헤지 펀드 란 무엇입니까? 그들은 어떻게 운영합니까?

지난 10 년 동안 헤지 펀드가 확산되면서 "헤지 펀드는 무엇입니까?"라고 물어보고 싶었지만 알 수없는 것처럼 보이기를 원하지 않았습니까? 큰 질문이므로 부끄러워해서는 안됩니다.

이 기사에서는 헤지 펀드가 무엇인지 설명하고, 헤지 펀드가 작동하는 방식을 안내하며, 헤지 펀드에 투자하는 것과 관련된 기타 관련 세부 정보를 분석 할 것입니다. 헤지 펀드.

헤지 펀드 란 무엇입니까?

먼저, 여기로 데려다 준 질문에 대답 해 보겠습니다. 헤지 펀드는 특정 유형의 투자가 아닙니다. 오히려, 그것은 돈 관리자 또는 등록 된 투자 고문에 의해 공동 투자 구조 설정입니다. 이 공동 투자 구조는 종종 유한 파트너십 또는 유한 책임 회사로 구성됩니다. (후자는 경쟁 업체 형태에 비해 LLC의 주요 장점으로 인해 최근 수십 년 동안 훨씬 더 보편화되었습니다. 예전에는 Warren Buffett의 제한된 파트너십과 같은 이전의 경우보다 전통적인 C 기업 벤자민 그레이엄 (Benjamin Graham)의 그레이엄 - 뉴먼 (Graham-Newman Corporation)과 같은 심지어 사용되었다.

헤지 펀드는 무엇을합니까?

헤지 펀드 매니저는 헤지 펀드 매니저가 외부 투자자로부터 돈을 모으고 사용하기로 약속 한 전략에 따라 투자합니다. "long-only"주식을 전문으로하는 헤지 펀드가 있습니다. 즉, 보통 주식만을 사거나 단기 매매하지 않는 것을 의미합니다.

사모 펀드에 종사하는 헤지 펀드가 있는데, 사기업 전체를 사들이고 종종 인수하고 운영을 개선하며 초기 공모를 후원합니다. 정크 본드를 거래하는 헤지 펀드가 있습니다. 부동산을 전문으로하는 헤지 펀드가 있습니다. 특허 및 음악 권리와 같은 전문 자산 클래스에서 일하기 위해 돈을 투자하는 헤지 펀드조차 있습니다. 간단히 말해서, 헤지 펀드는 무엇이든을 전문으로 할 수 있습니다.

헤지 펀드는 어디에서 이름이 나왔습니까? 많은 세대 전에, 원래의 헤지 펀드는 시장이 증가했는지 또는 감소했는지에 관계없이 투자자가 돈을 벌 수 있도록 주식을 길고 짧게 (포지션을 "헷지했다") 보유하도록 구성되었습니다. 그것은 어쨌든 목표였습니다. 그 이름은 모든 종류의 공동 자금 마련을 포함하도록 확장되어 확장되었습니다.

헤지 펀드 매니저는 어떻게 지불됩니까?

헤지 펀드 매니저는 운영 계약에서 발견 된 조건이나 약정에 따라 보상을받습니다.일부 헤지 펀드 매니저는 표준 "2와 20"을받습니다. 즉, 연간 순자산의 2 %와 미리 결정된 장애물 비율을 초과하는 이익의 20 %를 의미합니다. 다른 헤지 펀드 매니저는 순수한 이익 배당금을 지급 받는다. 워렌 버핏 (Warren Buffett)은 현재 유명한 버핏 파트너십으로 돌아가서 25 %와 50 %의 이윤을 올렸지 만 파트너 손실은 다양한 수준으로 커버하기로 합의하여 많은 전문가들이 편안하게 할 수있는 것보다 훨씬 더 위험한 상황에 처했다. 거의 모든 헤지 펀드는 "높은 워터 마크"를 특징으로합니다. 즉, 펀드가 하락하면 매니저는 추가 손실을 얻기 전에 손실을 보상해야합니다.

누가 헤지 펀드에 투자 할 수 있습니까?

