양질의 주식과 채권은 무엇을 의미합니까?

이들은 흥미로운 날들입니다. 세계는 전반적으로 더 건강 해졌고, 부유하거나 현명하지 못했습니다. 기술은 과학 소설을 일상 생활의 평범한 부분으로 만들었습니다. 저녁 뉴스가 다른 인상을 남길 수는 있겠지만, 이것은 현대 인류 역사의 가장 격렬한시기입니다.

그리고 아직 …

우리는 무언가 끔찍한 벼랑에 시달리는 것처럼 보입니다. 테러리즘, 기후 변화, 정치적 격변 (총이나 투표로 인한), 그리고 대 경기 침체의 느린 영향으로 우리는 우리가 고뇌스러운 롤러 코스터 타기를하고 있다고 느낄 수 있습니다.

세계 사건은 금융 시장에 큰 영향을 미칩니다. 금융 시장은 미지의 불확실성까지도 반감합니다. 따라서 클라이언트가 종종 이러한 떠들썩한 시간에 금융 및 감정적 평형을 유지할 수있는 방법을 묻는 경우가 종종 있습니다. 내 대답 : 소득을 창출하는 자신의 양질의 주식과 채권. 그것은 간단합니다.

그러나 품질은 실제로 무엇을 의미합니까? 세 부분으로 나뉜 테스트가 있습니다 :

다양한 소득 흐름 . 회사가 "하나의 트릭 포니"가 아니며 이상적으로 여러 산업 또는 소비자가 원하는 / 필요로하는 여러 비즈니스 라인을 판매하고 있다는 것을 의미합니다.

나는 또한 회사가 사업을 방어하고 경쟁사를 계속 지켜 나가는 넓은 "해자"를 가지고 있는지 고려하고 싶다. 브랜드 충성도, 특허 및 / 또는 독창적 인 제품은 해자를 만듭니다. 회사의 제품이나 서비스를 경쟁 업체의 제품으로 전환하는 데 어려움이 많으면 해자를 제공합니다.

애플은 폭 넓은 해자를 가지고 있으며, 특허받은 보톡스의 제조사 인 알러 간 (Allergan)도 그렇다.

유한 채무 . 월스트리트 애널리스트는 상대적으로 낮고 서비스가 가능한 순부채를 보유하고 있다고 언급했다. 이것은 단순히 청구서 지불에 문제가 없으며 부채로 과도하게 늘어나지 않았 음을 의미합니다.

일관된 이익 . 수익성을 측정하는 여러 메트릭, 즉 순이익과 무료 현금 흐름이 있습니다.

예, 수익은 중요하지만 월스트리트에 영향을 주거나 세금 계산서를 낮추는 등 여러 가지 이유로 수익을 조정할 수 있습니다. 현금은 아닙니다. 우리는 회사가 얼마나 많은 돈을 가지고 있는지를 잘 알고 있습니다. 가용 현금으로 회사는 폭풍우를 치고 기회를 활용할 수 있습니다.

두 회사를 살펴보고 "품질"을 측정하는 방법을 살펴 보겠습니다. "

대히트를 기억 하나? 비디오 렌탈 체인은 너무 많은 돈을 빌린 원 스톱 조랑말이었다. 2004 년 말 총 시장 가치는 약 10 억 달러 였고 부채 수준은 1 달러였습니다. 30 억 2010 년까지 주식은 본질적으로 0으로 떨어졌습니다. 오늘날 거의 9,000 개가 넘는 Blockbuster 매장이 사라졌습니다.

이제 프록터 앤 갬블을 고려해보십시오.P & G는 세계 경제에 깊이 뿌리 내리고 있으며 Bounty, Charmin, Crest, Dawn, Gillette 등 약 70 개 핵심 브랜드에서 650 억 달러 이상의 매출을 올리고 있습니다. 그들의 엄청난 소비재 제품 라인업은 과거에 비해 2017 년에 실제로 작았지만 가장 수익성있는 브랜드에 더 집중했습니다. 큰 박탈에는 Duracell, Folgers, Crisco, Pringles 및 Noxzema가 포함됩니다. 이러한 변화에도 불구하고 회사는 부채 상환에 필요한 현금 흐름의 20 배를 창출하고 연간 3 %의 배당금을 지급합니다.

이러한 자질은 P & G의 주가가 변동하지 않는다는 것을 의미하지는 않지만, 밤에는 비즈니스에 대한 이러한 사실을 알고 더 잘 수면을 취합니다.

P & G는 내 품질 상자 3 개를 모두 확인하는 회사의 한 예일뿐입니다. 나는 자신이 소유하거나 소유하고 싶은 주식이라고 말하지는 않지만 이러한 기본 기준을 가이드로 사용하면 주식 시장이 어떻게 진행되고 있는지에 관계없이 내가 소유하고있는 것에 대해 편안함을 느낄 수 있습니다.