주식 및 주식 이해 투자 및 주식 시장 이해

회사의 연례 보고서와 재무 제표를 이해하는 방법을 항상 알고 싶습니까? 이 강의에서는 회사 재무 제표를 작성하고 신중하게 분석하여 주식이 실제로 가치가 있는지 파악합니다. 따라서 주가가 너무 높을 때 회사를 구매하는 데 따르는 값 비싼 실수를 피함으로써 더 나은 투자 결정을 내릴 수 있습니다.

결국이 수업을 읽고 공부함으로써 대차 대조표를 가져 와서 그 숫자가 의미하는 바를 진정으로 이해할 수 있기를 바랍니다. 이 첫 번째 기사에서는 주식 시장이 존재하는 이유를 설명하고 소규모 가족 소유 회사에서 공개적으로 거래되는 주식을 보유한 회사로 비즈니스가 어떻게 이동하는지 설명합니다.

재정 조건

이 사이트와이 사이트의 다른 사람들은 아직 익숙하지 않은 재정 조건을 접하게 될 것입니다. 여기에 깊이 들어가지는 않겠지 만 다음 용어가 가장 일반적입니다.

• 주당 순이익 : 각 주에게 부여되는 이익 금액.
• Going Public : 기업이 IPO를 계획하고있는 경우의 속어.
• IPO : 신규 공모의 약어. IPO는 회사가 처음으로 주식을 자체 판매 할 때입니다.
• 시가 총액 : 한 주식 회사의 모든 주식을 샀을 때 지불해야하는 금액. (시가 총액을 계산하려면 주당 가격으로 주식 수를 곱하십시오.) 시가 총액 계산법.

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• Share : 주식 또는 단일 보통주는 회사의 이익, 손실 및 자산의 "공유"에 대한 투자자의 소유권을 나타냅니다. 사업이 조각으로 조각되어 현금 대신 현금으로 교환 할 때 만들어집니다.
• 티커 심볼 : 특정 주식을 나타내는 짧은 글자 그룹 (예 : "The Coca-Cola Company"에는 "KO", "Johnson & Johnson"에는 "JNJ" ")
• Underwriter : 모든 서류 작업을하고 회사의 상장을 조율하고있는 금융 기관 또는 투자 은행.

주식 시장 소개

주식 시장은 많은 사람들에게 혼란의 원인이 될 수 있습니다. 평균적인 사람은 일반적으로 두 가지 범주 중 하나에 속합니다. 첫 번째 투자는 도박의 한 형태라고 믿습니다. 그들은 투자를하면 돈을 잃을 가능성이 더 커집니다. 종종 이러한 두려움은 비슷한 운명을 겪거나 대공황을 통해 살았던 가족과 친구들의 개인적인 경험에 의해 유발됩니다. 이러한 감정은 사실에 근거하지 않습니다. 이 사고 방식에 따라 믿는 사람은 단순히 주식 시장이 무엇인지 또는 그것이 존재하는 이유를 이해하지 못합니다.

두 번째 범주는 장기적으로 투자해야한다는 것을 알고 있지만 어디서부터 시작해야할지 모르는 사람들로 구성됩니다. 많은 사람들이 투자하는 것 같은 느낌이 드는 것은 일종의 흑 마술이며, 단지 몇 사람 만 사용 방법을 알고 있습니다. 종종 그들은 재무 의사 결정을 전문가에게 맡기고 특정 주식이나 뮤추얼 펀드를 소유 한 이유를 말할 수 없습니다. 그들의 투자 스타일은 맹신한 믿음이거나 "이 주식은 올라갑니다 … 우리는 그것을 사야합니다"라고 제한되어 있습니다. 표면 상으로는 보이지 않을 수도 있지만이 그룹은 첫 번째 것보다 훨씬 위험합니다.

그 결과가 왜 평범한 지 (또는 경우에 따라 엄청난 것인가) 궁금해집니다.

이 수업에서는 평범한 투자가가 회사의 대차 대조표를 평가할 수 있음을 입증하고 상대적으로 간단한 계산이 회사의 "진짜"또는 본질적인 가치라고 믿는 것에 도달하면 주식을보고 예를 들어 주당 40 달러의 가치가 있음을 알 수 있습니다.

