회사 채권을 사는 방법

빚 시장은 아마추어들을위한 곳이 아닙니다. 그리고 개별 회사 채권 시장보다 더 큰 진실은 없습니다.

주식과 달리, 채권은 내부자 및 전문가의 폐쇄 된 세상에서 매매되는 경향이 있습니다. 또는, 다른 말로하면, 회사채 시장은 필수적이며 기관 시장입니다. 작은 선수들, 특히 작고 단순한 선수들을위한 작은 공간이 있습니다.

개별 회사 채권을 구입할 생각이라면 고려해야 할 2 가지 핵심 사안이 있습니다 :

초등 또는 중등급입니까? 회사채 시장은 두 가지 수준으로 구분됩니다. 첫 번째 시장 또는 주요 시장은 새로운 이슈를 나타냅니다. 기업이 채권을 판매하기로 결정하면 자본을 조달하기 위해 투자 은행 및 대형 기관 투자가와 협상하여 채권을 시장에 내 놓습니다. 주식의 초기 공모와 비교할만한 새로운 이슈의 가격 책정은 이해하기가 쉽습니다. 새로운 이슈를 구입하는 모든 사람들은 제공 가격으로 알려진 동일한 가격을 지불합니다.
그러나 공채 거래를 시작하기 전에 IPO를하는 것만 큼 일차 채권을 제공하는 것은 어렵습니다. 당신은 누군가를 알아야 할 것입니다 … 1 차 제안을 관리하는 기관 중 한 곳의 은행가가 이상적입니다. 간단한 진실은 소규모 투자가들이이 게임에서 쉽게 플레이 할 수 없다는 것입니다.

2 차 시장은 초기 공모 이후 채권 매매를 포함합니다. 이 시장은 소액 투자자에게 열려 있지만주의가 필요합니다. 2 차 시장은 거의 전적으로 장외 시장입니다. 대부분의 거래는 폐쇄적이고 독점적 인 채권 거래 시스템 또는 전화를 통해 수행됩니다. 평균 투자자가 참여할 수있는 유일한 방법은 중개인을 이용하는 것입니다. 더 중요한 것은 중등 시장에서 채권 가격을 추적하고 이해하기가 매우 어려울 수 있다는 것입니다.
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중개 시장에서 회사채를 구입하는 데 관심이있는 경우 채권에 대해 지불하는 가격이 정당하다는 사실을 알기에 충분한 조사를해야합니다. 특히 최근 채권의 매도를 살펴보면 채권에 "표시"또는 "확산"이 무엇인지 계산할 수 있습니다.

스프레드는 채권 중개인이 채권에 대해 지불 한 금액과 그가 판매 한 금액 간의 차이를 나타냅니다. 그리고 주식위원회와 달리, 스프레드는 채권의 가격으로 만들어집니다. 그래서 당신은 진짜로, 채권 세일즈맨이 얼마나 많은 이익을 창출하는지 알지 못할 것입니다.
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그러나 일이 한때 그다지 나쁘지는 않습니다. 비 정부 규제 기관 인 금융 산업 감독청 (Financial Industry Regulatory Authority)은 현재 TRACE 시스템을 통해 최근의 채권 거래에 대한 가격 정보를 제공합니다.중개인을 통해 채권을 사기로 동의하기 전에 문제가되는 채권 또는 이와 유사한 문제에 대한 최근의 견해를 살펴보십시오. 그런 다음 중개인이 청구하는 스프레드의 대략적인 계산을하십시오. 사실, 당신이 지불 할 가능성이있는 스프레드에 대한 결정을 내린 후에 (또는 실제로 채권을 보유하지 않은 브로커를 다루는 경우 어떤 커미션을 지불 할 것인가? 당신은 관심이 있지만 시장에서 당신을 위해 그것을 사겠다고 약속했습니다), 당신의 일은 시작조차되지 않았습니다. 회사채를 사려면 주식을 사는 것보다 훨씬 높은 수준의 실사가 필요합니다. 시장 감시와 금융 전문가의 철저한 조사로 신뢰받는 무역 협회의 조언을 따르십시오.
거래소 거래? 최근 몇 년 동안 채권 판매원들 사이에서 겉으로보기에는 끊임없는 일련의 스캔들이 생겨나면서 결국 업계가 어떻게 운영되는지에 대한 투명성이 높아졌습니다. 비트로, 매일, 채권 시장은 주식 시장처럼 보이기 시작했다.
현재 공적 자금으로 채권을 매매 할 수 있습니다. 뉴욕 증권 거래소가 채권 시장에서 기회를보고 2007 년 4 월 뉴욕 증권 거래소 (NYSE Bonds) 시스템을 시작한 것은 놀랄만 한 일이 아니 었습니다. 이전의 Automated Bond System을 소액 투자자에게 우호적 인 것으로 대체했습니다.
NYSE 본즈를 통해 판매 된 채권의 수는 출시 이후 크게 증가했습니다. 새로운 채권 발행은 정기적으로 추가됩니다. 그럼에도 불구하고, 외환 거래는 전체 시장에서 차지하는 비율이 적습니다. 견적은 다양하지만 투명하고 쉽게 모니터링되는 거래소에서 세계 채권의 15 % 미만이 제공 될 가능성이 높습니다. 요약하면, 채권은 현명한 투자가 될 수 있습니다. 그러나 회사채 시장에서의 번영은 쉽지 않습니다. 잠수하기 전에 오랫동안 열심히 생각하십시오. 항상 유대 뮤추얼 펀드 또는 정부 지원 부채를 기꺼이 고려하십시오.