는 주식 시장을 예측할 수 없습니까? Market-Neutral Trading 시도

논평 :"시장 방향을 일관되게 고르는 것에 관해서는 당신이 비 숙련이라고 언급했는데, 나는 그것에 관련이있다. 시장 중립적 전략은 현명한 방법이 아닙니다. "

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동의합니다. 옵션 거래에 적용되는 일반적인 규칙이 있습니다.

모든 시장 조건에 적합한 단일 전략이 없으므로 무역 무기 시장에서 단일 전략 이상을 갖는 것이 중요합니다.

기본적으로 시장 중립적 인 거래자가 사용하는 두 가지 일반적인 전략이 있습니다. 그들은 옵션 거래자가 위험을 측정하는 데 사용하는 그리스 사람 중 하나를 기반으로합니다. 이 그리스어는 Gamma 로, 기본 자산의 가격이 변동함에 따라 위치의 Delta 변경 비율을 측정합니다.
시장 중립적 인 전략은 낙관적이거나 약한 편견을 갖지 않고 삶을 시작합니다. 그러나 시장이 위 또는 아래로 움직인다면, 그들은 강세이거나 약세의 포지션이 될 수 있습니다.

1. 음화 감마 .
   견본 전략 : 전화 또는 풋을 판매하십시오. 판매 통화 와 가 (스 트래들, 목을 조른) 통화 신용 스프레드에서 팔린다.
   네가티브 감마를 가진 포지션을 소유하고있을 때, 이익을 얻는 길은 시간의 감소에 따른 것입니다. 그 붕괴는 그리스의 Theta 에 의해 측정되며, 시간이 지남에 따라 포지션이 유지되면 이익이 발생합니다. 시간은 항상지나갑니다.
   그러나 주가가 항상 좁은 범위에 머물러 있지 않기 때문에 이익을 얻는 것이 그렇게 간단하지 않습니다. 기본 자산 (주식 또는 인덱스)의 가격이 충분히 바뀌면 위치 (즉, 판매 한 옵션)가 가치를 얻고 돈이 손실됩니다. 이것은 시간이 지나간 사실에도 불구하고 발생합니다. 즉, 가격 변경으로 인한 손실 (귀하의 직위가 잘못된 방향 일 때)이 Theta에서 얻은 금액을 초과합니다. 포지션이 음의 감마를 가질 때 주가가 같은 방향으로 움직이는 한 손실은 가속됩니다.

1. 포지티브 감마.
   견본 전략 : 방향을 예측할 때 전화를 걸거나 또는 전화를 사거나 큰 가격 변화가 올 것이라고 생각되면 및 전화 조합을 사기 (straddles and strangles) - 그러나 그것이 더 높거나 낮을 것인지 당신은 모른다. 또는 특정 방향을 예측하고 싶을 때 풋 스프레드를 팔거나 팔 때 전화 스프레드를 팔면 강세가됩니다.
   포지티브 감마 포지션은 기본 자산의 가격이 변경 될 것으로 기대하는 상인을위한 것입니다. 가격 변화의 크기가 클수록 이익이 커집니다. 그러나 (다시) 그렇게 간단하지 않습니다. Theta는 이러한 포지션에 반대하여 노력하고 있으며, 옵션이 시간의 흐름으로 인해 가치의 대부분 또는 전부를 상실하기 전에 가격 변경이 이루어져야합니다.

항상 보유하고 싶은 투자자는 여전히 쎄타를 모을 수있는 전략을 찾을 수 있습니다. 그들은 커버 된 전화를 작성 할 수 있습니다. 그러나 더 활동적인 거래자는 현재의 시장 상황에주의를 기울여야하며 선택한 전략이 적절하다는 것을 확신해야합니다.

거의 단순한 이유 때문에 시장 중립적 인 편견으로 거의 모든 거래를합니다. 나는 시장이 옵션의 수명 기간 동안 어느 방향으로 움직일 지 미리 알지 못합니다. 이것은 매우 단기적인 옵션 거래 또는

주간 에 특히 해당됩니다. 또한 '시장 중립성'은 내 안락한 영역입니다. 당신은 자신의 안락 지대에 따라 거래해야합니다. 우리는 시장 예측이 대다수의 상인에게 어려운 경기로 남아 있음에 동의합니다. 그러나 옵션 사용의 장점은 특정 시장 조건에서 이익을 얻는 옵션 전략을 찾을 수 있다는 것입니다. 그러한 시장 조건이 무엇인지 예견하는 데 숙련되어있는 경우입니다. 과도하게 자신감을 가지며 적절한 포지션 규모를 거래하는 것이 중요합니다. 성공적인 포지션 규모는 성공적인 리스크 관리의 첫 걸음이기 때문입니다.

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