회사채에 투자하는

나는 회사 채권에 투자하는 것에 관해 잠시 이야기하고 싶다. 채권 투자자의 경우 옵션은 회사 채권, 지방채, 국채, 외국 채권, 기관 채권, 저축 채권, 최초 모기지 채권, 사채 등 압도적 인 것처럼 보일 수 있습니다. 그 목록은 끝이없는 것처럼 보인다. 이 기사에서는 회사 채권 목록의 첫 번째 항목에 대한 기본 사항을 설명하고자합니다. 즉, 그들이 무엇인지, 당신이 소유하고있을 가능성이있는 금리를 결정하는 요인, 회사채 투자에 가장 적합한 계좌 유형입니다.

이 자산 클래스는 모든 사람에게 적합한 것은 아니지만 적절한 인물이나 기관의 포트폴리오에 자리를 둡니다.

회사채는 무엇입니까?

회사채를 사면이자 지불 대신 발행 한 사업체에 돈을 대출하고 있습니다. 회사는이 돈을 사용하여 새로운 공장을 짓거나 자본 구조를 변경하여 자본 수익률을 높이거나 경쟁 업체 인수, 제품 확장에 투자하거나 오래된 부채를 재 융자하거나 이사회와 경영진이 생각하는 다른 것들을 좋은 것으로 간주 할 수 있습니다 생각.

특별한 조항이나 특별한 구조가없는 새로 발행 된 단순하고 간단한 바닐라 채권의 경우, 채권의 액면가와 동일한 금액의 현금을 포기할 것입니다. 미래의 만기일에, 그 돈은 당신에게 돌려 보내질 것이고 채권은 사라질 것입니다. 잠정적으로, 당신은 채권이 가지고있는 쿠폰 이자율과 동일한 연간이자 소득을받을 것입니다.

미국에서는 기업 채권이 쿠폰을 똑같이 2 회 지불로 분할하여 6 개월마다 수시 지급하는 경우가 많기 때문에 채권자는 수동적 소득을 얻기까지 12 개월을 기다릴 필요가 없습니다.

회사 채권의 이자율은 어떻게 결정됩니까?

회사 채권에 투자 할 때 받게되는 이자율은 다음을 포함하지만 이에 국한되지 않는 여러 요소에 따라 달라집니다.

• 현재 채권 투자자의 기본 기회 비용 - 이는 종종 필적할만한 미국 재무 성 채권의 수익률이다.
• 만기일 - 채권을 발행 한 회사로부터 채권 원금을 수령하기까지 투자자가 기다려야하는 기간이 길수록 대부분의 경우에 이자율이 높아집니다. 가끔 발생하는 드문 예외 ( "거꾸로 된 이율 곡선"이라고 함)가 있습니다.
• 채권 발행사의 기업 신용도 - 채권이란 회사가 채권자 인 당신에게 갚을 것이라는 약속을 나타냅니다. 회사가 파산하면 전체 또는 일부의 금액을 환불받을 수 없습니다. 강한 대차 대조표 및 손익 계산서가있는 더 강한 회사는 더 많은 레버리지 또는 감소 판매로 위험한 비즈니스보다 저렴한 차용 비용을 갖게됩니다.
• 물가 상승률 - 물가 상승률이 높을 때 채권 투자자는 회사채가 더 많이 요구되어 구매력을 잃지 않도록 요구합니다.
• 이자율 흐름에 적용되는 세율 - 모든 채권에 동일한 세금이 부과되는 것은 아닙니다. 연방 정부, 주정부 및 지방 정부는 종종 동일한 순이익을받는 동안 투자자가 더 많은 돈을 지불 할 수있는 면세 등의 채권상의 이점을 제공합니다. 사과 - 사과 비교를하려면 과세 대상 동등한 수익률을 계산해야합니다.
• 거시 경제 요인 - 세계가 핵전쟁의 위협을 겪고 있거나 국가가 침입 할 위기에 처하면 기업 채권 가격이 붕괴되어 지붕을 통해 채권 수익률을 전송한다. 지불을받지 못할 확률은 훨씬 높습니다. 또는 가족을 위해 가질 수있는만큼 유동성을 확보하기를 원합니다.
• 지불하는 가격 - 중개 시장에서 채권을 구입하는 경우 (발행 시점이 아닌 다른 투자자로부터) 특히 그렇습니다. 이것은 자신의 설명이 필요한 더 어려운 주제이지만, 채권을 구입할 때 지불하는 가격에 따라 쿠폰 율보다 많거나 적게 벌 수도 있습니다. 우울증과 경기 침체기에 대규모의 현금 보유자가있는 진취적인 투자가는 수십 년 동안 계속 페이딩을 받아 매우 높은 수익률로 고급 회사채를 구입할 수있었습니다.

회사 채권에 가장 적합한 회사의 계좌 또는 투자자는 누구입니까?

회사채는 연방, 주 및 지방 수준에서 완전히 과세됩니다. 즉, 한계 세율 및 위치에 따라 실질적인 모든 사람들에게 최종 순이익 소득 산출량이 달라질 것입니다. 이것은 또한 일반적으로 재무부 채권 및 지방채보다 훨씬 높은 회사채가 Roth IRA, 전통 IRA, 401 (k), 403 (b), SEP-IRA 또는 SEP-IRA와 같은 조세 피난처에 자연스럽게 적합 함을 의미합니다. 연금 계획. 실제로, 채권 자금을 다루고 싶지 않은 투자자의 경우, 회사채는 세금 계산서의 복잡성이 거의 항상 발생한다는 사실 때문에 이러한 계좌에서 면세 채권을 절대로 보유해서는 안되기 때문에 자연스럽게 적합합니다 당신이 그렇지 않으면 즐길 수있는 것보다 훨씬 적은이자 소득을 얻습니다. 대조적으로, 일반 중개 계좌를 통해 회사채를 소유 한 고소득의 성공적인 투자자는 채권이자에 세금을 부과하는 국가에 거주하면서 (거의 모든 사람들이이자를 받는다) 실제로 취해진이자 소득의 전부를 볼 수 있습니다 일단 연방 세금, 주세, 지방세 및 인플레이션은 그 또는 그녀의 수익에서 공제됩니다. 때로는 채권을 매력적인 조건으로 보통주로 전환 할 수있는 전환 권한의 형태로 복권이 첨부되어있는 경우이자 소득 외에 회사채를 소유해야하는 다른 이유가 있기 때문에 용인 될 수 있습니다.