기업과 주식 시장의 본질

우리가 어떻게 보안 성을 확보 할 수 있는지 검토하기 전에 기업을 가치있게 생각한다면 기업과 주식 시장의 성격을 이해하는 것이 중요합니다. 이것은 잘 투자하는 법을 배우는 초석입니다.

거의 모든 대기업은 소규모의 엄마와 팝으로 시작하여 성장을 거쳐 재정적 인 거물이되었습니다. 예를 들어, 2016 년 월마트, 아마존. com, McDonalds는 대략 20 달러의 이익을 창출했습니다. 연말까지 70 억 월마트는 원래 알칸 사스의 단일 매장 사업이었습니다. 아마존. co.kr은 차고에서 온라인 서점과 마찬가지로 시작되었습니다. McDonalds는 캘리포니아의 샌 버나 디노 (San Bernardino) 외의 어느 누구도 들어 본 적이없는 작은 식당이었습니다. 이 작은 회사는 어떻게 작은 고향의 기업에서 미국 경제의 가장 큰 세 개의 비즈니스로 성장 했습니까? 그들은 스스로 주식을 팔아 자본을 조달했습니다.

회사가 성장할 때, 가장 큰 장애물은 종종 확장하기에 충분한 돈을 모으는 것입니다. 소유자는 일반적으로이를 극복하기위한 두 가지 옵션이 있습니다. 그들은 은행이나 벤처 캐피탈로부터 돈을 빌리거나 사업의 일부를 투자자에게 판매하고 자금을 사용하여 성장 자금을 마련 할 수 있습니다. 대출은 일반적으로 일반적으로 손쉽게 획득 할 수 있으며 매우 유용합니다. 은행은 항상 회사에 돈을 빌려주지는 않을 것이며 지나치게 열정적 인 관리자는 처음에는 너무 많이 차용하려고 할 수도 있습니다. 이는 대차 대조표에 혼란을 야기합니다. 이러한 요인은 종종 중소 기업 소유주가 주식을 발행하도록 유도합니다. 통제의 극히 일부를 포기하는 대가로 사업을 확장하기 위해 현금이 제공됩니다. 돈을 지불 할 필요가없는 돈 외에도, "회사에 처음으로 주식을 판매 할 때"공개되는 "공개"는 비즈니스 관리자와 소유자에게 새로운 도구를 제공합니다. 인수를 통해 자신의 주식을 사용할 수 있습니다.

주식은 어떻게 발행됩니까?

주식 발행 방법을 더 잘 이해하기 위해 허구의 회사 인 "ABC Furniture, Inc."를 살펴 보겠습니다. 결혼 한 후 한 젊은 부부는 사업을 시작하기로 결정했습니다. 가족을 위해 근무 시간을 정할뿐만 아니라 스스로 일할 수 있습니다. 남편과 아내는 항상 가구에 대해 강한 관심을 가지고 있었기 때문에 고향에 매장을 오픈하기로 결정했습니다. 은행에서 돈을 빌린 후 그들은 회사 이름을 "ABC 가구"로 지정하고 사업을 시작합니다. 처음 몇 년 동안, 회사는 수익을 가게로 다시 가져와 추가 재고를 구입하고 증가하는 상품 수준을 수용하기 위해 건물을 리모델링하고 확장하기 때문에 거의 이익을 얻지 못합니다.

10 년 후, 사업은 급속히 성장했습니다. 그 부부는 회사의 부채를 갚을 수 있었고, 이윤은 연간 500 달러가 넘습니다. 부부는 ABC 가구가 인접한 여러 대형 도시에서 잘 할 수 있다고 확신하면서 부부는 두 곳의 새로운 지점을 개설하기로 결정했습니다. 그들은 옵션을 연구하고 확장하기 위해 4 백만 달러 이상의 비용이들 것을 알게됩니다. 돈을 빌리려하지 않고이자 지불로 다시 묶어두기를 원하지 않으면 그들은 회사에서 주식을 팔기로 결정합니다.