기술적으로 대부분의 사람들은 헤지 펀드에 투자 할 자격이 있습니다. 실제로, "공인 투자자"및 / 또는 "정교한 투자자"만이 헤지 펀드 매니저가 자격을 갖추지 않으면 파트너십 또는 회사에 합격 할 가능성이 거의 없도록하는 정부 규제의 결과로 그렇게 할 수 있습니다. 헤지 펀드 매니저가 예외를 두려는 경향이 있다고하더라도 35 명의 비 공인 투자자 만이 사실을 인정할 수 있으므로 친한 친구와 가족을 위해 그 장소를 열어두기를 원할 것입니다.

헤지 펀드가 무엇인지 모르는 경우, 공인 된 정교한 투자자가 아닌 것처럼 보입니다. 공인 투자자는 다음 기준 중 하나를 충족합니다 :

개인 소득으로 연간 $ 200, 000 또는 그 이상. 결혼 한 경우, 합산 소득은 연 $ 300, 000 또는 그 이상이어야합니다. 이 수입은 최소 2 년 연속으로 취득해야하며 투자자는 향후이 수준의 수입을 유지할 것이라고 믿을만한 이유가 있어야합니다.

귀하의 주거를 제외한 개인 또는 배우자와의 개인 순 가치 $ 1,000,000 이상

• 헤지 펀드 자체에 연결된 임원, 파트너, 이사 또는 기타 유자격자 (직원이 관리자 참여)
• 투자 목적으로 특별히 설립되지 않은 $ 5, 000, 000 이상의 순 가치가있는 종업원 급여 플랜 또는 신탁 기금
• 모든 주식 투자자가 공인 된 모든 주체 투자자는 자신의 장점으로
• 정교한 투자자는 투자의 위험과 장점을 평가하고 이해하는 데 필요한 지식과 경험을 갖추고 있습니다.
• 헤지 펀드는 어떻게 작동합니까?

주제에 대해 더 잘 이해하기 위해 극단적 인 예를 들어 봅시다. 내가 "Global Umbrella Investments, LLC"라는 회사를 델라웨어 LLC로 설립했다고 가정 해보십시오. 회사가 어떻게 운영되는지에 관한 법률 문서 인 운영 계약서에는 연간 3 % 이상의 이익을 25 %받을 것이며, 주식, 채권, 뮤추얼 펀드, 부동산, 신생 기업, 예술, 희귀 우표, 수집품, 금, 와인; 상관 없어요.

함께 헤지 펀드에 1 억 달러를 투자하는 단일 투자자가 있습니다. 그는 회사에 수표를 쓴 다음 증권 계좌에 넣고 운영 계약서에 나와있는 지침에 따라 자본을 배포합니다.어쩌면 그 돈을 현지 레스토랑을 사기 위해 사용합니다. 어쩌면 새로운 회사를 시작할 수도 있습니다. 어쨌든 요점은 매일 일어나서 사무실에 나가는 것이고, 나의 목적은 가능한 한 가장 높은 비율로 (위험에 대해 조정 된) 투자자의 현금을 투입하는 것입니다. 더 많이 집에 가져갈 수 있습니다. 논쟁의 여지없이, 첫 해에 내가 믿을 수없는 투자를 한 것을 알았습니다. 회사의 자산을 1 억 달러에서 2 억 달러로 두 배로 늘 렸습니다. 이제 회사의 운영 동의서에 따르면, 처음 3 %는 투자자에게 속하며 그 이상은 나에게 25 %, 투자자에게 75 %로 분할됩니다. 이 경우, 1 억 달러의 이익은 그 장애물 율에 대해 3 백만 달러만큼 감소 될 것입니다. 나머지 9700 만 달러는 내게 25 %, 내 투자자에게 75 % 나눠집니다.

그물로 얻은 결과는 제가 24 달러를 가지고 걸어가는 것입니다. 2500 만 달러의 보상. 내 투자자는 벌어 들인 300 만 달러의 장애물과 72 달러를 얻습니다. 그 허들 위에 75,000,000 달러를 나누어 주며, 75 달러의 총계로 그의 상처를 가져왔다. 7500 만.