마진 콜은 무엇이며 어떻게하면 어떻게 될까요?

증거금이란 무엇입니까? 왜 그들은 그렇게 평온한 사람들에게 너무 불쾌하거나 공황을 유발할 수 있습니까? 그 질문은 훌륭한 질문이며, 그러한 사건에 직면하기 전에 그 대답을 아는 것이 중요합니다. 처음에는 약간의 예방과 보수주의가 당신에게 고통을 덜어 줄 수 있습니다.

마진 콜을 이해하기 전에 마진 채무가 어떻게 작용하는지 이해해야합니다.

주식 중개인, 미래 중개인 또는 상품 중개인에게 증거금 계좌를 개설 할 때 효과적으로 말합니다 어떤 시점에서 돈을 빌릴 수 있습니다. 귀하는 귀하의 계좌에있는 현금과 유가 증권을 담보로 (담보로 담보로 제공 할 수 있으며, 다시 채권자가 채권을 압수 할 수있는 잘못된 상황에서 일어날 수있는 재앙을 기다리고 있습니다. SIPC 보호를받을 자격이없는 사람은 무언가 어리석은 짓을하는 것을 신뢰하는 기관이었을뿐 아니라 상환을 의무화하는 무조건적이고 무제한적인 개인 보증을 제공했습니다. 귀하의 계좌가 사라지더라도 남은 채무 잔액 전체를 법적으로 부담해야합니다. 즉, 귀하가 귀하의 계좌에 입금 한 금액보다 훨씬 많은 금액을 잃을 수 있습니다.

금리가 낮을 때 마진에 투자하거나 추측하는 것이 유혹을 불러 일으킬 수 있지만 상대적으로 보수적 인 캐리 캐리 작업이라고 생각하는 것에 종사하더라도이 행동에 심각한 위험이 있습니다 . 이는 마진 거래를 할 때마다 마진 콜의 가능성을 소개했기 때문입니다.

특히, 귀하의 계정에있는 부채와 관련된 필요 지분이 일정한 한도를 밑돌고 중개인이 추가 자금을 입금하거나, 소유물을 청산하거나, 또는 조합하여 즉각적인 수정을 요구할 때 마진 콜이 발생합니다.

여백 전화는 여러 가지 이유로 발생할 수 있습니다.

첫째, 자산 가격의 변동이나 규제 기관의 변화로 인해 마진 채무를 규제하는 규제 요건을 밑돌 수도 있습니다. 연방 준비 이사회 규정 T는 1920 년대에 발생한 과도한 과잉 레버 리징과 추측을 피하기 위해 중앙 은행이 최소 마진 부채 비율 요구 사항을 시행 할 수있게합니다. 예를 들어, 뉴욕 증권 거래소의 주식을 다룰 때, 차용자는 구매시 50 % 이상의 주식을 보유해야하며 항상 최소 25 %의 지분을 유지해야한다고 규정하고 있습니다.즉, 마진 계좌에 100,000 달러가 있다면 100,000 달러를 빌릴 수 있습니다. 총 자산을 200,000 달러로 가져갈 수 있습니다.이 중 절반은 부채이고 나머지 절반은 형평이며 계좌가 개설 될 때까지 마진 콜을받을 수 없습니다. 33. 33 %에서 133,333 달러로, 부채 (100,000 달러)는 총 계정 잔액 (133,333 달러)의 75 %이고 나머지는 33,333 달러입니다.

은행가가 그렇게하고 싶다면, 공매도를 완전히 금지하고 모든 마진 채권을 즉시 상환해야합니다. 특정 크기 ($ 2, 000)보다 적은 계정 제한이나 소위 페니 주식 거래와 같은 마진 채무에 대한 추가 제한도 있습니다. 요즘에는 규정이 업데이트되어 규칙이 조금 더 복잡해졌습니다. 예를 들어 일부 거래자는 "포트폴리오 마진"으로 알려진 이점을 이용할 수 있습니다. 이는 마진 요구 사항 (따라서 마진 콜 가능성)을 크게 줄일 수 있습니다. 위험을 감소시키는 상쇄 위험 회피 또는 기타 관련 요소가있는 경우 포트폴리오에 적용되지만, 지금은 논의 할 필요가 없습니다.

