Parnassus Endeavor 펀드 : 투자로서의 직장

그냥 말이되는 것 같습니다.

Parnassus Investments의 회장 인 Jerome Dodson은 2005 년 Parnassus Endeavor Fund를 시작했을 때 생각했습니다. 그는 좋은 직장이 좋은 사업이 될 것이며 훌륭한 투자 수익을 보여줄 것이라고 생각했습니다.

그러나 그는 그 사실을 입증 할만한 증거가 없었습니다.

2009 Fortune Magazine의 연간 "일하기 좋은 100 대 기업"의 저자 인 Milton Moskowitz는 수많은 주식 지수를 발표하는 Russell Group이 수년 동안 "100 Best"의 많은 부분을 테스트 한 결과, Dodson은 Pennsylvania University의 Wharton School의 한 교수가 비슷한 연구를 수행하고 같은 결론을 내렸다 고 Dodson이 말했습니다.

Dodson은 "좋은 직장이 좋은 투자 수익을 올릴 것이라는 확실한 증거를 얻었습니다.

사실 4 년 후 파르 나서 스인데 버 펀드는 Morningstar와의 순위에 따라 최고 실적의 펀드가되었습니다. Morningstar는 현재 5 성급 펀드입니다. 처음 4 년 동안 Parnassus Endeavor는 26 % 증가하여 대형 기금 성장 기금의 첫 번째 백분위 수에 해당했습니다. 그리고 처음 10 년이 지난 후에이 펀드는 미국 SRI 펀드보다 월등히 뛰어났습니다.

뛰어난 성과로 인해 펀드가 3 월 말 9 백만 달러에서 6 월 말 3400 만 달러로 성장할 수있었습니다. 현재 거의 1 달러입니다. 5 억의 크기.

"돈이 성과를 쫓습니다."

Parnassus Endeavour Fund는 Fortune 지 선정 100 대 일하는 일하기 좋은 회사에 등재되거나 다른 직장에서 좋은 직장으로 분류 된 회사들로부터 35-40 주를 선택합니다.

Dodson은 좋은 직장이 좋은 투자를하는 세 가지 가능성이 있다고 생각합니다. 첫 번째는 좋은 직장을 갖는 것이 계몽 된 경영의 지표라는 것입니다.

"훌륭한 직장을 갖고 진보적 인 가치를 지니기에 충분히 똑똑한 사람들은 마케팅, 재무 및 운영과 같은 다른 분야에서 진보적 일 것입니다."라고 그는 말합니다. "그래서 그것은 좋은 경영의 지표입니다. "

두 번째 가능성은 직원을 잘 대우하는 회사는 더 열심히 일하고 더 똑똑한 직원을 갖게된다는 것입니다.

"내가 땀을 흘리는 가게에서 일하면서 노동 문제가있다면, 나는 직장에서 일하면서 좋은 직장으로 일하게 될 동기가되지 않을 것이다. 좋은 직장 "이라고 말합니다.

세 번째 가능성은 강력한 마케팅이나 재무 역량과 같이 비 업무용으로 잘하는 회사가 좋은 직장과 관련된 추가 비용을 감당할 수 있다는 것입니다. 여기에는 높은 봉급, 이익 공유 및 기타 혜택이 포함됩니다. Dodson은 핵심 회사의 일환으로 Fortune 목록을 고려해야하지만 맹목적으로 따르지는 않습니다.

데이터 스토리지 회사 인 NetApp은 지난 포춘지 선정 100 대 기업 중 1 위를 차지했지만 정부 기관 고객을 과다 청구 한 연방 정부로부터 지난해 1 억 2 천 8 백만 달러의 벌금이 부과 되었기 때문에 Parnassus Endeavor 기금에 포함되지 않았습니다.

최고의 직장 스크린을 사용하는 회사를 선택한 후에 Dodson은 그들이 저평가되어 있는지 확인합니다. 회사의 현재 가격 / 수익 비율 (P / E)이 5 년 평균보다 낮 으면 투자 가능성이 있습니다. 다른 현재 비율이 5 년 평균보다 낮 으면 마찬가지입니다. 회의론자들은 직장 기금에 포함 된 회사들이 훌륭한 운영과 재정을 갖춘 잘 운영되는 회사이며 직장의 각도는 무의미하다고 주장 할 수 있습니다. Dodson은 그렇게 생각하지 않습니다.

"우리의 파르 너 소스 기금을보십시오"라고 그는 말합니다. "지난 3 ~ 4 년 동안 잘 해냈지만 Endeavor는 그렇지 못했습니다.

그 기금은 직장에 대해서는 엄격하지 않지만 다른 모든 사회적 측면을 포함합니다. 그러나 엔데버 펀드는 여전히 더 잘합니다. 그것은 우리의 모든 자금 중 최고입니다. "