비디오: 하워드 막스가 말하는 주식시장 사이클에서 현재 우리의 위치 2024
예를 들어, 주식의 강세장이 경제가 최고조에 달하기 전에
정점에 이른다는 사실을 알고 있습니까? 다른 말로하면, 경제가 성장함에도 불구하고 주식에 대한 새로운 곰 시장이 시작될 수 있습니다. 실제로 연방 준비 은행이 경기 후퇴가 공식적으로 발표 될 때까지는보다 적극적으로 투자 자금을 주식으로 되돌릴 수있는 좋은시기가 될 수 있습니다.
개인, 자산 관리자, 연금 기금, 은행, 보험 회사를 포함한 모든 투자자들이 공동으로 "시장"이라고 부르는 것을 구성하고 영향을 미친다. 기술적으로 시장은 주식, 채권 및 뮤추얼 펀드와 같은 투자 유가 증권을 매매하는 마켓 플레이스 인
자본 시장
을 의미합니다."경제"에 대한 언급을 듣거나 읽으면 소비자, 산업, 기업, 금융 기관 및 정부를 포함하는 경제 시스템을 구성하는 것이 가장 자주 언급됩니다. 간단히 말해서, 경제는 모든 국가를 포함하는 "세계 경제"로 구체적으로 언급되지 않는 한 미국 경제 (미국 경제)의 전반적인 금융 환경에 대한 참고서이다. 세상에. 주식 시장은 앞으로 나아가고, 경제는 되돌아 간다.
이제는 절차가 진행되어 시장에 영향을 미치는 투자자를 생각해 보자. 그들은 현재 상황에 대한 모든 가능한 정보를 연구하고있다. 여기에는 경제, 그러나 주로 기업과 개인 (소비자)의 재정적 건강.
투자자들은 3-6 개월 전까지 미래에 대한 합리적인 기대에 기반하여 주식의 가격을 예측하고 예측하고 있습니다. 이것이 주식 시장이 "미래 지향적 메커니즘"또는 "할인 메커니즘"으로 불리는 이유입니다. 예기치 않은 일이 발생하면 긍정적이거나 부정적으로 주가가 그에 따라 반응합니다 (또는 "할인"될 것입니다). 이것은 또한 효율적인 시장 가설 (EMH)의 기본 전제입니다.시장과 투자자와는 달리, 경제학자들, 또는 더 정확하게 말하면, 경제학자들은 뒤를 돌아 본다.그들은 경제적 건강을 측정하기 위해 일반적으로 1 ~ 3 개월 전의 과거 데이터를보고 있습니다. 예를 들어, 오늘 경기 침체가 시작된 경우, 경제 전문가들은 적어도 한 달 (또는 수정 사항을 고려할 경우 3 개월 이상) 확신 할 수 없다고보고합니다. 이제 주식에 대한 곰 시장의 평균 기간 (길이)은 1 년이라고 고려하십시오. 경제학자들은 경기 침체가 시작되었다는 소식을 전할 때까지 약세가 이미 3 개월에서 4 개월 정도 지속될 수 있으며, 평균 기간보다 짧으면 주식으로 다시 구매할시기가 될 수 있습니다. 마찬가지로, 경제학자들이 경기 침체가 끝나고 새로운 경제 성장기가 시작되었다고 발표하면 주식에 대한 강세장이 이미 몇 달이 될 수도 있습니다.
주식 시장은 경제의 단기적 미래 방향을 예측할 수 있기 때문에 ( "항상 그렇지는 않지만)"주요 경제 지표로 불리는 이유입니다.
주식 시장과 경기 순환의 타이밍 전략
주식 시장과 경기 순환이 시간에 어떻게 연관되어 있는지 (시장 리드가 약 3 개월 정도) 알게되었으므로 특정 시간에 작동 할 수있는 전략을 생각할 수 있습니다. 예를 들어 경제학자들이 경기 침체가 시작되었다고 발표하면 연준이 금리 인하 정책을 시작할 것으로 기대할 수 있습니다. 이 시점에서 채권에 대한 노출을 늘릴 수 있습니다. 반면에 금리 인상이 다시 시작되면 채권 가격이 하락할 수 있기 때문에 경기 침체가 끝났다고 경제학자가 말하면 채권 노출량을 줄이기로 결정할 수 있습니다.
경제 회복의 초기 단계는 경제적 어려움으로부터 되돌아 오는 것이 가장 좋은 위치에 있기 때문에 소형주와 가치주에 투자하는 것이 가장 좋은시기입니다. 경제 사이클 후반기에는 성장주가 잘 돌아 간다. 이것은 모멘텀 투자의 전제의 일부입니다.
시장 타이밍에 대한 도전과주의 사항
주식 시장과 경제 간의 관계는 수천 단어로 단순화 될 수 있지만 시장 타이밍은 매우 복잡 할 수 있으므로 대부분의 투자자가 시도하기에는 어리 석다. 주식을 들락날락하게 될 때 울리는 마법의 종은 없습니다. 대부분의 투자자들에게 구매 및 보유 전략은 특히 달러 비용 평균과 결합 될 때 잘 작동합니다.
시장 타이밍과 결합 된 최적의 구매 및 보유 요소를 사용하려면 전술 자산 배분이라는 것을 고려해 볼 수 있습니다.이 자산을 올바르게 적용하면 더 나은 결과를 얻을 수 있습니다.
요약하면, 모든 투자는 어느 정도의 시장 타이밍을 포함합니다. 수익을 극대화하고 위험을 최소화하고자하는 대부분의 투자자를위한 최선의 방법은 자신의 목표와 위험 허용 범위를위한 최적의 뮤추얼 펀드 포트폴리오를 구축하는 것입니다.
면책 조항 :이 사이트의 정보는 논의 목적으로 만 제공되며 투자에 대한 조언으로 오해해서는 안됩니다.어떠한 경우에도이 정보는 유가 증권을 매수 또는 매도 할 것을 권고하지 않습니다.