둘째, 중개 회사가 더 이상 위험이 없다고 생각하거나 위험 노출로 인한 특정 보안, 또는 여러 가지 이유가없는 경우 중개 회사가 계정의 증거금 정책을 변경할 수 있습니다. 이 중 공정한 것이거나 최선을 다해야합니다. 예를 들어, 많은 중개 회사는 증거금 유지 요건을 최소 규제 규칙보다 훨씬 높게 설정합니다. 이것은 중개인이 돈을 빌릴 수 없기 때문입니다. 상환 할 수 없으므로 손실을 흡수하기 위해 주식형 쿠션이 클수록 더 많이 소유 할 수 있습니다. 소유주, 주주 및 대금업자에게 더 안전합니다. 실용적인 측면에서, 이것은 마진 부채가 중개소의 즐거움에 존재 함을 의미하며, 통지하지 않고 언제든지 상환을 요구할 수 있음을 의미합니다.

귀하의 계좌가 마진 유지를위한 브로커 자신의 내부 주택 규칙이나 연방 준비 은행의 최소 지침으로 정한 채무 비율을 필요로하지 않는 상황이 발생하면 마진 콜이 발행됩니다 .

여백 전화를받을 때 일어나는 일

요즘에는 투자자 또는 투기자가 로그인 할 때 웹 사이트에 커다란 배너 나 알림을 걸어 여백을 확인하는 것이 가장 일반적입니다. 일부 브로커는 이메일, 전화 또는 문자 메시지를 통해 알림을 제공합니다.

중개인이 귀하의 재정적 상황에 대해 걱정할 필요가 없다면, 귀하는 귀하의 계좌에 새로운 현금이나 증권을 예치 할 수있는 시간을 줄 수 있으며, 내부 증거금 부채 가이드 라인이나 적용 가능한 규정. 그것이 그렇지 않은 경우 - 그리고 이것이 항상 사실이라고 가정합니다 - 대표자는 가능한 한 많은 현금을 모으기 위해 지분을 감쌀 시작할 수 있습니다. 그것은 중요한 포인트입니다.

브로커는 거의 항상 자신의 재정 상태를 보호하는데 만 관심이 있으며 빚을 갚기 위해 스스로를 찾아야하는 것을 원하지 않습니다.따라서 귀하의 계좌 동의서에 명시된 바와 같이, 마진 콜을 만나거나 마진 채무를 충당하기 위해 계좌의 자산을 청산하기 전에 귀하에게 상담 할 시간을 더 할애 할 의무가 없습니다.

이것은 중개인이 큰 이연 법인세 부채가있는 높은 평가를받는 증권을 팔아 결정할 수 있음을 의미합니다. 이것은 중개인이 최악의 순간에 저평가 된 주식이나 채권을 심각하게 매각 할 수 있음을 의미합니다. 그들은 전화로 전화를 걸거나 먼저 반응 할 기회조차 필요가 없기 때문에 자금이 이용 가능할지라도 상황을 바로 잡을 수는 없습니다. 당신은 이것이 관계로 들어가는 것을 알았고, 당신은 명확하게 그것을 철자 한 계좌 동의서에 서명했습니다. 당신은 그 결과로 살아야합니다. 불평하지 마라. 당신이 그것을 좋아하지 않는다면, 당신은 그 규칙을 준수하겠다고 약속해서는 안됩니다. 여백 전화를받을 수 없다면 어떻게됩니까?

