비디오: [MoneyMachine] #2-4 채권투자 하면 안된다 : !! 2025
채권은 세계에서 가장 안전한 투자 중 하나이다. 그러나 그것은 거의 위험이 없다는 것을 의미하지는 않습니다. 고정 수입 투자에 내재 된 몇 가지 위험을 살펴 보겠습니다.
- 인플레이션 위험 : 상대적 안전성 때문에 채권은 매우 높은 수익을 제공하지 않는 경향이 있습니다. 이는 인플레이션이 상승 할 때 특히 취약하게 만듭니다.
예를 들어, 당신이 3.32 %의이자를 지불하는 재무부 채권을 구입했다고 상상해보십시오. 그것은 당신이 찾을 수있는만큼 안전한 투자입니다. 성숙 할 때까지 채권을 보유하고 미국 정부가 붕괴하지 않는 한 아무 것도 잘못 될 수 없습니다 …. 인플레이션이 오르지 않는 한. 인플레이션 율이 4 %로 상승하면 투자는 "인플레이션을 따라 잡는 것이 아닙니다. "사실 채권에 투자 한 현금의 가치가 떨어지기 때문에 돈을 잃을 것입니다. 채권이 만기가되면 교장이 다시 돌아 오지만 무용지물이됩니다.
참고 :이 규칙에는 예외가 있습니다. 예를 들어 재무부는 Treasury Inflation-Protected Securities라는 투자 수단도 판매합니다.
- 이자율 위험 : 채권 가격은 이자율과 역의 관계가 있습니다. 사람이 일어나면 다른 사람이 넘어집니다.
채권이 만기가되기 전에 매각해야하는 경우 가져올 수있는 가격은 매각 당시의 이자율 환경에 따라 결정됩니다. 즉, 수익을 "고정"한 이후에 금리가 오르면 유가 증권 가격이 하락합니다.
모든 채권은 이자율에 따라 변동합니다. 개별적인 채권의 금리 이동에 대한 취약성을 계산하는 것은 duration이라고하는 엄청나게 복잡한 개념을 포함합니다. 그러나 평균 투자자들은 금리 위험에 관한 두 가지 사실 만 알 필요가 있습니다.
첫째, 만기까지 증권을 보유하는 경우 이자율 위험은 요소가 아닙니다. 성숙되면 전체 교장을 되 찾을 것입니다. 둘째, 채권이 성숙 될 때 모든이자 지급을하는 제로 쿠폰 투자는 금리 변동에 가장 취약합니다.
- 채권은 채무자를 상환하는 약속 일뿐입니다. 약속이 깨지게됩니다. 기업은 파산합니다. 도시와 주는 무니 채권을 기본으로합니다. 상황이 발생하고 채무 불이행이 발생할 수있는 최악의 상황이 발생합니다. 불이행 위험에 대해 기억해야 할 두 가지 사항이 있습니다.
첫째, 위험 부담을 스스로 조절할 필요가 없습니다. Moody 's와 같은 신용 평가 기관이 그렇게합니다. 실제로 채권 신용 등급은 기본 척도에 불과합니다. 가장 큰 채무 불이행을 한 정크 본드는 규모의 맨 아래에 있습니다. Aaa 등급의 기업 부채는 채무 불이행이 극히 적기 때문에 가장 중요한 부분입니다.
다운 그레이드 위험 :
- 가끔은 높은 등급의 채권을 산다. 그것은 다운 그레이드 위험입니다. 신용 평가 기관인 Standard & Poor 's와 Moody 's가 채권 등급을 낮추면 채권 가격이 하락합니다. 그것은 만기 전에 채권을 팔아야하는 투자자에게 상처를 줄 수 있습니다. 다운 그레이드 위험은 목록의 다음 항목 인 유동성 위험으로 인해 복잡해집니다.
유동성 리스크 :
채권 시장은 주식보다 상당히 얇다. 단순한 사실은 채권이 중매 시장에서 팔리면 항상 구매자가있는 것은 아니라는 것입니다. 유동성 위험은 채권을 팔 필요가있을 때 그럴 수 없다는 위험을 설명합니다. - 정부 채무에는 유동성 위험이 존재하지 않습니다. 채권 기금은 항상 팔 수 있습니다.
하지만 다른 유형의 채무를 보유하고 있다면 판매하기가 어려울 수 있습니다.
재투자 위험 :많은 회사채가 콜 될 수 있습니다. 이것이 의미하는 바는 채권 발행자가 만기 전에 채권을 "부르거나"부채를 청산 할 권한을 유보한다는 것입니다. 재투자 위험이 발생할 수 있습니다.
- 발행자는 금리가 떨어지면 채권에 전화를하는 경향이 있습니다. 이자율과 안전 수준에 고정되어 있다고 생각한 투자자에게는 재앙이 될 수 있습니다. 예를 들어, 당신에게 1 년에 4 %를 지불 한 친절하고 안전한 Aaa 등급 회사채가 있다고 가정합니다. 그렇다면 요금은 2 %로 떨어집니다. 당신의 채권이 소집됩니다. 교장 선생님 께 돌아 오겠지 만 교장 선생님에게 투자 할 새로운 동등한 채권을 찾을 수는 없습니다. 요금이 2 %로 떨어지면, 새롭고 안전한 Aaa 등급의 본드로 4 %를 얻지 못할 것입니다.
Rip-off Risk :
마지막으로 채권 시장에서는 항상 찢어 질 위험이 있습니다. 가격과 거래가 투명 해지는 주식 시장과는 달리, 채권 시장의 대부분은 어두운 구멍으로 남아 있습니다.
- 예외가 있습니다. 그리고 평균 투자자들은 그 분야에서 사업을 수행해야합니다. 예를 들어, 채권 기금 세계는 꽤 투명합니다. 펀드에 적재물 (판매 수수료)이 있는지를 결정하기위한 연구가 조금 밖에 걸리지 않습니다. 그리고 그 부하가 당신이 지불하고자하는 것이 었는지를 결정하는 데 몇 초 밖에 걸리지 않습니다. 정부 부채를 사는 것은 정부 나 다른 평판 좋은 기관을 다루는 한 위험이 적습니다. 심지어 기업이나 무니 빚의 새로운 쟁점을 사는 것이 그렇게 나쁘지는 않습니다.
그러나 개인 채권 시장은 소규모 투자자에게는 적합하지 않습니다. 예전보다 상황이 좋았습니다. TRACE (Trade Reporting and Compliance Engine) 시스템은 개인 채권 투자자에게 정보에 근거한 투자 결정을 내리는 데 필요한 정보를 제공하는 경이로움을 가지고 있습니다.
하지만 당신은 자신의 평균 투자자 벤처를 중매 시장에 투자 할 것을 권하는 꼼꼼한 재정 고문을 찾기가 어려울 것입니다.