Goldman Sachs 나 JP Morgan과 같이 재무 제표를 쏟아 내고 사업 가치를 결정하는 "보험업자"에게 접근합니다. 앞서 언급했듯이, ABC 가구는 매년 세후 이익으로 500 달러를 벌어들입니다. 또한 3 백만 달러의 장부 가치 (회사의 부채를 뺀 토지, 건물, 재고 등의 가치)가 있습니다. 보험업자는 평균 가구 재고가 20 배의 소득으로 거래된다는 것을 연구하고 발견합니다 [개념에 대해서는 나중에 자세히 다룰 것입니다].

이것은 무엇을 의미합니까? 간단히 말해서, 귀하는 $ 500, 000의 소득을 20 배로 늘릴 것입니다. ABC의 경우 대답은 1,000 만 달러입니다. 장부 가치를 추가하면 1300 만 달러에 도착합니다. 이는 언더 라이터의 의견으로는 ABC 가구가 1300 만 달러의 가치가 있음을 의미합니다.

우리의 젊은 부부는 현재 30 대에 살고 싶어 얼마나 많은 회사를 결정해야합니다. 현재, 그들은 사업의 100 %를 소유하고 있습니다. 그것은 완전히 그들의 사업입니다. 더 많이 팔면 더 많은 돈을 벌 수 있지만 더 많이 팔면 소유권의 상당 부분을 포기할 것임을 명심해야합니다. 회사가 성장함에 따라 소유권은 더 가치가 있으므로 현명한 기업가는 자신이 판매 한 것보다 더 많이 팔지 않을 것입니다. 토론을 마친 부부는 회사의 60 %를 유지하고 다른 40 %를 주식으로 일반인에게 판매하기로 결정합니다. [즉, 그들은 $ 7을 유지할 것임을 의미합니다. 800 만 달러 상당의 비즈니스 가치를 지니고 있으며, 주식 대부분을 보유하고 있기 때문에 여전히 상점을 관리하게 될 것입니다.] 나머지 40 %는 5 달러의 가치가 있습니다. 2 백만. Underwriter는 주식을 매수하고 $ 5에 대한 수표를 기꺼이 투자자를 찾습니다. 부부에게 2 백만 달러.회사의 주식은 적지 만 급속하게 확장 할 수단을 갖기 때문에 지분은 더 빠르게 성장할 것입니다. 공모 자금을 사용하여 ABC ​​Furniture는 두 개의 신규 매장을 성공적으로 개설하고 1 달러를받습니다. 200 만 달러의 현금이 남았습니다. [새로운 상점을 위해 4 백만 달러의 비용이 듭니다.] 새로운 지점에서는 비즈니스가 더 좋습니다. 2 개의 신규 점포는 모두 1 년에 약 800,000 달러의 수익을 낸다. 구 상점은 여전히 ​​같은 500 달러, 000 달러를 벌어 들이고있다. 3 개의 점포간에 ABC는 연간 2 달러의 이윤을 남긴다. 1 백만

이는 단순히 더 이상 가게를 닫을 수있는 자유가 없지만 현재 5 천 1 백만 달러의 가치가 있으며 [2 달러의 새로운 수입을 곱한 값]이기 때문에 좋은 소식입니다. 연간 100 만 달러를 20으로 책정하고 9 백만 달러의 장부 가치를 추가했습니다. 각 상점에는 3 백만 달러의 장부가가 있습니다.] 부부의 60 % 지분은 이제 30 달러 상당의 가치가있다. 600 만.

이 예를 통해 중소기업이 대중에게 공개 될 때 중소기업이 어떻게 가치가 있음을 알 수 있는지 쉽게 알 수 있습니다. 회사의 원래 소유자는 어떤 의미에서는 하룻밤 사이에 더 부유합니다. 이전에는 사업에서 퇴출 할 수있는 금액이 창출 된 이익으로 제한되었습니다. 이제 그들은 언제든지 회사의 주식을 무료로 팔고 현금을 빨리 올릴 수 있습니다.

이 과정은 월스트리트의 기본입니다. 주식 시장은 ABC 가구와 같은 회사의 소유권이 매일 가장 높은 입찰자에게 팔리는 큰 경매입니다. 인간의 본성과 두려움과 탐욕의 감정 때문에 회사는 내재 가치보다 훨씬 더 또는 훨씬 더 적게 팔 수 있습니다. 좋은 투자자의 임무는 자신의 진정한 가치 이하로 판매하고 가능한 한 많이 사들이는 회사를 확인하는 것입니다.