마진 콜의 심각성, 특히 돈을 지불 할 여유가없는 부채로 이어질 경우, 과소 평가해서는 안됩니다. 마진 콜을 할 수없고 채권을 상환하기 위해 자산에서 이미 자산이 청산 된 경우 나머지 채무가 현재 채무 불이행 상태가되는 무담보 채무가됩니다. 무엇보다도 다음과 같은 일이 전적으로 가능합니다 :

부채는 신용 평가 기관에보고되어 귀하의 신용 점수가 하락하면서 불가능하지는 않더라도 돈을 빌리는 것을 어렵게 만듭니다. 또한, 그 존재는 다른 대출 기관이 자신의 상품 (예 : 신용 카드 회사가 귀하의 계좌를 해지하는 경우)에 대한 액세스를 차단하거나 청구 한 이자율을 현재 귀하가 대표하는 높은 위험 부담에 대한 상쇄로 상쇄시킬 수 있습니다. 재무 상태가 크게 변경되는 경우 성숙을 가속화 할 수있는 사업 융자 또는 기타 부채가있는 경우, 전체 채무가 채무에 대하여 만 부과 될 수 있습니다.

보편적 인 불이행이 촉발 될 수 있으며, 관할권이있는 지역의 경우, 귀하의 주택, 자동차 또는 기타 정책에 대한 보험료가 현재 귀하의 성격이 불충분하다고 간주 될 때 크게 증가 할 수 있습니다 일부 주에서는 기업이 신용 내역을 책임 및 역량의 지표로 고려할 수 있으므로 일자리가 방해 받는다.

• 브로커는 법적 비용을 포함하여 즉각적인 상환을 요구하는 소송을 제기합니다. 이용 가능한 구제 수단은 주법에 따라 다르지만 은행 계좌 및 기타 개인 자산이 압류되거나 압류 된 상태에서 귀하의 전체 재정 상황 (소득, 자산, 부채)을 공개하도록 강요하는 것을 포함 할 수 있습니다. 판매.
• 대부분의 경우 최선의 선택은 돈을 모으는 것일 수 있지만 차나 가구와 같은 다른 자산을 파는 것을 의미한다고 할지라도 며칠 내에 부채를 닦아 낼 수 있습니다.또는 가능한 빨리 파산 변호사와 상담하는 것이 좋습니다 (신고가 적절한 전화 일수록 더 빨리 할수 있습니다). 예를 들어, 어떤 경우에는 파산의 고통을 받아들이고 401 (k), 403 (b), Roth IRA 또는 기타 퇴직 연금 제도 내의 돈을 보호 할 수있는 훌륭한 대안이 될 수 있습니다. 채권자의 증거금을 청산하기 위해 할 수있는 가장 최악의 일은 전체 계좌 잔액을 지불하기에 충분하지 않았기 때문에이 계좌를 비우고 일반 세금으로 10 %의 벌금 세금을 추가로 부과 한 다음 파산을 선언하는 것입니다. 거대한 헤드 스타트로 재건축을 시작할 수 있다면 왜 안 되겠습니까?
• 마진 콜에 대한 실제 사례

필자는 개인 블로그에서 최근에 인생을 바꾸는 마진 콜을당한 아리조나의 32 세 중소기업 소유자에 관해 썼다. 파산의 시작에서, 그는 중개 계정으로 약 37,000 달러를 가지고있었습니다. 그는 주식을 매각하기로 결정했는데 마진 계좌가 필요했습니다. (단순한 용어로 현금을 빌려주는 대신 증권사를 통해 다른 투자자로부터 주식을 빌려 미래의 어느 시점에 주식을 돌려 주겠다고 약속했다. 그는 그 주식을 팔아 현금을 챙겼다. 시장 가격이 하락할 것이고, 나중에 저가로 주식을 환매하고, 새로 인수 한 지분을 원래의 대금업자에게 돌려 줄 수 있습니다. 그의 이익은 원래 차입 한 주식을 매도 한 가격과 그는 수수료, 비용 및 기타 비용을 감안하여 싼 주식을 매입했는데, 그는이 시간 동안 배당금을 지불해야만 주식을 빌린 사람이 여전히 소득을 얻고 있기 때문에 자신의 주식을 전반적인 수익성은 그에게 유출을 나타내는 것처럼 선언되어야한다.)

