함한 어려운 자산을 구입하는 것입니다. 일반적으로 이러한 자산은 주식과 채권과 부정적 상관 관계가 있습니다.

일부 선진국에서는 다른 형태의 인플레이션 헤지 펀드도 제공합니다. 예를 들어, 미국 재무부는 공식 CPI 수치를 기준으로 인플레이션에 맞게 조정 된 재무부 인플레이션 보호 증권 (TIPS)을 제공합니다. 마찬가지로 유럽의 인플레이션 방지 국채도 일부 투자자들의 주목을 끌고있다.

특히 인플레이션 조정 증권은 정부에 대한 신뢰의 지표 역할을 할 수 있습니다. 예를 들어, 인플레이션 정책의 부정적인 영향에 대해 우려하는 투자자는 비보호 증권 대신 인플레이션 방지 증권을 구매할 수 있으며 이는 시간이 지남에 따라 양측 간 스프레드가 증가하게 될 것입니다.

인플레이션의 영향에 대한 주요 고려 사항

인플레이션은 특히 채권 및 국채 시장에서 국제 투자자들에게 고려해야 할 매우 중요한 위험입니다.

인플레이션은 일반적으로 채권과 주식 모두에 부정적인 영향을 미치지 만, 위기 상황에서 유동성을 증가시키려는 노력은 주식을 도울 수 있습니다.

투자자는 어려운 자산이나 인플레이션 방지 증권을 구입하여 인플레이션으로부터 자신을 보호 할 수 있습니다.