밤새 주식은 급등했다. 그 다음날 그는 그의 계좌가 144 달러, 405 달러 (빌린 주식을 환매하는 데 드는 비용)의 손실을 냈다는 것을 알게되었습니다. 그의 지분 전부가 지워졌을 때 그는 자신의 중개 회사 인 E-Trade에 106 달러, 445 달러 56 마진 전화를했다. 스크린 샷을 살펴보십시오. 아프다.

Apple 공급 업체 G. T. Advanced Technologies가 파산했을 때도 이와 동일한 종류의 마진 콜을 보았습니다. 일부 남성과 여성은 자신의 주식을 모두 계정에두고, 그렇지 않으면 가질 수있는 것보다 많은 주식을 얻기 위해 증거금으로 빌려 갔고, 회사의 현금 위기로 인해 충격적인 파산이 발생했을 때 완전히 파탄되었다. 그녀가 특별한 도움을 필요로하는 아들을 지원하는 유일한 사람이라고 말한 한 여성은 손실을 복구하기 위해 그녀의 집을 시장에 두어야한다고 이야기했다. 이것은 당신이 당신의 삶을 살기를 원하는 방식이 아닙니다. 특히 마진을 사용할 때 단순히 부자가 되려는 시도 일뿐입니다.

여백 전화를 피하는 방법

여백 전화를 피할 수있는 주요 방법에는 두 가지가 있습니다.

중개 회사에서 "현금 전용"계좌를 개설하십시오. 좀 더 불편 함을 제외하고는 마진 채권을 만들 수 없다는 것을 의미 할뿐만 아니라 (취득시 현금으로 완전하게 지불해야 함), 또한 원격 시나리오 재분석 재해로부터 자신을 보호 할 수 있다는 것을 의미합니다 브로커가 파산하면 중개 회사의 채무를 지불하기 위해 자산이 압수됩니다. 현금 계정 내에서 레버리지를 사용하고자하는 경우에도, 완전히 지불 된 스톡 옵션으로 도박을하거나 3 배 레버 오트 ETF를 이용할 수 있습니다. 예를 들어 주식을 누전하는 대신 풋 옵션을 구입할 수 있습니다. 그것은 다른 위험과 절충안을 가지고 있지만 잃을 수있는 최대 금액은 풋 프리미엄에 지출 한 금액의 100 %입니다.

FDIC 피보험자 은행 계좌 또는 미국 재무부의 법안에 주차 된 이론적 최대 손실이있는 직위 만 맡고이자 금액 또는 기타 우발 사건 발생시 10 % 또는 20 %의 쿠션을 유지하십시오. 그렇게하면 무엇이 잘못되었는지에 상관없이 최악의 시나리오 지불을 처리 할 수 ​​있다는 것을 알게됩니다. 그러나 브로커는 충분한 걱정을하지 않으면 연락을 취하기 전에 자신의 직위를 청산하고 마진 콜을 만날 기회를주지 못할 수도 있음을 기억하십시오.

1. 또한, 할인 브로커보다 민간 은행이나 풀 서비스 브로커에서 약간 더 나은 대우를받을 것임을 알고 있습니다. 평생 무료 점심 식사는 없습니다. 마진 콜이 있었지만 순자산의 작은 비율이었고 제휴사를 통해 중개 요구를 충족시킨 사기업 은행에 투자하거나 주차 한 대부분의 순자산을 보유한 경우 사기업은 피할 수있는 방법을 찾을 수 있습니다 귀하의 소지품을 팔아 넘기거나 불편을 끼쳐 드려서 전화 해주십시오. 그들은 그것을 할 필요가 없으며, 당신은 결코 그럴 것이라고 가정해서는 안됩니다. 그러나 그들은 상대적으로 덜한 금액 이상의 화이트 글로브 서비스에 대해 많은 수익을내는 부유 한 고객을 잃고 싶지 않을 수도 있습니다. barebones 할인 브로커가 do-it-yourself 계정을 운영 할 때와 같은 예의를 갖게 될 것이라고 생각하는 것은 망상적인 일이므로 혼자 일하는 경우 특히주의해야합니다.